¿Por qué invertir en bonos corporativos?

Para decirlo sin rodeos, los bonos corporativos pueden ser algo de un dolor en el trasero, especialmente en comparación con los bonos del Tesoro. Esto es lo que necesita preocuparse por la hora de invertir en bonos corporativos:

• La solidez de la empresa que emite la garantía: Si la empresa deja de funcionar, puede perder parte o la totalidad de su dinero. Incluso si la empresa no baja sino que simplemente cojea, se puede perder dinero.

• exigibilidad: Hay una posibilidad de que la empresa emisora ​​podrá recurrir en su vínculo y escupir su dinero de vuelta en su cara en algún momento terriblemente inoportuna (por ejemplo, cuando las tasas de interés prevalecientes acaba de tomar una caída).

• Liquidez: Habrá alguien ahí para ofrecer un precio justo, siempre y cuando se tenga que vender? Va a vender el bono requerir el pago de algún corredor de un gran margen de beneficio, la grasa?

• trastornos económicos: En tiempos económicos difíciles, cuando muchas empresas están cerrando sus puertas (y las acciones en su cartera están cayendo en picado), los bonos pueden decidir unirse a la caída en picado infeliz, en masa. Ahí van sus esperanzas de una forma fácil, el retiro de sueño-en-tarde.

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Ventajas y desventajas de los bonos corporativos

Ah. . . esa es una pregunta que algunos de los más prominentes expertos de inversión del mundo también han preguntado, y no todos llegar a la misma respuesta. Algunos argumentan que los bonos corporativos son en realidad vale la pena todas las molestias y duda porque las mayores tasas de interés que pagan los hacen preferibles a los bonos del Tesoro.

Otros argumentan que la diferencia en las tasas de interés entre los bonos corporativos y los bonos del Tesoro (conocido como la propagación) No vale la pena el problema potencial de la celebración de las corporaciones.

Considere los rendimientos históricos

Es difícil discutir con esa lógica: Durante peor de los casos, las personas acuden a la seguridad. Sin embargo, si nos fijamos en algunos de los peores momentos económicos en la historia de nuestra nación, bonos (de alta calidad) de grado de inversión empresarial han mantenido muy bien.

Según los datos de Ibbotson Associates, una compañía Morningstar, durante los días económicas más sombrías del mes de septiembre 1929 a junio de 1932, los bonos corporativos a largo plazo mostraron un rendimiento anualizado total de 2,99 por ciento al año, frente al 4,84 por ciento para los bonos del Tesoro a largo plazo. Durante el mercado a la baja más reciente de setiembre de 2000 hasta septiembre de 2002, corporativos a largo plazo sorprendentemente superaron a los bonos del Tesoro, 15,08 por ciento frente al 12,81 por ciento.

En la gran desmayo de mercado de 2008, sin embargo, los bonos reinaba - a pesar de los bonos corporativos, o al menos la mayoría de los bonos corporativos, lo hizo bien. bonos del Tesoro a largo plazo de ese año regresó casi el 26 por ciento, mientras que los bonos corporativos en general volvieron 9 por ciento. De alto rendimiento (basura) bonos corporativos, sin embargo, se puso muy serio martillado (aunque no tomaron exactamente lo mismo éxito que las acciones).

En general, los bonos corporativos tienden a superar a los bonos del Tesoro cuando la economía es buena y desempeño inferior cuando la economía se retrasa.

A largo plazo, los bonos corporativos se distancian del Tesoro por un margen sólido. De acuerdo con los datos de Barclays Capital, los bonos de grado de inversión corporativa de todos los vencimientos y duraciones han superado colectivamente sus emisiones del Tesoro de contrapartida en 20 de los últimos 30 años.

Desde 1982, la rentabilidad real anualizada global sobre los bonos del Tesoro ha sido alrededor de 8,6 por ciento. El rendimiento anualizado total de los bonos corporativos con grado de inversión ha sido de aproximadamente un 9,7 por ciento. Una canasta de bonos corporativos invertidos en los últimos 30 años sería ahora un valor aproximado de un tercio más de una cesta de bonos del Tesoro.