Lo que debe saber acerca de invertir en bonos corporativos
Al igual que la madurez es una consideración importante al elegir un Tesoro, sino que también debe ser una consideración importante al elegir los bonos corporativos. En general (pero no siempre), el más largo vencimiento del bono, mayor será su tasa de interés será porque su dinero potencialmente será atado por más tiempo.
Y cuanto más tiempo la madurez, mayor es la volatilidad del precio del bono caso de que deseen retirar dinero en cualquier momento.
Una consideración que se refiere a los bonos corporativos, pero no a los bonos del Tesoro es el tema desagradable de exigibilidad. Los bonos del Tesoro no son llamados. (Hubo un tiempo en que estaban, pero no más.) Los bonos corporativos (así como los bonos municipales) a menudo son. Y eso puede hacer una gran diferencia en la rentabilidad de su inversión.
Exigibilidad y bonos corporativos
Pocas cosas en la vida son tan frustrantes como los cuelgues. Parece que coger todos nosotros en el momento menos oportuno, como justo en el medio de un enorme proyecto de trabajo. Si usted es dueño de un bono redimible, lo más probable es que se va a llamar en el peor momento - al igual que las tasas de interés están cayendo y el valor de la fianza está en aumento.
En ese momento, la compañía que emitió el bono, si no tiene el derecho de emitir una llamada, sin duda lo hará. ¿Y por qué no? Las tasas de interés han caído. La empresa puede pagarte y encontrar a alguien más para tomar dinero prestado de a un ritmo menor.
Dado que las llamadas no son divertidos, bonos redimibles deben pagar mayores tasas de interés.
Si usted está inclinado a ir a por el jugo extra que viene con un bono redimible, bien. Pero siempre hay que hacerlo con la suposición de que la fianza exigible se llamará. Con esto en mente, pregunte al agente para decirle lo mucho (después de tomar en consideración su margen de beneficio) que su rendimiento será entre hoy y la fecha de la llamada.
Tengamos en cuenta que el peor de los casos y el rendimiento. (Se refiere a menudo como rendimiento al peor de los llame, a veces abreviado Ytw.) Tenga en cuenta que el rendimiento que obtendrá, y compararlo con el rendimiento que voy a recibir en otros bonos comparables. Si elige el bono redimible y termina no siendo llamado, bueno, eso es salsa.
Algunos corredores de bonos squirrelly, para animarle a hacer su pedido para comprar, le asegurará que un determinado bono redimible es poco probable que se llama. Puede que tengan razón, en algunos casos, pero nunca se deben depositar en esas promesas.
Dicho esto, las tasas de interés tienden a ser escalada en lugar de caer en los próximos años, por lo exigibilidad probablemente no será un problema tan grande como lo ha sido en el pasado.
Convertibilidad y bonos corporativos
Otra arruga en bonos corporativos es un tipo particular de tema llamado convertible enlace. Algunos emisores de bonos corporativos venden bonos que se pueden transformar en un número fijo de acciones comunes.
Con un bono convertible, un prestamista (tenedores de bonos) puede convertirse en propietario de una parte (accionista) de la empresa mediante la conversión del bono en acciones de la compañía. Tener esta opción es algo deseable (las opciones son siempre deseables, no?), Y los bonos convertibles por lo general pagan tasas de interés más bajas que lo hacen bonos similares que no sean convertibles.
Si la acción se realiza mal, no hay conversión sucede- le pegan con menor rentabilidad de su bono (más bajo que lo que un bono corporativo no convertible obtendría). Si la acción se realiza bien, sucede una conversión, por lo que ganar - por así decirlo.
Saber esto: Los bonos convertibles, que son bastante comunes entre los bonos corporativos, introducen un cierto grado de imprevisibilidad en una cartera. Tal vez la decisión de inversión más importante que puede hacer es cómo dividir su cartera entre acciones y bonos.
Con convertibles, sea cual sea la asignación cuidadosa a llegar a se puede cambiar durante la noche. Sus bonos convertido de repente en las poblaciones. Que son recompensados por hacer una buena inversión, pero tan pronto como reciba la recompensa, su cartera se vuelve más riesgosa. Es la vieja disyuntiva en acción.
Los bonos convertibles pueden no ser horribles inversiones, pero no merecen una asignación muy importante en las carteras de la mayoría de los individuos.
Inversión de la convertibilidad. . . Imagina eso
Un recién llegado al mundo de los bonos corporativos es el convertibles inversa la seguridad, a veces conocido como un revertirán o una nota revertirán.
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Un convertible inverso se convierte en una acción automáticamente si una determinada acción de la compañía cae por debajo de un punto determinado en una fecha determinada. ¿Por qué nadie quiere tal cosa? Lo has adivinado: El bono paga una estremecedora alta tasa de interés (tal vez 2 o 3 o más puntos porcentuales por encima y más allá incluso de las altas tasas pagadas sobre los bonos basura), pero sólo por un año más o menos.
Ese es el gancho. El problema es que la sociedad que paga la alta tasa de interés es a menudo en problemas graves. Si se pasa por debajo, podría perder mucho dinero. ¿Es realmente el tipo de riesgo que desea tomar con una inversión de renta fija?