Fondos cotizados: el riesgo sistémico y no sistémico
En el caso de los ETFs indexados y fondos de inversión, se proporciona seguridad (sólo en un grado limitado!) Por la diversificación, ya que representan la propiedad en muchos valores diferentes. Ser propietario de muchas poblaciones, en lugar de unos pocos, proporciona cierta seguridad eliminando algo que profesionales de la inversión, cuando están tratando de impresionar, llamada riesgo no sistémico.
riesgo no sistémico está involucrado cuando se invierte en ningún tipo de seguridad individual. Es el riesgo de que el CEO de la compañía será estrangulado por su mascota pitón, que las oficinas centrales nacionales serán destruidos por un asteroide que cae, o que las acciones de la compañía tomará en picada repentina simplemente a causa de algún rumor de Internet iniciada por un 11th- grader en los suburbios de Des Moines.
Ese tipo de riesgos (y los más graves) se pueden eliminar de manera efectiva mediante la inversión en valores no individuales, sino en ETFs o fondos mutuos.
riesgo no sistémico contrasta con el riesgo sistémico, que, por desgracia, los ETFs y fondos mutuos no pueden eliminar. Los riesgos sistémicos, como un grupo, simplemente no se pueden evitar, ni siquiera al mantener su cartera en efectivo. Ejemplos de riesgo sistémico incluyen los siguientes:
Riesgo de mercado. El mercado sube, el mercado baja, y cualquiera que sea la acción o acciones ETF es el propietario, generalmente (aunque no siempre) se mueven en la misma dirección.
Riesgo de tipo de interés. Si las tasas de interés suben, el valor de sus bonos o ETF de bonos (en especial los ETF de bonos a largo plazo, como el TLT, las participaciones en las Sociedades de 20 años del Tesoro de la ETF) caerá.
El riesgo de inflación. Cuando la inflación recoge, cualquier inversión de renta fija que posee (como cualquiera de los ETF bono convencional) sufrirán. Y dinero en efectivo se mantiene comenzará a disminuir en valor, comprando menos y menos de lo que solía.
Riesgo político. Si usted invierte su dinero en los Estados Unidos, Inglaterra, Francia o Japón, hay pocas posibilidades de que los revolucionarios se derrocar al gobierno en cualquier momento pronto. Cuando usted invierte en las acciones o bonos ETF de algunos otros países (o cuando se mantiene monedas de esos países), es mejor que mantener un ojo agudo en las noticias nocturnas.
riesgos gran escala. El gobierno de Japón no fue derrocado, pero eso no impidió que un terremoto y el posterior tsunami y el desastre nuclear desde el envío de la bolsa de Tokio tambalea a principios de 2011.
Aunque los ETF no puede eliminar los riesgos sistémicos, no se desespere. Para mientras que los riesgos no sistémicos son una mala cosa, los riesgos sistémicos son una bolsa decididamente mixtos. riesgos no sistémicos, como ves, no ofrecen ninguna compensación. Una empresa no está obligado a pagar mayores dividendos, ni es su precio de las acciones obligado a subir simplemente porque el director general ha asumido el montañismo o el ala delta.
Los riesgos sistémicos, por el contrario, no ofrecen una compensación.
Invierte en acciones pequeñas (que son más volátiles y por lo tanto incorporan más riesgo de mercado), y que puede esperar (en el muy largo plazo) una mayor rentabilidad.
Invierte en un país con una historia de inestabilidad política, y (especialmente si es que la inestabilidad no se produce) que probablemente será recompensado con un alto rendimiento en la compensación para la toma de riesgo añadido.
Invierte en bonos a largo plazo (o ETF de bonos a largo plazo) en lugar de bonos a corto plazo (o ETF), y está tomando más riesgos de tasas de interés.
Es por eso que el rendimiento de los bonos a largo plazo es casi siempre mayor.
En otras palabras,
Mayor riesgo sistémico = rendimientos históricos más altos
riesgo no sistémico Superior = nada de nada
Esa es la manera mercados tienden a trabajar. Segmentos del mercado con mayores riesgos debe ofrecer un mayor rendimiento de lo contrario no serían capaces de atraer capital. Si el potencial de rendimiento de las acciones de mercados emergentes (o ETF) no fueron mayores que los posibles rendimientos de los ETF de bonos a corto plazo o cuentas de ahorros asegurados por la FDIC, serían nadie más que un chiflado completa invierten en acciones de mercados emergentes?