¿Cuál es su necesidad de diversificación de renta fija?

La diversificación de sus bonos sigue siendo una muy buena idea. Como ya saben, algunas poblaciones pueden duplicar o triplicar en el precio de la estancia, mientras que otros pueden encogerse en el olvido en el tiempo que se tarda en decir “CEO arrestado por fraude.” A menos que usted está invirtiendo en bonos de alto rendimiento individuales (no es una buena idea) , el riesgo de impago - y el riesgo de su inversión en la reducción al olvido - es mínima.

Aunque se puede reducir al mínimo el riesgo de incumplimiento por la simple compra de Tesoro y bonos de agencias estadounidenses, todavía incurrir en otros riesgos de tener muy concentrada una cartera de bonos.

Diversificar por vencimiento

Independientemente de si usted invierte en bonos del Tesoro, bonos corporativos, o munis, siempre se corre el riesgo de fluctuaciones de los tipos de interés general (que pueden bajar los precios de los bonos) y el riesgo de inversión (el hecho de que el interés o el capital invertido en un bono pueden no ser capaces de ser reinvertido de tal manera que se pueda ganar lo mismo tasa de retorno como antes).

Ambos riesgos se pueden mejorar en gran medida con el arte de escalamiento, o escalonamiento de sus compras de bonos individuales para incluir lazos de diferentes vencimientos.

Diversificar por tipo de emisor

Además de la diversificación por plazos de vencimiento, también se desea dividir sus bonos por lo que representan diferentes tipos de categorías de bonos, tales como el gobierno y corporativo. Esto es cierto con los dos enlaces individuales y fondos de bonos. Diferentes tipos de bonos se desempeñan mejor en ciertos años que otros. La celebración de diversos tipos de bonos ayuda a suavizar sus rendimientos totales de la cartera de bonos.

Tomar dos años - 2008 y 2009 - como ejemplos.

El año 2008 fue un mal año extraordinario para la economía y los mercados de valores en todo el mundo cayó en picado. confianza de los inversores cayó, y cayó duro. Como siempre es el caso en tiempos económicos difíciles, el dinero se precipitó a la seguridad. . . principalmente del Tesoro de Estados Unidos.

Al mismo tiempo, la inflación llegó a un punto muerto. Las tasas de interés también se redujo, ya que la Fed trató de impulsar la realización de la economía en crisis. Todo esto significaba buenos tiempos para los propietarios de los bonos del Tesoro convencionales y bonos de agencias de Estados Unidos, mientras que otros tenedores de bonos no les fue tan bien. Ese año, de enero a diciembre, vimos los siguientes rendimientos:

• bonos del gobierno a largo plazo convencionales: 25,8 por ciento

• bonos corporativos con grado de inversión, todos los vencimientos: 8,8 por ciento

• Tesoro protegidos contra la inflación de Valores: -2,40 por ciento

• Los bonos municipales, todos los vencimientos: -2,47 por ciento

Para el año 2009, la confianza del inversor había mejorado, el mercado de valores se disparó, el anhelo de un puerto seguro disipado, y la inflación estaba de nuevo en la imagen. oferta de muchos inversores Hasta la vista a los bonos del Tesoro y se trasladó de nuevo en activos y títulos de mayor riesgo, los bonos de alto rendimiento. Munis y empresas les fue mejor que el año que los bonos del Tesoro, excepto los títulos protegidos contra la inflación, lo que llevó el paquete:

• Tesoro protegidos contra la inflación de Valores: 11,4 por ciento

• Los bonos municipales: 12,47 por ciento

• bonos corporativos con grado de inversión: 3,0 por ciento

• bonos del gobierno convencionales a largo plazo: -14,90 por ciento

Video: Fund Day - Las alternativas de renta fija en un entorno en el que los... en Estrategiastv (18.04.17)

En general, los bonos corporativos con grado de inversión hacen mejor que los bonos del gobierno cuando la economía es fuerte. Cuando la economía está en problemas (y personas acuden a la seguridad), bonos del estado bonos del Tesoro - especialmente convencional a largo plazo - tienden a hacerlo mejor. Si usted cree que puede predecir el futuro, comprar toda una clase de vínculo o la otra. Si no es clarividente (no está), que tiene más sentido para dividir sus propiedades.

Diversificar el riesgo potencial y vuelta

Los rendimientos de los bonos corporativos de alta calidad, los bonos del Tesoro, y munis (después de su naturaleza libre de impuestos se contabiliza) generalmente difieren en sólo unos pocos puntos porcentuales en un año determinado. (Los años 2008 y 2009 vieron inusualmente altos márgenes, dada la tumultuosidad de las veces.) Sin embargo, algunos otros tipos de bonos, tales como corporativos de alto rendimiento, bonos convertibles y bonos internacionales, pueden variar mucho, mucho más.

En general, debido a que el rendimiento potencial de las acciones es mucho más alta que casi cualquier tipo de vínculo, muchos favorecen stomaching volatilidad en el lado stock de la cartera. Para algunas personas, sin embargo, enlaces de tipo, más exóticas “de cacao en grano” tienen sentido.

bonos de alto rendimiento, por ejemplo, actúan como un híbrido entre acciones y bonos. Debido a esta naturaleza híbrida, que hacen especial sentido para los inversores relativamente conservadoras que necesitan el alto rendimiento, pero no puede tomar bastante tanto riesgo como las acciones implican.

Video: Invertir en fondos de inversión: una buena forma de diversificar

bonos de mercados emergentes (emitidos por los gobiernos de los países menos desarrollados) también pueden producir rendimientos muy altos, pero pueden ser muy volátil. A diferencia de bonos de alto rendimiento de Estados Unidos, que tienden a tener correlación limitada para el mercado de valores EE.UU.. Por esta razón, a menudo es una buena idea incluir un pequeño porcentaje de los bonos de mercados emergentes en las carteras de muchas personas.

Diversificar el riesgo empresarial

Se sugiere que se pone la mayor parte de su dinero en bonos índice fondos: los fondos administrados por gerentes que trabajan en el barato y no intente hacer algo de fantasía. Pero de vez en cuando, teniendo una apuesta en un gestor de talento no puede ser una cosa tan terrible que hacer.

E independientemente, puede dar vuelta a su nariz para arriba en los fondos de índice de todos modos. Usted puede tratar de ganarle al mercado por la elección de los fondos de bonos dirigidas por gerentes que tratan de tener grandes ganancias por la rápida compra y venta, de salir en el margen, y haciendo todo tipo de cosas salvajes y locas.

Siempre que vaya con un fondo de gestión activa (en contraposición a un fondo de gestión pasiva, también conocido como un fondo de índice), que espera que el gerente va a hacer algo inteligente para ganarle al mercado. Sin embargo, se corre el riesgo de que hará algo tonto. O, tal vez su gerente vayan a dar por un tren, y el socio menor incompetente va a acabar la gestión de su fondo. Eso es llamado riesgo de gestión.

gestión del riesgo es real, y siempre debe ser diversificada de distancia. Si usted tiene una cartera de bonos importante y está en función de esa cartera para pagar las cuentas algún día, usted no debe confiar en cualquier gerente que con mucha responsabilidad.

De acuerdo con Morningstar Principia,

• La rentabilidad acumulada de diez años en el Bond Fund Loomis Sayles bien dirigido, se 169,08 por ciento (Es decir, $ 10.000 invertidos hace 10 años sería ahora un valor de $ 26.908).

• La rentabilidad acumulada de diez años en el fondo de Oppenheimer Campeón Ingresos no tan bien dirigida, Clase C is -58,46 por ciento (Es decir, $ 10.000 invertidos hace 10 años sería ahora un valor de $ 4,154).

  Video: Renta Fija

Si vas a tomar una foto en golpear el mercado, dando su dinero de los bonos a los gerentes que Tinker y juguete, hacerlo con moderación, por favor.