Recaudación de fondos primeras rondas a través de rondas de capital de riesgo
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Se puede planificar todas las rondas de financiación de su empresa de riesgo antes de levantar un solo centavo. Incluso los mejores planes podrían causar que reestructurar algunas cosas que desarrolla su empresa. Solo es natural.
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Vas a tener que reestructurar el plan de piso de la oficina para poner mesas de todo el mundo en la oficina como usted contrata a los empleados, y es lógico pensar que vas a tener que reestructurar otras cosas, también, a saber, la tabla y la tabla de capitalización.
El tablero es una de las principales cosas que se reestructurará cada vez que se levanta una nueva ronda de capital. La junta puede crecer, reducir, o simplemente cambiar en su composición. Su tabla de capitalización, o en la lista de las personas que poseen acciones en su empresa, también es probable que cambie con el tiempo.
inversores posteriores pueden obligar a los primeros inversores a vender sus acciones o para tomar un trato diferente. Si los primeros inversores se niegan, la empresa dejará de recaudar dinero. Los primeros inversores casi siempre permiten la mesa de capitalización a ser reestructurado para que puedan obtener algo a cambio de su inversión. Su máxima: No incline el barco si usted está en él!
Poner en orden su mesa de capitalización
Una tabla de capitalización es una hoja de cálculo que enumera todas las personas y entidades que han invertido en la empresa. Para cada uno de los accionistas, enumera cómo son propiedad muchas acciones, las preferencias, las disposiciones de la serie, y los derechos de voto.
Las empresas están obligadas a tener un poco de tracción antes de capital de riesgo (VC) invertirá. Por lo tanto, es probable que una empresa se habrá obtenido capital al menos una vez antes de que plantea una ronda VC. Muchas empresas se han hecho unas cuantas rondas tempranas con amigos y familiares, el crowdfunding, o inversores ángel.
Si usted tiene una mezcla de los inversores, cada uno con diferentes objetivos, su empresa de forma rápida encontrarse en problemas. En algún punto crítico - tal vez su empresa está en crisis o que está considerando una gran salida - que necesita para llevar sus inversores todos juntos a tomar una gran decisión. En ese momento, necesita que sus inversores para trabajar juntos como una máquina bien engrasada.
Ponga los primeros inversores en una LLC
Se puede simplificar su mesa de capitalización mediante la agrupación de los inversores en una entidad llamada sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Si usted tiene un grupo de inversores que invirtieron al mismo tiempo con la misma hoja de términos, poniendo a las personas en una LLC puede ser razonablemente fácil.
Los individuos son entonces considerados legalmente una sola entidad. Ellos votar como uno si tienen derecho a voto, y están representados por un solo cuerpo en la sala en las reuniones.
Comprar a los primeros inversores
A veces, un VC opta por comprar a los primeros inversores para limpiar la mesa de capitalización. Como se puede imaginar, esta solución puede decepcionar a los primeros inversores: Consiguen compensados, pero en última instancia, son expulsados de una empresa en crecimiento.
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Por otro lado, muchos inversores en etapa temprana son simplemente feliz de recuperar su dinero! Si su empresa no puede recibir capital de riesgo a causa de los primeros inversores en la tabla de la tapa, que los primeros inversores o bien tiene que ceder o él va a arruinar las posibilidades de ser financiado de la compañía. Después de todo, cualquier porcentaje de una empresa desaparecida es cero dólares.
Renegociar los términos con los primeros inversores
Dos cosas pueden suceder cuando se ha estructurado un acuerdo mal en las primeras rondas. Una posibilidad es que los VC huirá de su negocio de forma permanente. La otra posibilidad es que es posible que pueda volver a sus primeros inversores redondas y renegociar un nuevo contrato que será más atractivo para los inversores próximos redondas.
Si lo hace, a menudo es en el mejor interés de todo el mundo (aunque la estructuración de un acuerdo razonable en la primera ronda y evitar el dolor y el dolor de cabeza de renegociación es siempre la mejor opción).
Debido a que muchas ofertas tienen que ser renegociados con los inversores anteriores para avanzar a la siguiente ronda de inversión, es posible que desee advertir a sus primeros inversores de este potencial renegociación, especialmente cuando esos inversores son amigos o familiares.