El uso de informes financieros para determinar los préstamos financieros de una empresa y otros compromisos
Usted puede descubrir mucho sobre la gestión financiera de una empresa mediante la lectura de las notas de informes relacionados con los compromisos financieros. ¿Cómo logra una empresa de su deuda es fundamental para su rentabilidad a corto y largo plazo.
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Mattel tiene una nota que resume todo bajo un paraguas llamado “la deuda y la financiación a largo plazo por temporada.” Hasbro esta nota se divide en dos. Uno se llama “Modalidades de financiación,” para los préstamos a corto plazo y otras disposiciones especiales, y el segundo se llama “La deuda a largo plazo.”
No importa cómo una compañía estructura sus notas relacionadas con los préstamos financieros y otros compromisos, a medida que lee las notas, romper la información en dos grupos: los préstamos a largo plazo y préstamos a corto plazo. los préstamos a largo plazo involucrar a las obligaciones financieras de más de un año, y el préstamos de corto plazo involucrar a las obligaciones de presentar dentro del período de 12 meses que se discute en el informe financiero.
obligaciones a largo plazo
A efectos contables en los estados financieros, se reconocen sólo dos tipos de deuda: la deuda actual y la deuda a largo plazo. Deuda actual es debido en los próximos 12 meses, y deuda a largo plazo incluye la deuda que una empresa debe pagar durante cualquier período más allá de los próximos 12 meses.
Ambas notas a medio y largo plazo o bonos caen en la categoría de la deuda a largo plazo. notas a medio plazo o bonos son deuda que una empresa toma prestado de dos a diez años. pagarés a largo plazo o bonos incluir toda la deuda prestada por más de diez años.
En la discusión de las deudas financieras a largo plazo, se encuentran dos cartas clave. Un gráfico muestra los términos de los préstamos, y el otro muestra la cantidad de dinero que la empresa debe pagar para esta deuda para cada uno de los próximos cinco años y más allá.
Aquí, se ve la deuda a largo plazo de Mattel.
| Deuda a largo plazo | A partir del fin de año 2012 (en miles) | Al cierre del ejercicio 2011 (en miles) |
|---|---|---|
| notas a medio plazo (6,5% a 6,51%, promedio ponderado 6,53%) debido entre noviembre de 2013 | $ 50.000 | $ 100.000 |
| Notas Senior (tasa fija) con vencimiento en marzo de 2013 (5,625%) | $ 350.000 | $ 350.000 |
| Notas Senior (tasa fija) con vencimiento en octubre 2020 y octubre de 2040 (4,35% a 6,2%) | $ 500.000 | $ 500.000 |
| con vencimiento (tasa fija) Noviembre de 2016 y 11 2041 (4,35% a 6,2%) | $ 600.000 | $ 600.000 |
| Menos: Porción corriente (a pagar en 2008) | (400.000 $) | ($ 50.000) |
| la deuda total a largo plazo | $ 1,100,000 | $ 1,500,000 |
Si una empresa es la gestión de su pozo de la deuda, con frecuencia busca oportunidades para reducir sus gastos por intereses. Debido a que las tasas de interés han bajado considerablemente, cuando vea las tasas de interés de estos gráficos que son significativamente más altas que las tasas de interés disponibles en el actual entorno de mercado, es necesario preguntarse si la empresa está haciendo un buen trabajo de administrar su deuda.
Aquí, se puede ver información de la deuda a largo plazo de Hasbro.
| Deuda a largo plazo | A partir del fin de año 2012 (en miles) | Al cierre del ejercicio 2011 (en miles) |
|---|---|---|
| 6,35% con vencimiento 2040 | $ 500.000 | $ 500.000 |
| 6.125% con vencimiento 2014 | $ 436.526 | $ 440.977 |
| 6,60% obligaciones debidas 2028 | $ 109.895 | $ 109.875 |
| 6,3% con vencimiento 2017 | $ 350,00 | $ 350,00 |
| notas totales debidos | $ 1.396.421 | $ 1.400.872 |
Deuda a corto plazo
La deuda a corto plazo puede tener un impacto mayor que la deuda a largo plazo en las ganancias de la empresa cada año, así como en la cantidad de efectivo disponible para las operaciones. La razón es que las empresas deben pagar deuda a corto plazo en los próximos 12 meses, mientras que para la deuda a largo plazo, tienen que pagar sólo el interés y algunos de los principales en los próximos 12 meses.
El tipo de deuda a corto plazo que se ve en el balance de una empresa es muy variable, dependiendo del tipo de negocio. Las empresas cuyas ventas son estacionales pueden llevar mucho más deuda a corto plazo para llegar a sí mismos a través de los tiempos lentos que las empresas que tienen un flujo de efectivo constante de las ventas de todo el año.
empresas estacionales llevan grandes líneas de crédito para ayudarles a comprar o producir sus productos durante los tiempos fuera de temporada para que puedan tener suficiente producto para vender durante la temporada alta. Por ejemplo, una empresa que vende juguetes vende la mayor parte de su producto durante la Navidad o de otro pico Seasons- juguete-venta durante las otras épocas del año, que tiene unas ventas muy bajas.
Otra forma en que las empresas recaudar dinero si no tienen suficiente a la mano es la venta de sus cuentas por cobrar (crédito concedido a clientes). Una empresa puede vender las cuentas por cobrar a un banco u otra institución financiera y obtener rápidamente dinero en efectivo para las necesidades inmediatas en vez de esperar a los clientes a pagar.
Asegúrese de buscar la información en las notas obligaciones financieras que indica cómo la empresa está cumpliendo con sus necesidades de efectivo y si se trata de tener alguna dificultad para satisfacer esas necesidades.
obligaciones de arrendamiento
En lugar de las plantas de compra, el equipo y las instalaciones, muchas empresas optan por arrendar ellos. Que se suele encontrar al menos una nota a los estados financieros que detalla las obligaciones de arrendamiento de una empresa. Ya sea que el contrato de arrendamiento se muestra en el balance o en las notas depende del tipo de arrendamiento:
Arrendamientos capitales: Estos arrendamientos proporcionan la propiedad sin costo o a un costo reducido en gran medida al final del contrato de arrendamiento. Este tipo de arrendamiento aparece como una obligación de deuda a largo plazo en el balance general.
Arrendamientos operativos: En estos contratos, no ofrecen las disposiciones de propiedad o disposiciones que requieren una cantidad considerable de dinero en efectivo para comprar el bien arrendado. Este tipo de arrendamiento se menciona en las notas a los estados financieros, pero no aparece en el balance como deuda.
Empresas que deben actualizar constantemente ciertos tipos de equipo para evitar la obsolescencia de arrendamiento operativo de uso en lugar de arrendamiento de capital. Al final del período de arrendamiento, las empresas devuelven el equipo y lo reemplazan por el arrendamiento de nuevos equipos, actualizada. arrendamientos operativos tienen los pagos mensuales más bajos.
Al leer las notas, asegúrese de buscar una explicación de los tipos de contratos que la compañía ha y qué porcentaje de sus activos fijos son en arrendamiento operativo. Algunas empresas de alta tecnología tienen obligaciones más grandes en los pagos de arrendamiento operativo que lo hacen en el pasivo a largo plazo. Al calcular ratios de deuda, muchos analistas utilizan al menos dos tercios, y algunas veces la totalidad del importe, de estos costos de operación de arrendamiento-ocultos en sus cálculos de deuda medición.