Cómo utilizar los informes financieros para calcular índice de cobertura de la deuda actual de efectivo
Video: MATEMÁTICAS FINANCIERAS - Clases 3 - VAN Formulación y Cálculo (Valor Actual Neto)
Se puede medir la posición de efectivo de la empresa para satisfacer las necesidades de deuda a largo plazo mediante el uso de informes financieros para determinar la ratio de cobertura de la deuda en efectivo. Los pasivos a largo plazo son las deudas que la empresa debe pagar más allá de ese período de 12 meses. Si usted ve señales de que una empresa puede tener dificultades para cumplir con la deuda a largo plazo, que es una de las principales causas de preocupación.
Aunque es posible que una empresa genera suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones actuales, si los niveles de deuda a largo plazo son demasiado altos, la empresa se le agote en problemas para pagar su deuda y cumplir con sus obligaciones de interés. La fórmula para el índice de cobertura de deuda de efectivo es un proceso de dos pasos:
Encuentra los pasivos totales medios.
(total pasivos año actual + pasivos totales del año anterior) ÷ 2 = Pasivos totales medios
Encuentra el ratio de cobertura de la deuda en efectivo.
Efectivo generado por las operaciones ÷ tasa de cobertura media = pasivo total de la deuda en efectivo
Video: FINANZAS- QUE ES LA RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES
Puede encontrar los pasivos totales current- y anterior-año en el balance general. Puede encontrar dinero en efectivo generado por las operaciones en el estado de flujos de efectivo.
Mattel
Usando el efectivo generado por las operaciones de Mattel 2012 estado de flujos de efectivo y el promedio de sus pasivos totales de sus balances de 2012 y 2011, esta es la forma de calcular el índice de cobertura de la deuda en efectivo. Utilizando el proceso de dos pasos, primero se calcula el promedio total de Pasivos a continuación, utiliza ese número para calcular la relación:
Calcula pasivo total promedio.
$ 3459741000 (2012 pasivo total) + $ 2,818,008,000 (2011 pasivo total) ÷ 2 = $ 3,260,388,000 (pasivos totales medios)
Encuentra el ratio de cobertura de la deuda en efectivo.
$ 1275 millones seiscientos cincuenta mil (2,012 efectivo generado por las operaciones) ÷ $ 3260388000 (pasivos totales medios) = 0,39 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)
Para juzgar si dinero en efectivo de una empresa procedente de las actividades está mejorando, se calcula la relación, tanto para el ejercicio de referencia actual y el año del informe anterior:
$ 664 millones seiscientos noventa y tres mil (2,012 efectivo generado por las operaciones) ÷ $ 3260388000 (pasivos totales medios) = 0,20 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)
Esta relación sirve como evidencia de que la posición de efectivo de Mattel mejoró desde finales de 2011 a finales de 2012. Su posición de efectivo empeorado porque menos dinero entró en la compañía de los inventarios y más salió de cuentas por pagar. La deuda total de Mattel aumentó entre 2011 y 2012 por alrededor de $ 398,7 millones, de acuerdo a su balance.
Hasbro
Para mostrar que la forma de calcular el índice de cobertura de la deuda en efectivo, se utiliza el efectivo generado por las operaciones de Hasbro 2012 estado de flujos de efectivo y el promedio de sus pasivos totales de sus balances de 2012 y 2011:
Calcula pasivo total promedio.
Video: Introducción al análisis de estados financieros - Razones de endeudamiento
$ 2,818,008,000 (2012 pasivo total) + $ 2,713,259,000 (2011 pasivo total) ÷ 2 = $ 2,765,634,000 (pasivos totales medios)
Calcular el índice de cobertura de deuda de efectivo para el año que se informa.
Video: ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS Cap VI Estado de Fuentes y Uso de Fondos
$ 534 millones setecientos noventa y seis mil (2,012 efectivo generado por las operaciones) ÷ $ 2765634000 (pasivos totales medios) = 0,19 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)
Calcular la razón para el año anterior, así:
$ 396069000 (2011 efectivo generado por las operaciones) ÷ $ 2765634000 (pasivos totales medios) = 0,14 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)
Tomando en consideración el total del pasivo, Hasbro terminó 2012 en una posición de caja fuerte que en 2011, pero la mejora de efectivo de Mattel fue mucho mayor. Gran parte de esa mejora, sin embargo, vino de la demora en los pagos, como se explicó anteriormente.
que significan los números?
El ratio de cobertura de deuda de efectivo se ve en la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda a largo plazo. Como se puede ver, cuando la deuda a largo plazo se tiene en cuenta la posición de caja de Mattel era todavía mejor que Hasbro, pero no tan fuerte como cuando se mira sólo a los pasivos corrientes. Tanto Mattel y Hasbro llevar a una mayor parte de su deuda como deuda a largo plazo.
Por lo tanto el cálculo de una sola relación - ratio de cobertura de deuda de efectivo actual o índice de cobertura de la deuda en efectivo - no le da una visión completa de la salud financiera de una empresa. Es necesario mirar a ambos proporciones para estar seguro de que la compañía está generando suficiente efectivo para cubrir tanto su corto plazo y deuda a largo plazo.
Al igual que con el ratio de cobertura de deuda de efectivo actual, si encuentra una caja negativo del número de operaciones, asegúrese de buscar una explicación en las notas a los estados financieros o en la discusión y el análisis de la gestión de averiguar por qué el flujo de efectivo de operaciones es negativo. Si no lo encuentra allí, llamar a la oficina de relaciones con los inversores de la compañía para obtener las respuestas a sus preguntas.