Relaciones de resistencia financieros para análisis de inversión
relaciones de resistencia financieros tienen muchos nombres (liquidez, solvencia, apalancamiento financiero), Pero todos apuntan a lo mismo: ¿Cuál es la fortaleza financiera de una empresa y la posición? Un valor inversor orientado balance mira de cerca para asegurarse de que la empresa será el día de mañana. Los inversores de valor primero miran relaciones de resistencia financieros de peligro evidente.
relaciones “rápidas” actual y
Estas razones de liquidez de uso común ayudan a evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo:
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= coeficiente de liquidez de activos / pasivos corrientes
La relación actual incluye todos los activos actuales, pero desde el inventario es a menudo difícil de convertir en dinero en efectivo, muchos analistas sacarlo de la ecuación para llegar a una rápido proporción. La relación rápida enfatiza activos de cobertura rápidamente convertibles en efectivo:
prueba del ácido = (activo corriente - inventario) / pasivo corriente
El pensamiento tradicional es que cuanto mayor sea el ratio, mejor fuera de la empresa. Mayor de 2: 1 para la relación actual o 1: 1 para el coeficiente de liquidez es bueno y Safe menos de 2: 1 o 1: 1 es un signo de inminentes problemas para cumplir con las obligaciones.
reglas generales el valor de los inversores de los coeficientes de liquidez: En primer lugar, comparar la liquidez a las normas de la industria y observe las tendencias poco saludables. En segundo lugar, los indicadores de liquidez no le dicen mucho qué comprar tal como lo no comprar.
La deuda con la equidad y la deuda a activos
A veces también llamado solvencia, o apalancamiento, proporciones, este conjunto de medidas que porción de activos de una empresa son proporcionados por los propietarios frente proporcionados por terceros.
Video: Análisis y Selección de Inversiones - Clase 5 - Asignación y Selección de Activos
El exceso de costos de la deuda a largo plazo de dinero, aumenta el riesgo, y puede poner restricciones a la gestión en forma de pactos prestamista restrictivas que rigen lo que una empresa puede y no puede hacer. Las dos relaciones más comunes utilizados para evaluar la solvencia y apalancamiento son deuda a capital y la deuda a activos totales:
La deuda en capital = deuda total / patrimonio del propietario
(Tenga en cuenta que los pasivos corrientes, tales como cuentas por pagar, por lo general no están incluidos.)
La deuda a activos totales = deuda total de activos / total
Cuando una empresa tiene más deuda de la equidad, las banderas amarillas volar, pero las comparaciones de la industria son importantes. valor económico alcanzado debe exceder el costo y el riesgo que se corre con la deuda. medidas de solvencia probablemente entregan una señal más fuerte de lo no comprar que qué comprar.
relaciones de flujo de efectivo
Porque el efectivo es realmente el alma de un negocio, evaluaciones de las fortalezas financieras normalmente miran coeficientes de caja y flujo de caja. Pero hay una agenda oculta detrás de estas relaciones: para evaluar la calidad de las ganancias.
los relación total de flujo de efectivo indica si una empresa está generando suficiente dinero en efectivo de su negocio para sostenerse a sí mismo, crecer, y el capital regresar a sus propietarios:
relación total de flujo de efectivo flujo de efectivo de operaciones = / (salidas de efectivo que invierten + flujos de salida de efectivo de financiación)
Si la relación total de flujo de efectivo es mayor que 1, la empresa está generando suficiente efectivo internamente para cubrir las necesidades del negocio. Si es menor que 1, la empresa va a los mercados de capitales o está vendiendo activos para mantenerse a flote.
Es mejor cuando los flujos de efectivo marchan en el paso con o exceden las ganancias. Si el aumento de los ingresos, sin el correspondiente aumento en el flujo de caja, calidad de las ganancias entra en cuestión. Utilizar el flujo de caja a ganancias como una medida de base:
El flujo de caja a las ganancias = flujo de efectivo de operaciones / ganancias netas
Debido a la depreciación y amortizaciones otros no son en efectivo varían según la industria, es difícil para colgar un objetivo específico en esta medida. La consistencia en el tiempo es bueno, al igual que la industria comparaciones favorables. Además, es bueno cuando los aumentos de ganancias periodo a periodo están acompañados de incrementos de flujo de caja correspondiente.