Cómo financiera lectores informe puede detectar problemas con el flujo de efectivo

El estado de flujos de efectivo se deriva principalmente de la información que se encuentra en la hoja de la cuenta de resultados y el balance de una empresa en los informes financieros. Por lo general, no encuentra los números masajeó en esta declaración porque se basa principalmente en los números que ya han sido mostrados en estos otros documentos. Pero es posible que la presentación de los números esconde problemas de liquidez.

Video: Depreciación en flujo de efectivo

Operaciones descontinuadas

operaciones discontinuas se producen cuando una empresa cierra algunas de sus actividades, tales como el cierre de una planta de fabricación o poner fin a una línea de productos. Muchas empresas que interrumpen las operaciones muestran el impacto que tiene sobre su dinero en efectivo en una línea separada del informe financiero.

Video: Flujo de caja económico financiero 1 versión 2017

Las empresas que tienen problemas de liquidez con operaciones continuas no pueden separar estos resultados en sus estados de flujo de efectivo. Debido a que las normas contables no requieren una línea separada, esta estrategia es una manera conveniente para ocultar el problema de los inversores - la mayoría de los cuales no hacen un buen trabajo de leer la letra pequeña en las notas a los estados financieros de todos modos.

Si las actividades interrumpidas tienen un impacto en la cuenta de resultados de una empresa, se ve un elemento de línea no sea listado ingresos adicionales o gastos adicionales relacionados con el cierre. Puede encontrar más detalles sobre las operaciones discontinuas en las notas a los estados financieros.

Cada vez que vea mención de las actividades interrumpidas en la cuenta de resultados o en las notas a los estados financieros, asegúrese de que también se ve una línea separada en el estado de flujos de efectivo. Si no lo hace, utilice la información que recoger de la cuenta de resultados y las notas para calcular el flujo de efectivo de operaciones.

Para calcular el flujo de caja operativo (Cobros de las operaciones del día a día de la empresa, por lo general de ventas), restar cualquier efectivo generado por las operaciones interrumpidas (que se encuentra anotado en la cuenta de resultados) de los ingresos netos reportados en el estado de flujos de efectivo. Al mirar la rentabilidad de una empresa desde el punto de vista de efectivo, usted quiere considerar sólo efectivo generado por las operaciones en curso.

Cuando se toma el papel de detective, es posible descubrir un problema de flujo de efectivo que los magos financieros cuidadosamente ocultado porque las reglas permiten tal presentación engañosa.

impuestos sobre la renta pagados

Al igual que con las operaciones discontinuadas, la cantidad de impuestos sobre la renta que paga una empresa puede distorsionar su flujo de caja operativo. La razón es que, a veces, las empresas pagan impuestos sobre la renta como una ocurrencia de una sola vez, tales como los impuestos sobre la ganancia o pérdida neta por la venta de un activo importante. Los impuestos sobre la renta de una empresa paga por estos hechos una sola vez no deben incluirse en los cálculos relacionados con el flujo de caja operativo.

Mediante la revisión de las secciones sobre las actividades de inversión o financiación en el estado de flujos de efectivo, se puede encontrar cualquier ajuste que pueda necesitar para calcular el flujo de caja operativo. Aquí hay dos ajustes clave que necesita hacer para encontrar el efectivo neto real de operaciones (la cantidad de efectivo generado por las operaciones del día a día de la empresa):

• Las ganancias derivadas de la venta de inversiones o activos fijos: Si una empresa obtiene de la venta de inversiones o activos fijos (cualquier cosa que la compañía posee que no se puede convertir rápidamente en dinero en efectivo) que no formaban parte de las operaciones, poner de nuevo en los impuestos pagados sobre una ganancia por la venta de una inversión o fijo activo. Los impuestos pagados sobre las ganancias de una sola vez distorsionan el verdadero flujo de efectivo de operaciones.

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• Las pérdidas por ventas de inversiones o activos fijos: Si una empresa pierde por la venta de inversiones o activos fijos, el ahorro fiscal de la empresa obtiene de la pérdida de aumentar su flujo de caja. Es necesario restar estos ahorros fiscales de la caja neta para que su flujo de caja operativo refleja con precisión el efectivo disponible de las operaciones.