Cómo calcular el flujo de caja libre para la banca de inversión
Video: Métodos para el cálculo de flujos de caja
Prácticamente todos los bancos de inversión comienzan su análisis con el más reciente período de desempeño de la empresa en cuestión. Suponga que desea determinar el flujo de caja libre para IBM para el año más reciente. Puedes ir al Comisión de Valores de sistema y Edgar Online obtener la última presentación 10-K para IBM.
| Para este ejemplo, se proporcionan los siguientes valores para IBM para el año terminado el 31 de diciembre de 2012 (cifras en millones de dólares): Estado de Resultados de artículos | Cantidad (en millones de dólares) |
|---|---|
| El flujo de caja de las operaciones | $ 19.586 |
| Los pagos de las propiedades, planta y equipo | ($ 4,082) |
| Las ganancias de disposición de los bienes, planta y equipo | $ 410 |
| Las inversiones y adquisiciones de negocios (neto) | ($ 3,123) |
A partir de las divulgaciones suplementarias en EDGAR, se encuentra que IBM pagado $ 1.022 millones de intereses a los tenedores de deuda en 2012 y tenía una tasa efectiva del 24 por ciento.
A partir de esta información, a calcular el flujo de caja libre a la empresa de la siguiente manera:
Añadir el flujo de efectivo de operaciones al interés después de impuestos.
El flujo de caja de las operaciones es de $ 19.586. El interés después de impuestos es de $ 1.022 × Resultados (1 - 0,24) = $ 776,72, lo que redondearemos a $ 777. Por lo tanto, $ 19.586 + $ 777 = $ 20.363.
Restar los pagos por la propiedad, planta y equipo.
Los pagos de propiedad, impuestos, y equipo total de $ 4,082. Así, 20.363 $ - $ 4,082 = $ 16.281.
Añadir los ingresos por venta de propiedades, planta y equipo.
El producto de disposición de los bienes, planta y equipo total de $ 410. Por lo tanto, $ 16.281 + $ 410 = $ 16.691.
Restar las inversiones y adquisiciones de negocios (neto).
Video: Cómo calcular el flujo de caja libre para el accionista | Calcular el FCFE
Las inversiones y adquisiciones de negocios (neto) totalicen $ 3,123. Así, 16.691 $ - $ 3,123 = $ 13.568.
Por lo tanto, la corriente de flujo de caja libre a la empresa de IBM es $ 13,568 mil millones, o más claramente definida, $ 13.6 mil millones. Wow, eso es un montón de ceros.