¿Cómo encontrar señales de alerta en las notas de un informe financiero
Empresas encanta ocultar su ropa sucia en la letra pequeña de las notas a los estados financieros. A medida que lea las notas, mantener un ojo hacia fuera para posibles señales de alerta.
Siempre que vea las notas tituladas “reestructuración”, “Operaciones discontinuadas” y “Cambios contables,” buscar señales de alerta que pueden significar los gastos continuos para un número de años. La compañía puede detallar los costos de cualquiera de estos cambios. Asegúrese de considerar los impactos financieros a largo plazo que pueden ser una carga para los ingresos futuros de la compañía - lo que puede significar precios de las acciones se verá afectada.
También tenga en la búsqueda de posibles demandas que pueden resultar en grandes asentamientos. Si ves que una demanda ha sido presentada contra la empresa, la búsqueda de historias en la prensa financiera que discuten la demanda en mayor detalle que lo que está incluido en las notas.
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Los acontecimientos significativos no son las únicas fuentes de señales de alerta. También puede ver las señales de problemas en la forma en que la compañía valora los activos o en las decisiones que tiene que cambiar las políticas de contabilidad. Las notas que implican las obligaciones a largo plazo la empresa tiene para sus jubilados también pueden ser un buen lugar para encontrar algunas banderas rojas potenciales.
La prensa financiera menciona a menudo señales de alerta que los analistas lugar en los informes financieros de las empresas. Leer la prensa financiera para recoger los puntos potenciales de problemas, y buscar los detalles en los estados financieros y las notas a los mismos.
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La valoración de los activos y pasivos
La valoración de los activos y pasivos deja espacio para la creatividad contable. Si están sobrevalorados activos, puede llegar a creer que la compañía posee más de lo que realmente hace. Si están infravaloradas pasivos, es posible pensar que la empresa debe menos de lo que realmente hace. De cualquier manera, se obtiene una impresión falsa sobre la situación financiera de la empresa.
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Cuando usted no entiende algo, hacer preguntas al personal de relaciones con inversores de la empresa hasta que se presenta la información de una manera que usted entienda. Si usted está confundido acerca de la presentación de la valoración de activos o pasivos, no se preocupe, otros lectores financieros están confundidos también.
Los cambios en las políticas contables
¿Cómo una empresa reúne sus números es tan importante como los propios números. Las políticas contables de la compañía adopta conducir estos números. Cada vez que una firma indica en las notas a los estados financieros que se cambian las políticas de contabilidad, su bandera roja tiene que subir.
Los cambios en las políticas contables no son siempre un signo de un problema. De hecho, muchas veces, el cambio está relacionado con los requisitos de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) o la SEC especifica. Independientemente de la razón para el cambio, asegúrese de entender cómo ese cambio afecta a su capacidad de comparar año a año o los resultados de trimestre a trimestre.
Si ve un cambio en los métodos de contabilidad, pero no ve una indicación de que el FASB o SEC requiere que, profundizar en las razones para el cambio y averiguar cómo los efectos del cambio de la valoración de los activos y pasivos o neto de la compañía ingresos. Se puede encontrar una explicación en la nota de políticas contables, pero si usted no entiende la explicación allí, llame al departamento de relaciones con los inversores.
Obligaciones con los jubilados y futuros jubilados
Obligaciones con los jubilados y futuros jubilados pueden ser una carga mayor sobre los recursos de una empresa, que las obligaciones de deuda. La nota a los estados financieros relacionados con las prestaciones de jubilación es probablemente uno de los más difíciles de entender. Busque específicamente a los gráficos que muestran las obligaciones de la empresa a largo plazo de pago a los jubilados y el dinero disponible para pagar esas obligaciones.
Si encuentra alguna indicación de que la empresa puede tener dificultades para cumplir las obligaciones mencionadas en el texto, ya sea de esta nota o las tablas, puede ser un signo de un problema de flujo de efectivo importante en el futuro. No dude en llamar y hacer preguntas si no entiende la presentación.