La mentalidad de los inversores de riesgo y los empresarios

Pregúntese lo siguiente: si los empresarios y los inversores son como los caballos y los lobos, que es el caballo y que es el lobo? Esta analogía, la creación de Adam Rentschler, CEO y fundador de evaluación válida, ayuda a aclarar los problemas de comunicación y de percepción que existen entre los empresarios e inversores.

Curiosamente, al responder a la pregunta, los empresarios suelen decir que los inversores son los lobos, porque son “buitres capitalistas” que tratan de quitarle el control y la propiedad de su negocio. Los inversores, por el contrario, suelen decir que los empresarios son los lobos, porque están tratando de tomar el dinero de los inversores con las valoraciones salvajes y sin ejercer una atención adecuada a preservar su inversión.

Es evidente que, cuando se trata de invertir en empresas en etapa temprana, mucho miedo existe en ambos lados, y ambas partes perciben que el otro sea el agresor que debe abordarse con cuidado.

Por lo que realmente es el caballo, y que en realidad es el lobo? Los inversores son los caballos, y los empresarios son los lobos. ¿Sorprendido? La respuesta está en los ojos.

Caballos (inversores): Ir a lo seguro en un mundo riesgoso

los ojos de los caballos están en los lados de la cabeza - perfecto para los animales de presa que siempre deben estar a la expectativa de los lobos y otros depredadores que pueden atacar. Con sus ojos en este lugar, los caballos tienen un amplio campo de visión y pueden escanear el horizonte en busca de posibles peligros.

Ahora pensar en los inversores de capital de riesgo (VC). Si se va a visitar las páginas web de una media docena de asesores de patrimonio y prestar atención a cómo se posicionan para ser atractivo para los inversores, que iba a encontrar, casi sin falta, las palabras “la preservación del capital.”

Los inversores están interesados ​​en invertir y obtener una ganancia con el fin de hacer crecer su cartera, sino que también quieren mantener su riqueza y preservar su capital. Su actitud es fundamentalmente conservadora.

¿Por qué son tan preocupados por los inversores de riesgo? Probablemente la razón más importante es que, para un fondo típico de riesgo, algo así como el 60 por ciento de las inversiones devolverá ningún dinero en absoluto volver al fondo. las inversiones de riesgo es realmente tan arriesgado.

fondos de capital riesgo necesitan para proporcionar altos rendimientos a sus inversores, por lo que deben tomar riesgos, pero también están evaluando constantemente los riesgos con el fin de preservar el capital de sus socios limitados.

Lobos (empresarios): Mantener sus ojos en el premio

Ahora piensa en los ojos de lobo. Están colocados muy juntos y se enfocaron hacia adelante. El lobo tiene que centrarse en su presa, sin distraerse por la visión periférica. Los empresarios se centran en la construcción de un negocio exitoso a la exclusión de todo lo demás.

Este pensamiento único puede crear a veces una ceguera al riesgo y la excesiva confianza en el éxito que es lo que algunos empresarios pueden ver en el horizonte. Este tipo de personalidad puede ser una buena cosa: los empresarios que lo padecen son los que pueden lograr el éxito en el negocio difícil de dirigir una empresa de clase de riesgo - pero es una actitud intrínsecamente diferente a la que tienen los inversores.

Aprender a hablar el idioma de riesgo

Como empresario, siempre se debe mantener el ojo en la pelota mientras que al mismo tiempo aprender a hablar “caballo” - el lenguaje del riesgo - a sus inversores. Cuando los empresarios muestran una sensibilidad al riesgo y una comprensión de todos los factores que pueden salir mal en la búsqueda de sus objetivos, que van a ganar la confianza del inversor.

Video: Las 3 cajas del inversor DIA por Juan Haro

Al hablar abierta y transparente sobre los riesgos, que está hablando el lenguaje de los inversores, lo que refuerza que ambos comparten una visión similar y darles la confianza de que en el futuro acuerdo de toma de decisiones es posible.

Así que usted debe revelar todos los riesgos a los inversores potenciales? No será un enfoque excesivo sobre los riesgos de hacer que los inversores a alejarse de la operación? A pesar de un lanzamiento que se centra el 100 por ciento en el riesgo no será una historia convincente para cualquier inversor, un lanzamiento que evita la discusión de riesgo es también un desvío.

El mejor lanzamiento es uno que equilibra la oportunidad (ventaja competitiva de la empresa en la obtención de cuota de mercado en un mercado grande y creciente) con los riesgos (los desafíos y los hitos que deben superarse con el fin de lograr el éxito).

Los capitalistas de riesgo ver cientos de ofertas, todos los cuales tienen riesgos significativos. Ellos ven muchas empresas en la misma industria, todos los cuales se enfrentan a riesgos similares. Han visto muchas empresas fallan y unos pocos tienen éxito. En resumen, los VC tienen la formación y experiencia necesaria para poder conectar los puntos entre los riesgos y recompensas.

Video: Entrevista a Damián Voltes. Emprendedor en serie e inversor de capital riesgo

Ellos tienen una extraordinaria capacidad para afinar en lo que podría salir mal y lo que hay que hacer para que las cosas salgan bien. A pesar de esta experiencia, muchas de las inversiones que hacen los VC todavía terminan en fracaso-por lo tanto, que quieren tener una comprensión clara de lo que puede salir mal y qué va a hacer al respecto.

La mejor manera de crear una historia convincente de riesgo para los inversores de capital riesgo presente usted en que es ponerse en sus zapatos. VC tienen el deber de sus socios limitados (LPS) para invertir con cuidado e investigar todas las inversiones para descubrir los problemas que pueden matar a la compañía en el futuro.

Cada inversión que un VC hace necesita ser capaz de volver entre 10 y 50 veces (abreviado 10X-50X) la inversión original. (Recuerde, hasta la mitad de las inversiones realizadas va a terminar como fracasos o “The Walking Dead” - empresas que devuelven el flujo de efectivo mínimo, pero no tienen ninguna oportunidad real para la salida.)

Su trabajo consiste en proporcionar una gran historia riesgo: uno que está abierto sobre el riesgo y al mismo tiempo dar a VC una justificación que pueda ofrecer a sus LPs acerca de por qué su empresa es una gran inversión.