Cómo utilizar el valor económico añadido cuando su empresa tiene una deuda
En las empresas muy grandes, el valor económico agregado (EVA) análisis pone muy computacionalmente pesado. Aunque hay varios problemas potenciales, usted debe estar familiarizado con una complicación común: la deuda.
Este es el trato: Si una empresa puede reestructurar su deuda, préstamos bancarios, líneas de crédito, hipotecas, y así sucesivamente, el endeudamiento puede ser utilizado para impulsar EVA. En consecuencia, y muy amablemente, otro modelo de EVA, que es un poco más complicado, que permite reconocer esta arruga adicional.
Si su empresa puede reestructurar libremente sus deudas, es posible que desee hacer dos ajustes en el análisis de EVA. En primer lugar, es posible que necesite usar un costo que todo lo abarca del capital. Un costo de capital que lo abarca todo considera tanto el costo del capital y el costo de la deuda. En segundo lugar, se utiliza un número de ingreso neto ajustado, que incluye no sólo las cantidades pagadas a los accionistas, sino también los importes pagados a los prestamistas.
Video: VALOR ECONOMICO AGREGADO (EVA)
Calcular un costo que todo lo abarca del capital es el primer paso. En aras de la ilustración, supongamos que una empresa utiliza el capital de tres fuentes: los vendedores comerciales, un banco (que presta dinero al 10 por ciento), y el patrimonio del propietario.
| proveedores comerciales ($ 20.000) @ 0 por ciento | $ 0 |
| préstamo del Banco ($ 100.000 @ 10 por ciento) | 10000 |
| capital del propietario ($ 200.000 a 20 por ciento) | 40000 |
| requerimiento de capital ajustado | $ 50,000 |
Ninguno de los números es difícil de averiguar:
vendedores comerciales: Los vendedores comerciales proporcionar la deuda, pero la empresa no tiene que pagar un cargo a los acreedores. De manera que parte de la carga de capital es cero.
Préstamo bancario: Este préstamo bancario de $ 100.000 cobra un 10 por ciento. Ese préstamo bancario, a continuación, lleva una carga de capital de $ 10.000. En otras palabras, con el fin de utilizar el capital del banco, la empresa paga $ 10.000 al año.
Capital del propietario: Este último componente de la carga de capital es lo que la empresa debe a los propietarios. En este ejemplo, requisito de capital propio del propietario se muestra como $ 40.000. Este requerimiento de capital se calcula multiplicando el coste de capital de porcentaje, el 20 por ciento, veces el patrimonio del propietario (el 20 por ciento es igual a $ 200.000 $ 40.000). El requerimiento de capital ajustado, por lo tanto, es igual a $ 50.000.
El segundo paso es volver a sumar los cargos por intereses pagados a los prestamistas a fin de lograr un número de ingreso ajustado. Por lo tanto, si desea comparar los fondos que genera el negocio y que está disponible para pagar las fuentes de capital, es necesario volver a sumar el gasto de intereses.
Video: INDICADORES DE LIQUIDEZ Y ENDEUDMIENTO
Por último, hay una olla de dinero que queda al final para pagar a los acreedores y propietarios. Y el bote de dinero incluye tanto los $ 10.000 de gastos por intereses y los $ 50.000 de ingresos netos.
Después de que haya descubierto un costo que todo lo abarca del capital y una cantidad ingreso ajustado, se puede calcular el EVA de la manera habitual. En este ejemplo, se utiliza la siguiente fórmula:
Video: Como calcular o EVA e o MVA
ingreso ajustado ($ 60.000) - el costo ponderado de carga de capital ($ 50.000)
El resultado es igual a $ 10.000, que es la cantidad de EVA.