Lo que los lectores de informes financieros pueden aprender de observación de la junta directiva
Viendo el consejo de administración puede ser una herramienta útil para los lectores de informes financieros. El paisaje de los accionistas cambió drásticamente después de los escándalos corporativos de la década de 2000 expusieron graves problemas de gobierno corporativo, comenzando con el colapso de Enron.
grupos de accionistas hoy - muchos dirigidos por los inversores institucionales, tales como los planes de pensiones y fondos de inversión que poseen grandes paquetes de acciones en varias empresas - ver de cerca los siguientes cuatro temas principales en las empresas de las que son propietarios de acciones.
Composición del Consejo de Administración
grupos de accionistas vigilan la composición de la junta, cómo se eligen los miembros de la junta, y el número de miembros que sirven en el tablero son verdaderamente independiente - lo que significa que no están directamente involucrados en las operaciones del día a día de la empresa. Foráneos prefieren que una mayoría de los miembros de la junta sea independiente porque los consejeros independientes pueden ser más objetivos (que no están protegiendo sus propios puestos de trabajo y sus propios ingresos).
Los paquetes de compensación de los consejeros y directores generales
Estos detalles están en el registro público ahora. Además, los accionistas deberán aprobar o ser notificado de cualquier beneficio o compensación principales ofrezcan a los directivos de la empresa, tales como planes de opciones (Ofertas de compra de acciones de la compañía a un precio por debajo del valor de mercado). Accionistas se quejan amargamente si creen que los ejecutivos están recibiendo una compensación excesiva.
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defensas y protecciones públicas de adquisición
En algunos casos, los miembros de la junta colocan defensas contra la posibilidad de una toma de control de la empresa. Por ejemplo, Comcast intentó sin éxito una adquisición hostil de Disney durante la batalla entre los accionistas, dirigido por Roy Disney, que estaba tratando de expulsar a Michael Eisner. A veces, estas defensas ayudan a proteger a los accionistas de un raider corporativo esperanza de comprar la empresa y vender las piezas, que pueden dejar a los accionistas con acciones que vale muy poco.
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Otras veces estas defensas impiden una adquisición por parte de alguna otra empresa que pueda beneficiar a los accionistas, pero no el actual equipo directivo y consejo de administración (especialmente si los rangos de liderazgo cambiarían bajo los nuevos propietarios). grupos de accionistas miran defensas públicas de adquisición o lo que sea protecciones de la junta pone en su lugar para asegurarse de que sus intereses están protegidos, no sólo los mejores intereses de los directores y el equipo de gestión.
auditorías
La responsabilidad principal de la junta directiva es revisar las auditorías de los libros de la compañía para estar seguro de que tanto el equipo de contabilidad interna y los auditores externos que están manejando con precisión. Hoy la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que los consejeros independientes conforman los comités de auditoría.
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Antes de que el escándalo de Enron, muchos comités de auditoría no se llevaron a cabo con la mayor independencia, lo que permitió a información privilegiada de la empresa para controlar no sólo cómo se gastó el dinero, sino también la forma en que se registró en los libros de la compañía y cómo se informó de los resultados financieros para los extraños. Esta práctica insidiosa permitió que los altos ejecutivos para ocultar más fácilmente las malas acciones o el mal uso de los fondos.