Comprensión cultural es vital para las finanzas corporativas
No todas las infraestructuras financieras funcionan de la misma manera. La cultura juega un papel importante en el funcionamiento de los gobiernos, las empresas, e incluso las transacciones individuales de una nación, por lo que si usted está tratando con una empresa dedicada a las finanzas internacionales, es absolutamente necesario entender un poco acerca de la nación (s) en el que opera la empresa para entender el contexto de su situación financiera global.
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En muchos países con una presencia destacada en el gobierno musulmán, sharia la ley prohíbe a las compañías de préstamos de dinero y luego solicitar más dinero a cambio de lo que se emitió originalmente. Como resultado, en gran parte del Oriente Medio, las empresas no cobran o ganan intereses en las transacciones financieras, tales como en préstamos o cuentas de ahorro.
Con el fin de tener en cuenta el valor temporal del dinero (donde el aumento de la inflación hace que una cantidad igual de dinero a valer menos en el tiempo), las empresas han llegado con algunas soluciones novedosas que se asemejan a la propiedad de capital y / o programas de alquiler con opción a compra.
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Como resultado, cuando los analistas financieros de una nación occidental analizar las finanzas de un banco u otra institución financiera en estos países musulmanes, los cálculos pueden parecer muy diferente de lo que están acostumbrados a ver. Esta diferencia resulta de la falta de préstamos con intereses escalonados y la forma en que las cuentas de depósito son tratados más como patrimonio de pasivos.
Sin una comprensión del contexto cultural y económico en el que opera una empresa, los análisis de la empresa son propensos a cometer algunos errores muy graves durante su evaluación.
Muchos intentos se han hecho en todo el mundo para cuantificar las variaciones culturales y desarrollar métodos simples y estandarizados de interpretación de la información financiera a través de sistemas diferentes. Por ejemplo, muchos países han adoptado un método de contabilidad financiera llamada normas internacionales de INFORMACION FINANCIERA (NIIF), que fue desarrollado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
El IFRS es algo así como un lenguaje común a través de todas las naciones que les ayuda a analizar los mismos informes financieros de la misma manera.
Incluso con un método común para los informes, sin embargo, la cultura puede todavía influir en el contexto en el que las transacciones financieras se realizan. Por ejemplo, una cultura en la que la gente tiende a aceptar mayores niveles de riesgo tiende a tener también mayores relaciones precio-ganancia debido a que los inversores están dispuestos a aceptar un precio más alto en relación con el potencial de ingresos futuros.
En contraste, una cultura que tiende a evitar el riesgo puede tener una relación promedio menor precio-ganancias. Sin ser conscientes de estas diferencias, un analista podría terminar ya sea invertir en una compañía sobrevalorados o evitar una gran cantidad de una inversión infravalorado.
Las empresas pueden utilizar las principales dimensiones de la cultura (como investigado por Geert Hofstede) para ayudarles a identificar tendencias financieras que pueden parecer inusual o incluso encontrar oportunidades ocultas por las normas culturales no familiares a los que están fuera del país en cuestión. Estas dimensiones culturales incluyen
La aversión al riesgo: El grado en que la gente en general evitar la incertidumbre.
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Distancia de poder: La cantidad de la igualdad social y profesional establecida, entre un individuo y sus figuras de autoridad.
Crecimiento versus desarrollo: El grado en que las personas de una nación en general, prescriben a los valores en el crecimiento (por ejemplo, el estado, la riqueza y el poder) o de desarrollo (por ejemplo, calidad de vida y las conexiones intersociales).
Individualismo: El grado en que un pueblo en general ven a sí mismos, ya sea como individuos o como parte de un grupo.
Contexto (o “horizonte de tiempo”): El grado en que un pueblo generalmente reconocen cosas como tener rasgos inherentes o único significado dentro del contexto de su uso (incluyendo cosas como la reputación).
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