10 Consejos para la lectura de un informe financiero
Video: Trucos para Leer Estados Financieros/ Tips de Contabilidad
Puede comparar la lectura del informe financiero de un negocio con pelado una ostra: Usted tiene que saber lo que está haciendo y trabajar para llegar a la carne. Se necesita una buena razón para hacer palanca en un informe financiero. La razón principal para informarse sobre el desempeño y estado financiero de una empresa es porque tiene una participación en el negocio. El éxito financiero o fracaso de la empresa hace una diferencia en su caso.
Entra en el estado de ánimo adecuado
Usted no tiene que ser un genio en matemáticas o un cohete científico para extraer los puntos esenciales de un informe financiero. Puede encontrar la línea de fondo en la cuenta de resultados y comparar este número con otros números ganancias relevantes en los estados financieros. Puede leer la cantidad de dinero en efectivo en el balance general. Si la empresa tiene un cero o cerca de cero saldo de caja, usted sabe que esto es un serio - quizás fatal - problema.
Entra en el estado de ánimo adecuado. No permita que un informe financiero que embaucar. Busque la cuenta de resultados, encontrar beneficios línea de fondo (o pérdida!), Y ponerse en marcha. ¡Puedes hacerlo!
Decidir qué leer
Suponga que desea obtener más información financiera que se puede obtener en los artículos de noticias. Los informes financieros anuales de las empresas públicas contienen gran cantidad de información: una carta del jefe del Ejecutivo, una sección pone de relieve, gráficos de tendencias, estados financieros, extensas notas a los estados financieros, resúmenes históricos, y una gran cantidad de propaganda. Por el contrario, los informes financieros de la mayoría de las empresas privadas son significativamente SMALLER- que contienen estados financieros con notas al pie y no mucho más.
Se podía leer sólo la sección de aspectos destacados y dejar las cosas así. Esto podría hacer en caso de apuro. Usted debe leer la carta del director general de accionistas también. Idealmente, la carta resume de una manera imparcial y adecuadamente modesta los principales acontecimientos ocurridos durante el año. Se advirtió, sin embargo, que estas cartas del perro superior menudo son autocomplaciente y típicamente transferir la culpa de los malos resultados de factores fuera del control de los administradores. Leerlos, pero tomar estas cartas con un grano de sal.
Muchas empresas públicas liberan una versión resumida condensada en lugar de sus informes financieros anuales mucho más largo y más detalladas. La escala reducida y simplificada, y las versiones de los informes financieros anuales acortada son adecuados para los inversores de valores promedio. Ellos no son adecuados para los inversores serios y gestores de inversiones profesionales. Estos inversores y gestores de fondos deben leer el informe financiero de pleno derecho de la empresa, y que quizá deberían estudiar el informe 10-K anual de la empresa que se presentó ante la Comisión de Valores (SEC).
Video: Cómo Leer e Interpretar Estados Financieros de una Empresa -Parte 1
Mejorar su comprensión de contabilidad
estados financieros - la cuenta de resultados, balance general y estado de flujos de efectivo - son el núcleo de un informe financiero. Para dar sentido a los estados financieros, se necesita al menos un conocimiento rudimentario de la contabilidad de los estados financieros. Usted no tiene que ser un CPA, pero los contadores que preparan estados financieros suponer que usted está familiarizado con la terminología contable y prácticas de información financiera. Si usted es una contabilidad analfabeta, los estados financieros probablemente se ven como un Sudoku. No hay forma de evitar esto la demanda de los lectores del informe financiero. Después de todo, la contabilidad es el lenguaje de los negocios.
funcionamiento de beneficio juez
Una empresa obtiene beneficios mediante la realización de ventas y manteniendo los gastos de menos de ingresos por ventas, por lo que el mejor lugar para empezar en el análisis de funcionamiento de beneficio no es la línea de fondo, pero la línea superior: los ingresos por ventas. Aquí hay algunas preguntas que se centran en:
- ¿De qué manera los ingresos por ventas en el año más reciente comparar con la del año anterior?
- ¿Cuál es la relación entre el margen bruto de la empresa?
- Basado en información de la cuenta de resultados más reciente de una empresa, ¿cómo el margen bruto y de resultados (ingresos netos o ingresos netos) de la compañía comparar con su línea superior (ingresos por ventas)?
Un último punto: Poner desempeño de las ganancias de una empresa en el contexto de las condiciones económicas generales.
Verificación de recursos por acción (EPS) en contra de un cambio en la línea inferior
Como se sabe, las empresas públicas reportan ingresos netos en sus cuentas de resultados. Por debajo de esta cantidad ganancia total para el período, las empresas públicas también informan las ganancias por acción (EPS), que es la cantidad de beneficios línea de fondo por cada acción de sus acciones. En sentido estricto, por lo tanto, la línea inferior de una empresa pública es su EPS. Las empresas privadas no tienen que reportar EPS-sin embargo, las EPS para una empresa privada es bastante fácil de calcular: Divida sus ingresos netos línea de fondo por el número de participaciones en la propiedad en poder de los inversores de capital en la empresa.
El valor de mercado de las acciones de propiedad de una empresa pública depende principalmente de su EPS. Los inversores particulares, obviamente, se centran en la EPS, que saben que es el principal impulsor del valor de mercado de su inversión en el negocio. El valor contable por acción de una empresa privada es la mejor aproximación que tiene para el valor de mercado de sus participaciones en la propiedad. Cuanto mayor sea la EPS, mayor será el valor de mercado de una empresa pública. Y cuanto mayor sea la EPS, cuanto mayor sea el valor contable por acción de una empresa privada.
Ahora, que, naturalmente, pensar que si aumentan los ingresos netos, por ejemplo, un 10 por ciento respecto al año pasado, a continuación, EPS aumentaría un 10 por ciento. No tan rapido. EPS - el conductor del valor de mercado y el valor contable por acción - pueden cambiar más o menos de 10 por ciento:
- Menos de un 10 por ciento: El negocio puede haber emitido acciones de acciones adicionales durante el año, o puede haber emitido opciones de gestión de acciones adicionales que son contadas en el número de acciones que se utilizan para calcular el beneficio diluido. El pastel de ganancias puede haber sido cortado en un mayor número de piezas más pequeñas. ¿Qué le parece eso?
- Más que el 10 por ciento: El negocio puede haber comprado de nuevo algunas de sus propias acciones, lo que disminuye el número de acciones utilizadas en el cálculo de EPS. Esto podría ser una estrategia deliberada para aumentar ganancias por acción en un porcentaje más alto que el porcentaje de incremento en los ingresos netos.
Comparar el porcentaje de aumento / disminución de las ganancias totales línea de fondo durante el año pasado con el correspondiente ciento de aumento / disminución de la EPS. ¿Por qué? Debido a los cambios porcentuales en EPS y los beneficios pueden divergir. Para una empresa pública, utilice su EPS diluidas si se informó. De lo contrario, utilice su EPS básicas.
Hacer frente a las pérdidas y ganancias inusuales
Muchos estados de resultados comienzan normalmente: los ingresos por ventas menos los gastos de la realización de ventas y operación del negocio. Pero entonces hay una capa de sacudidas Las ganancias y pérdidas inusuales en el camino hasta la línea de beneficio final. Esto podría ser el resultado de un edificio inundado o una demanda. ¿Qué es un lector de estado financiero que hacer cuando un informes comerciales tan inusual, no recurrentes ganancias y pérdidas en su cuenta de resultados?
No hay una respuesta fácil a esta pregunta. Se podría asumir alegremente que estas cosas pasan a un negocio de una sola vez en una luna azul y no deben interrumpir la capacidad de la empresa para obtener beneficios de forma sostenible. Piense en esto como la mentalidad terremoto enfoque: Cuando hay un terremoto, hay una gran cantidad de daños, pero la mayoría de los años no tienen temblores graves y seguir como siempre. Las ganancias y pérdidas inusuales se supone que están en la naturaleza no recurrente y grabado con poca frecuencia. En la práctica, sin embargo, muchas empresas informan de estas ganancias y pérdidas sobre una base regular y recurrente - como tener un terremoto o menos cada año.
Compruebe el flujo de caja de la ganancia
El objetivo de una empresa no es simplemente para hacer ganancias, sino para generar flujo de efectivo de la obtención de beneficios lo más rápido posible. El flujo de caja recogida de beneficios es la corriente más importante de entrada de efectivo de un negocio. Una empresa podría vender algunos activos para generar dinero en efectivo, y se puede pedir dinero prestado o conseguir los accionistas a poner más dinero en el negocio. Sin embargo, el flujo de caja recogida de beneficios es la espita que siempre debe ser activada. Un negocio necesita este flujo de caja para realizar distribuciones de efectivo de las ganancias a los accionistas, para mantener la liquidez, y para complementar otras fuentes de capital para hacer crecer el negocio.
Video: Trucos para Leer Estados Financieros/ Tips de Contabilidad
La cuenta de resultados no lo hace - esto vale la pena repetir, no - informar de los flujos de efectivo de las ventas y las salidas de efectivo de gastos. Por lo tanto, la línea inferior de la cuenta de resultados no es un número de flujos de efectivo. El flujo de caja neto de las actividades con ánimo de lucro de la empresa (sus ventas y gastos) se presenta en el estado de flujos de efectivo. Cuando se mira allí, sin duda, descubrirá que el flujo de caja de las actividades operativas (el término oficial para el flujo de caja de las actividades con ánimo de lucro) es mayor o menor que el número de beneficios línea de fondo en el estado de resultados.
Busque señales de tensión financiera
Una empresa puede construir un buen volumen de ventas y tienen muy buenos márgenes de beneficio, pero si la compañía no puede pagar sus cuentas a tiempo, sus oportunidades de ganancias podría ir por el desagüe. Solvencia se refiere a las perspectivas de una empresa de poder hacer frente a su deuda y otras obligaciones de pago de responsabilidad a tiempo, en su totalidad. análisis de solvencia busca signos de problemas financieros que podrían causar graves perturbaciones en las operaciones con fines de lucro de la empresa. Incluso si una empresa tiene un par de mil millones de dólares en el banco, usted debe preguntar, “¿Cómo se ve su solvencia? ¿Hay alguna duda de que puede pagar sus cuentas a tiempo?”
Reconocer la posibilidad de reexpresión y el fraude
Cuando una empresa reafirma su informe financiero original y emite una nueva versión, que no tiene la restitución de las pérdidas que sufrieron los inversores basándose en los estados financieros reportados originalmente. De hecho, algunas compañías incluso dicen que lo sienten cuando los sacaban de los estados financieros revisados.
Video: Informe financiero
Con demasiada frecuencia, la razón de la actualización es que alguien descubrió más tarde que los estados financieros originales se basaron en la contabilidad fraudulenta. Francamente hablando, CPAs no tienen un historial muy bueno para descubrir el fraude de información financiera. Lo que se reduce a esto: Los inversores toman el riesgo de que la información contenida en los estados financieros que se utilizan en la toma de decisiones está sujeta a revisión en un momento posterior.
Recuerde que los límites de los informes financieros
Hay mucho más a la inversión que la lectura de los informes financieros. Los informes financieros son una importante fuente de información, pero los inversores también deben mantenerse informado sobre las tendencias generales económicas y desarrollos, eventos políticos, las adquisiciones de negocios, cambios ejecutivos, los cambios tecnológicos, y mucho más.
Cuando uno lee los estados financieros, tener en cuenta que estos informes contables son algo provisional y condicional. Contadores hacen muchos cálculos y predicciones en los ingresos por ventas de grabación y grabación de ingresos y gastos y pérdidas. Algunos números suaves se mezclan con números duros en los estados financieros. En resumen, los estados financieros son cuestionables en cierta medida. No hay manera de evitar esta limitación de la contabilidad.