Cubierta contra el arbitraje de interés sin cobertura

Video: Paridad no cubierta de intereses (PNCI). Modelo de Mundell-Fleming

Si esto especulador se basa en sus expectativas con respecto al futuro tipo de cambio spot para vender sus euros y, por lo tanto, vende esos euros en el futuro mercado spot, que se involucra en una arb intereses sin coberturayotrage: Cuando un especulador tiene un contrato a plazo con una tasa predeterminada hacia delante a la que va a vender la divisa en el futuro, esta vez se involucra en cubierto interés unarbitrage.

Si un especulador no tiene un contrato a plazo para el intercambio de divisas en una fecha futura, que acaba de sus expectativas con respecto al futuro tipo de cambio spot y se utiliza el futuro mercado spot para el intercambio de divisas.

Supongamos que un inversor estadounidense quiere hacer uso de las diferencias en las tasas de interés en el dólar y el euro, así como el cambio esperado en el tipo de cambio dólar-euro entre ahora y en algún momento en el futuro poniendo su dinero en euros en una valor denominado. Por lo tanto, compra de euros hoy en día, invierte en la seguridad, y, a su vencimiento, vende sus euros y los convierte a dólares.

El IRP, sin embargo, se supone que el especulador consigue un contrato a plazo para el cambio de divisas en el futuro. Tener un contrato a plazo no resuelve todos sus problemas. Sin embargo, un contrato a plazo puede limitar la exposición de un especulador a los cambios inesperados y potencialmente grandes en las futuras tasas spot.

Ahora que ya sabe acerca de la diferencia entre el arbitraje de intereses no cubierta y cubierta, cuando se hace un especulador obtiene un beneficio basado en el arbitraje de tasas de interés cubierto?

Con el fin de pensar acerca de sus oportunidades de ganancias utilizando el Paridad Tasa de Interés (IRP) o el arbitraje de tasas de interés, tenga en cuenta los cálculos de ρ y la tasa IRP-sugerido adelante. ρ se calcula en base a la tasa de interés diferencial entre países. Al conectar el calculado en la fórmula ρ tipo a plazo, para separarlo del tipo a plazo del banco, se llame la tasa IRP-sugerido adelante.

Supongamos que recoja datos sobre las tasas de interés relevantes y la tasa de cambio. Vas al banco y preguntar acerca de su tasa de avance. Si la tasa de IRP-sugerido hacia adelante es la misma que la tasa de avance del banco, el holds- IRP ni los inversores nacionales ni extranjeros tienen la oportunidad de participar en el arbitraje de tasas de interés y obtener beneficios.

Video: FRA. Supuesto práctico cobertura de tipos de interés

En otras palabras, ni inversor puede usar arbitraje de tasas de interés para disfrutar de rendimientos más altos que los previstos en sus países de origen. En este caso, el cambio entre la velocidad de avance y la tasa spot compensa el diferencial de tasas de interés entre dos países.

El IRP no se sostiene si la tasa de avance del banco no refleja el diferencial de tipos de interés. En otras palabras, cuando usted va al banco y preguntar acerca de su tipo a plazo, su tasa de avance puede ser diferente de la tasa de avance IRP-sugerido. En este caso, tampoco se o un especulador extranjera puede ganar el exceso de beneficios mediante la inversión en valores en el otro país, pero, en circunstancias normales, no los dos.