La especulación: tomar un riesgo para obtener beneficios
La especulación consiste en sacar provecho de la variación del precio de un activo. No importa qué tipo de activos se tiene en cuenta el cambio deseado en el precio es un aumento cuando se venda. En otras palabras, toda la especulación implica la compra barato y vender caro.
Las monedas también pueden ser comprados y vendidos para obtener un beneficio. Tipos de la especulación con tipos de cambio diferentes, pero todos ellos tienen una cosa en común: una expectativa con respecto al cambio en el tipo de cambio en un futuro próximo.
Por supuesto, usted puede comprar y vender divisas en el lugar mercados o derivado mercados. En los mercados de contado, los activos se negocian para entrega inmediata. En los mercados de derivados, aunque el acuerdo se hace hoy en día, la transacción real (la compra o venta de moneda extranjera) se lleva a cabo en una fecha futura (por ejemplo, dos meses a partir de ahora).
Los siguientes ejemplos numéricos implican un poco más que sólo la compra o venta de monedas extranjeras. Para simplificar, los siguientes ejemplos asumen que usted quiere comprar una moneda extranjera y lo puso en una cuenta que gana intereses. Ahora bien, esto duplica las fuentes de sus beneficios: Usted puede hacer dinero de los cambios en el tipo de cambio y los intereses devengados por la moneda extranjera.
Cuando la especulación va a la derecha
Supongamos EE.UU. Banco espera que el franco suizo (SFR) para apreciar a partir de $ 1.069 a $ 1.112 por año a partir de ahora. EE.UU. banco pide prestado $ 10,000,000 a una tasa de interés del 1,5 por ciento en un año, lo convierte en francos suizos a la tasa actual, y deposita los fondos en una cuenta bancaria en Suiza en Helvetica Banco durante un año a una tasa de interés anual del 1,75 por ciento.
Dentro de un año, EE.UU. Banco retira los francos suizos, los convierte en dólares en el futuro mercado spot, y espera obtener un beneficio.
Estos son los pasos para el cálculo de las ganancias del banco:
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EE.UU. Banco convierte $ 10,000,000 en francos suizos al tipo de cambio de $ 1.069 y recibe SFR9,354,537 ($ 10,000,000 / 1.069).
EE.UU. depósitos bancarios SFR9,354,537 en una cuenta de ahorros con Helvetica Banco durante un año a una tasa de interés anual del 1,75 por ciento.
Por lo tanto, es necesario calcular la cantidad de dinero EE.UU. banco recibe del banco suizo dentro de un año.
La fórmula que relaciona el valor futuro (FV) Al valor actual (PV) es:
La fórmula anterior indica que el valor futuro es mayor que el valor actual por el factor de interés (1 + R). Supongamos que usted tiene actualmente $ 100, que es el valor actual (PV). En un año, desea de hoy $ 100 a convertirse en $ 110, que es el valor futuro (FV). Enchufe estos números en la ecuación:
$ 110 / $ 100 = 1 + R = 1,1
Tenga en cuenta que los dólares se cancelan en la ecuación. Valor futuro es 10 por ciento mayor que el valor presente, lo que indica una tasa de interés (R) De 10 por ciento.
Ahora se puede manipular la fórmula básica, dependiendo de lo que es desconocido en una situación. En el ejemplo de EE.UU. Bank, se conoce el valor actual (PV) Y la tasa de interés (R). Por lo tanto, la incógnita es el valor futuro (FV). La siguiente fórmula muestra que el valor futuro (FV) Es igual al valor presente (PV) Multiplicado por el factor de interés (1 + R):
FV = PV x (1 + R)
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Ahora se puede enchufar en las variables conocidas en la ecuación anterior. Usted sabe que EE.UU. Banco tiene SFR9,354,537 y que la tasa de interés anual es de 1,75 por ciento. Por lo tanto, el valor futuro es:
FV = SFR9,354,537 x (1 + 0,0175) = SFR9,518,241
Así EE.UU. Banco recibirá SFR9,518,241 un año a partir de ahora.
Supongamos EE.UU. Bank es correcta en su expectativa, y el franco suizo no aprecian a $ 1.112 un año a partir de ahora.
Por lo tanto, EE.UU. Banco retira SFR9,518,241 del Banco Helvética, la convierte en dólares, y recibe $ 10.584284 millones (SFR9,518,241 x $ 1.112).
¡Pero espera! EE.UU. Banco todavía tiene que pagar el préstamo dentro de un año al tipo de interés del 1,5 por ciento.
Aquí también se puede utilizar la fórmula del valor futuro, en el que el valor actual es la cantidad del préstamo, $ 10.000.000, y la tasa de interés es del 1,5 por ciento:
FV = $ 10.000.000 x [1 + 0,015] = $ 10.15 millón
Por lo tanto, después de pagar el préstamo, EE.UU. Banco tiene una ganancia de $ 434,284 ($ 10,584,284 - $ 10150000).
Para calcular la tasa de rendimiento de EE.UU. Banco en esta especulación, calcular el cambio porcentual entre la cantidad de dinero que el banco recibió y pagó:
Este resultado sugiere que EE.UU. Banco recibió una tasa anual de retorno (o ganancia) de 4,28 por ciento desde esta especulación. Pero tenga cuidado cuando usted lo llama un beneficio. En este ejemplo, usted no está proporcionará oportunidades de inversión alternativa en EE.UU. Banco en los EE.UU. o en otros lugares.
Mientras la tasa de rendimiento EE.UU. Banco habría recibido en los EE.UU. o en cualquier parte del mundo está por debajo de 4.28 por ciento (manteniendo constante el riesgo), este ejemplo muestra la especulación de que fue a la derecha.
Cuando la especulación va mal
Ahora se ve cómo EE.UU. Banco puede perder dinero en la especulación. Al igual que en el ejemplo anterior, EE.UU. Banco espera una apreciación del franco suizo (SFR) de $ 1,069 a $ 1.112 en 60 días. EE.UU. banco pide prestado $ 10,000,000 a una tasa de interés del 1,5 por ciento durante 60 días, lo convierte en francos suizos a la tasa actual, y deposita los fondos en una cuenta en el Banco Helvética durante 60 días a una tasa de interés del 1,75 por ciento.
Al final del período de 60 días, EE.UU. Banco convierte sus francos suizos a dólares.
Por lo tanto, la mayoría de los cálculos asociados con el ejemplo anterior también son correctas aquí, lo que significa que EE.UU. Banco convierte $ 10,000,000 en francos suizos y recibe SFR9,354,537. Luego se deposita el dinero con Helvetica Banco durante 60 días a una tasa de interés del 1,75 por ciento. Al final del período de 60 días, EE.UU. Banco recibe SFR9,381,821.
Pero supongamos que EE.UU. Banco está mal esta vez en términos de sus expectativas con respecto al futuro tipo de cambio spot. Como EE.UU. Banco retira SFR9,381,821 del Banco Helvetica, se observa que el franco suizo se ha depreciado de $ 1,069 a $ 1.059 en vez de apreciar a $ 1.112.
En este caso, EE.UU. Banco recibe $ 9935348 (SFR9,381,821 x 1.059), que es menor que el pago adeudado por el préstamo ($ 10,025 millones). En este caso, EE.UU. Banco sufre una pérdida de $ 89.652 mil ($ 9.935348 millones - $ 10,025,000).