Decisiones (o perder!) dinero de la volatilidad: tendencias y tácticas clave
Video: Como pierde dinero el 99% de los inversionistas (Margin Call)
Un pequeño ejército de los inversores profesionales en el Reino Unido y en todo el mundo ver los índices de volatilidad como los halcones. Estos llamados comerciantes vol han pasado gran parte de la última década examinar minuciosamente la volatilidad como su propia clase de activos, constantemente produciendo clave de observaciones estadísticamente derivados.
Video: La Gestión en pérdidas. Regla imprescindible para ser rentable
Si nos fijamos en estos estudios de volatilidad pronto se descubre que el nivel promedio para el VIX desde 2004 (cuando la versión más reciente del índice surgió) ha sido de 21 años, mientras que la desviación estándar es de aproximadamente 10. Estos números implican que un movimiento por encima de 31 para el índice VIX es un aumento estadísticamente significativo en el precio, lugar que es, el aumento no es causado por una mera casualidad.
Los mismos estudios también sugieren que los picos de volatilidad no son predecibles y no tienden a agruparse por períodos fijos. Por ejemplo, el VIX subió por encima de ese nivel significativo de 31 durante un período prolongado entre el 15 de septiembre de 2008 y 24 de mayo de 2009, más de ocho meses en total. Sin embargo, los últimos picos más (en mayo de 2010 y agosto de 2011) han durado entre uno y tres meses.
Video: Inversiones y mercados financieros
La volatilidad como una clase de activos por derecho propio parece experimentar cambios de régimen. En otras palabras, la volatilidad se mantiene en niveles bajos durante largos períodos de tiempo, seguido de un pronunciado cambio de régimen en el que de repente aumenta sustancialmente durante muchas semanas y meses.
Este cambio forma régimen de mirar la volatilidad sugiere que los inversores pueden obtener beneficios sustanciales ya que los mercados se mueven de un régimen de ‘complacencia’ (cuando el VIX es bajo) a un régimen de ‘miedo’ (cuando se elevan los niveles de volatilidad notablemente).
Video: No Tengas Miedo - Juan Diego Gómez
Un nivel de punto de 30 es un nivel de activación significativa para el índice VIX, seguido por un nivel de punto de VIX de 60. También, si el índice VIX empuja por encima de 30 existe una buena probabilidad de que los niveles de volatilidad permanecen en estos niveles elevados durante muchos días y posiblemente incluso muchas semanas.
Si usted está buscando para obtener beneficios sustanciales de un aumento de la volatilidad (en un cambio de régimen) mira productos como dirigidas rastreadores (fondos de índice que tratan de coincidir, o ‘track’, el rendimiento del índice misma- en los EE.UU., 2 y 3 veces rastreadores apalancadas son populares).
También mirar cubierto órdenes (Derivados dar a los titulares el derecho a comprar la acción subyacente a un precio determinado durante un cierto periodo de tiempo) y turbos (opciones, específicamente opciones de barrera, en el que la opción no es válida si el precio cae por debajo del nivel de barrera).
Con estos productos, los rendimientos de seguimiento de un índice se amplifican o orientados en periodos cortos y muy específicos de tiempo-, es decir, el efecto de palanca de la estructura del producto aumenta la rentabilidad que surge de un aumento en los niveles de VIX.