Etfs y el riesgo de medida: beta evalúa los cambios de los precios relativos al mercado

Beta es una medida relativa de la volatilidad de su inversión ETF. Se utiliza para medir la volatilidad de algo en relación a otra cosa. Lo más común es que “otra cosa” es la S&P 500. Muy simplemente, beta te dice que si el S&P sube o baja por x por ciento, entonces nuestra inversión, lo que la inversión es, probablemente subirá o bajará por y por ciento.

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el S&P se considera nuestra línea de base, y se le asigna una beta de 1. Así que si usted sabe que Humongous Software Corporation tiene una beta de 2, y el S&P se dispara hasta el 10 por ciento, Jimmy el griego (si todavía estuviera con nosotros) sería apostar que las acciones de Humongous van a subir un 20 por ciento.

Si sabe que la utilidad de la empresa Sedate tiene un beta de 0,5, y el S&P se dispara hasta el 10 por ciento, Jimmy apostaría que las acciones de Sedate van a subir un 5 por ciento. Por el contrario, las acciones de Humongous es probable caer cuatro veces más duro que las acciones de Sedate en respuesta a una caída en el S&PAG.

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En cierto modo, la beta es más fácil de entender que el estándar desviación-es también más fácil de malinterpretar. La utilidad de la beta es mayor para las acciones individuales que para los ETF, pero no obstante puede ser útil, especialmente al medir la volatilidad de los ETF del sector de la industria de Estados Unidos. Es mucho menos útil para cualquier ETF que tiene participaciones internacionales.

Por ejemplo, un ETF que mantiene las acciones de las naciones de mercados emergentes va a ser volátiles, sin embargo, puede tener una beta baja. ¿Cómo es eso? Debido a sus movimientos, por muy picada, no sucederá lo general en respuesta al movimiento en el mercado de EE.UU.. (Acciones de mercados emergentes tienden a ser más ligada al flujo de divisas, los precios de las materias primas, las tasas de interés, y el clima político.)

Los siguientes son los (tres años) las desviaciones estándar y betas de varias diversas ETF. Tenga en cuenta que iShares MSCI Hong Kong (EWH) es más volátil que el índice iShares MSCI Reino Unido se (EWU) medida por su desviación estándar, pero EWH tiene una beta inferior.

Eso te dice que la volatilidad del mercado de Hong Kong, por grande que sea, parece estar menos atado a la suerte de la S&P 500 que es la volatilidad del mercado U.K..

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