Tiempo de su compra para inversiones estructuradas

Video: Fondos de Inversion y Productos Estructurados

Los inversores en el Reino Unido pueden elegir entre productos de inversión estructurados para su cartera. Las opciones y bonos, construidas en una inversión estructurada puede venir a través como un poco complicado en la primera inspección, pero una idea central es enormemente valiosa si quieres pensar como un fondo de cobertura: cualquier inversión emitida en momentos de elevada volatilidad del mercado tiende a pagar un potencial mayor retorno para los inversores.

En esencia, las inversiones estructuradas proporcionan el inversor inteligente con una forma sencilla de hacer dinero de los mercados volátiles.

He aquí cómo usted, como un inversor normal, se puede ganar dinero en estas circunstancias difíciles. Imagine un emisor del producto estructurado que lleguen al mercado durante un período de intensa volatilidad de los mercados. Esta volatilidad va a afectar a varios componentes de la inversión enorme, tales como:

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• El valor de las opciones que se utilizan dentro de la estructura: Las primas de emisión pone en el aumento de barrera como picos de volatilidad hacia arriba. A medida que aumenta la volatilidad, se puede esperar razonablemente compañías de seguros y fondos de pensiones grande como para buscar una mayor protección frente a grandes pérdidas por la compra de sus pone a base de barrera.

  El aumento de los ingresos por primas basadas en opciones de esperar que debe alimentarse a través de un aumento en posición invertida y que está, el aumento de los rendimientos anuales en una autocall.

• Riesgo de contraparte: Los incrementos en la volatilidad también pueden alimentar a través de en un aumento de la incertidumbre sobre la viabilidad de un banco y sus enlaces de acompañamiento.

  Esto significa que el banco tiene que pagar más grandes cupones de interés con el fin de préstamo en los mercados de cupón cero, lo que se traduce en aún más a través de la generosa financiación para la estructura. En otras palabras, los rendimientos de los bonos más altos reducen el costo inicial de la emisión de un bono cupón cero, dando el emisor aún más dinero para bombear a la boca a través de la opción de compra.

Sin embargo, la volatilidad también nos recuerda que los mercados cambian con el tiempo-más de días, meses y años los mercados de moverse hacia arriba y hacia abajo. El tema clave aquí es el tiempo, o lo que los inversores de bonos llamar riesgo de duración. En términos sencillos, cuanto mayor sea la duración de una opción subyacente, mayor será el costo - esta noción de valor de tiempo es de gran importancia en la comprensión de los productos estructurados.

Autollamada son potencialmente muy popular entre algunos emisores porque más de una oportunidad decente existe de que los productos estructurados van a llamar después del aniversario- un año, es decir, los mercados de valores serán los mismos o han avanzado en ese año, lo que provocó una llamada y por lo tanto el pago del producto.

Como resultado de ello, el emisor de una llamada al revés (la opción que financia el retorno definido anual) calcula que tiene una buena oportunidad de tener sólo a emitir una opción por un año, que a su vez implica menores costos para la emisión de la llamada.

Video: Pasos para invertir en un producto estructurado

Una promesa de pago a lo largo de cinco años, por el contrario, implica el riesgo de duración más larga y por lo tanto un cupón más pequeño - que ayuda a explicar por qué los rendimientos anuales en la mayoría de los ceros sintéticos de cinco años son sustancialmente más bajo que un autocall de cinco años.

Combinar este entendimiento de cómo interactúan tiempo y volatilidad, y luego aplicarlo a una autocall y se puede empezar a entender lo que puede constituir la `tormenta perfecta` para un producto estructurado - volatilidad de los mercados, donde los inversores están preocupados por la solvencia de un banco, que a su vez la emisión de una estructura de uno a cinco años autocall.

Para ver cómo estos factores trabajan para su beneficio, consideran todos los componentes disponibles, incluyendo la llamada y opciones de venta y cómo pueden cambiar en diferentes condiciones de mercado. Imagine que los mercados de valores comienzan a tocar fondo después de una mala caída - en esta circunstancia muchos emisores de opción de compra tomará en cuenta que los mercados van a recuperar rápido y ser feliz a cobrar una cuota mucho menor para la escritura de la opción al revés.

Igualmente, las preocupaciones sobre la calificación de crédito del resultado banco en un costo anual de bonos del banco superior, lo que empuja hacia abajo el costo inicial de la emisión de un bono cupón cero, lo que aumenta a su vez la cantidad de dinero de sobra para pagar por una llamada.

Por último, pero no menos importante, el aumento de la volatilidad empuja hacia arriba el precio de las opciones de venta lanzadas a grandes fondos de pensiones y compañías de seguros que buscan hacer dinero de caída de los mercados.

Los riesgos de una tormenta perfecta son muy claras! La más obvia es que el banco emisor de los bonos que protegen la inversión inicial hace ir a la quiebra. Esto aumenta el riesgo de contraparte potencialmente casi exponencialmente a medida que aumenta la volatilidad.

Del mismo modo, los fondos de pensiones están dispuestos a pagar más dinero por la baja pone por una muy buena razonable sobre todo, de que es probable que aumente el riesgo de un colapso del mercado desagradable del 50 por ciento o más. Si ese es el caso, su barrera se rompe, y usted puede terminar perdiendo su inversión inicial y cualquier esperanza de un retorno positivo.