El contrato musharaka en las finanzas islámicas

El segundo tipo de instrumento financiero participación en el capital utilizado por los bancos islámicos se basa en un contrato musharaka. Se establece una asociación o empresa conjunta para una actividad económica entre el banco y uno o más clientes. En esta empresa conjunta, todas las partes pueden contribuir un porcentaje (no necesariamente iguales) de los tres factores de la producción económica (capital, mano de obra, y el espíritu empresarial).

Dos o más socios que trabajan

En un contrato mudaraba, una de las partes es un financiero (socio silencioso), y la otra parte (compañero de trabajo) proporciona la mano de obra y el espíritu empresarial. Sin embargo, en un contrato musharaka, todos los participantes son socios trabajando.

Por ejemplo, digamos que la empresa hipotética Jamaldeen, Inc., quiere establecer un proyecto de empresa conjunta con Mejor Banco Islámico del mundo. Jamaldeen, Inc., aporta $ 200.000 en capital a la mesa, y el banco contribuye $ 300.000. Jamaldeen, Inc., tiene la mayor parte de los conocimientos técnicos necesarios para que el proyecto fuera de la tierra, pero el banco también quiere estar involucrado con la gestión de algunos aspectos del proyecto.

El acuerdo establece que las dos partes comparten el beneficio de esta manera: Jamaldeen, Inc., obtiene el 80 por ciento, y el banco obtiene el 20 por ciento. (¿Por qué la disparidad? Jamaldeen, Inc., está contribuyendo más mano de obra y la experiencia para el proyecto, así como un porcentaje decente de la capital.) Del mismo modo, ambas partes asuman las pérdidas en función de sus aportaciones de capital (40 por ciento de la empresa y 60 por ciento para el banco).

Esto significa que si el proyecto tiene éxito y el producto final se vende por $ 800.000, la empresa obtiene el 80 por ciento de la ganancia de $ 300.000 ($ 240.000 miembros) y el banco y recibe los restantes $ 60.000. Si el proyecto se desinfla y se vende por sólo $ 400.000, la pérdida de $ 100.000 se divide de esta manera: La empresa acepta $ 40.000 en pérdidas, y el banco come $ 60.000.

Los bancos islámicos utilizan el contrato musharaka para financiar el comercio, capital de trabajo, y apoyar otros proyectos de gran envergadura. Por ejemplo, con base en el contrato musharaka, Banco Islámico de Bahrein (BISB) proporciona cartas de crédito a sus clientes que se ocupan en el comercio internacional.

En su página web, el banco describe el contrato como una sociedad limitada que apoya a los clientes que carecen de fondos suficientes para importar lo que necesitan. Una parte de los clientes suministros del dinero, el banco suministra el resto, y el banco emite las cartas de crédito. Entonces, después de que los artículos importados llegan, uno de los tres escenarios se aplica:

1. BISB vende su participación en el musharaka al cliente mediante el pago en efectivo o de manera diferida en el margen acordado

2. El cliente vende su participación a BISB el pago en efectivo o de manera diferida

3. Ambos venden sus acciones en el mercado en conjunto

Elija entre una asociación equilibrio consecutiva y la disminución

Los bancos islámicos dividen Musharaka productos en dos categorías basadas en la retención de los socios de la empresa conjunta (la duración de los socios permanecerán en la empresa conjunta):

• asociación consecutiva (musharaka consecutivas): Cada socio puede mantener su participación en la asociación hasta el final de la empresa conjunta, proyecto o negocio. Sin embargo, los socios menudo se les permite retirar o transferir sus acciones (a menos que el contrato inicial establece específicamente que todos los socios deberán permanecer en la asociación hasta la fecha de vencimiento). Si uno de los socios se retira del contrato, toda la asociación no termina.

• La disminución de equilibrio de asociación (disminuyendo musharaka): Se permite un socio para comprar la parte del otro socio de la equidad paso a paso hasta que se transfiere todo el patrimonio de la otra pareja. Se llama saldo decreciente asociación debido equilibrio patrimonial de una pareja disminuye gradualmente.

Si la configuración musharaka disminuyendo suena confuso, creo que de esta manera: Un cliente y un banco están dispuestos a entrar en una asociación para un proyecto o negocio. El proyecto de asociación o negocio se divide en un número de unidades de capital, y los socios están de acuerdo en ciertos períodos de tiempo para permanecer invested- este acuerdo aparece en el contrato.

El cliente que con el tiempo quiere tener la propiedad total del proyecto recompra el paso de unidades de capital a paso a través del tiempo. (El cliente puede readquirir un número fijo de unidades de cada período o recompra de un número creciente de unidades por período.) Al final del contrato, el cliente posee el proyecto completo o propiedad.

La participación en las ganancias y pérdidas (PLS) proporción puede ser revisado cada vez que el cliente de recompra de acciones o unidades de acuerdo con algún otro acuerdo entre el banco y el cliente. El banco obtiene ingresos de esta operación de dos maneras. En primer lugar, la inversión del banco regresa en su totalidad (suponiendo que el proyecto o negocio es un éxito). En segundo lugar, el banco recibe cualquier porcentaje de ganancia es designado en el acuerdo de asociación.

Los bancos islámicos utilizan musharaka consecutiva cuando están invirtiendo en un proyecto, empresa conjunta, o la actividad empresarial. Ambas partes comparten los beneficios o las pérdidas de esta asociación basada en su acuerdo inicial musharaka.