El contrato mudaraba en las finanzas islámicas
Un contrato mudaraba es uno de los instrumentos financieros más utilizados en el sector de la banca islámica. Un contrato mudaraba se basa en una asociación en la que una pareja es el financiero (el inversor, o compañero silencioso) Y la otra parte (el gestor del fondo, o compañero de trabajo) Gestiona las inversiones del financiero en una actividad económica.
El segundo socio (a menudo un empresario) tiene experiencia en la aplicación del capital de riesgo en las actividades económicas. Ambas partes acuerdan por adelantado a una proporción de distribución de pérdidas y ganancias (PLS). En árabe, el inversor se llama rab al mal, y el gestor del fondo se denomina mudarib.
En este contrato, los factores básicos de producción (desde el punto de vista de economía islámica) - capital, trabajo y espíritu de empresa - se combinan para hacer una actividad económica. El rab al mal aporta el capital y el mudarib proporciona la capacidad empresarial y la mano de obra. El mudarib consigue un parte de la ganancia por su esfuerzo, y el RAB al mal obtiene los beneficios restantes.
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Todos los contratos mudaraba están limitadas por un tiempo determinado período- no continúan indefinidamente.
Mudaraba como una fuente de fondos
contratos mudaraba también pueden servir como una fuente de fondos para un banco islámico.
Cuando los clientes depositan dinero y esperan un retorno, que son el arbab al mal (los inversores), que es la forma plural de rab al mal. El banco es el gestor del fondo o de trabajo asociado - el mudarib. El banco invierte el dinero de los depositantes según las directrices de la sharia.
Restringido o contratos de libre disposición
Un rab al mal puede optar por invertir en dos tipos de contratos mudaraba:
mudaraba restringida (Mudaraba al muqayyadah): El inversor especifica un negocio o proyecto en particular, donde los fondos de inversión han de ser OCASIONS- el compañero de trabajo no deben usar los fondos para cualquier otro negocio o proyecto.
mudaraba sin restricciones (mudaraba al mutlaqh): En este contrato mudaraba, el inversor da el permiso asociado en la tarea de canalizar los fondos en cualquier tipo de negocio o proyecto que mejor se adapte a los objetivos financieros de ambos socios.
Cuando un contrato mudaraba se utiliza como fuente de fondos del banco (cuando el cliente deposita dinero en el banco), la mudaraba sin restricciones es la más utilizada. Cuando el contrato es compatible con la equidad producto financiero de un banco (cuando los suministros de bancos fondos a un compañero de trabajo), la mudaraba restringido es más a menudo en el juego.
las ganancias y pérdidas de Acciones
Con los contratos mudaraba, el rab al mal y la cuota de las ganancias y pérdidas mudarib sobre la base de una relación acordada. El mudarib (director o socio de trabajo) también recibe una cuota fija por la gestión del proyecto, además de una parte de los beneficios.
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Si los resultados de riesgo económico en una pérdida, que la pérdida es absorbida únicamente por el inversor como el proveedor de capital a menos que el mudarib (gestor de fondos) ha actuado de manera negligente o haya incurrido en falta.
Aquí es una representación visual de cómo el contrato mudaraba funciona como un instrumento financiero.
De primer nivel y mudaraba de dos niveles
El contrato mudaraba se aplica cuando alguien deposita dinero en un banco islámico con la expectativa de obtener un retorno. En la mayoría de los casos, el contrato se aplica es una primer nivel (o sencillo) Contrato de mudaraba, lo que significa que sólo el cliente y el banco están involucrados. (El banco sirve como gestor de fondos de todo el dinero que se deposita.)
Sin embargo, otro tipo de contrato existe: una De dos niveles (o intermediario) Contrato de mudaraba. En este caso, el banco actúa como intermediario entre el depositante y los clientes del banco a los que presta el dinero. eruditos islámicos promueven el uso de este tipo de modelo mudaraba en dos escenarios:
El banco por sí no tiene la capacidad para servir como el inversor (el Rab al mal). Este escenario puede significar que el banco no tiene liquidez suficiente para entrar en un contrato con un gestor de mudaraba empresario o fondo.
El banco carece de la experiencia necesaria para servir como el administrador del fondo (mudarib) para una inversión.
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En ambos casos, el contrato de dos niveles permite al banco para crear un vínculo entre los inversores y un gestor de fondos experto o empresario por lo que la actividad económica puede tener lugar.
El método de dos niveles de mudaraba se aplica con menos frecuencia que el método de primer nivel. Esto se debe a los bancos por lo general tienen la liquidez y / o la experiencia para entrar en un contrato de primer nivel y porque el método de dos niveles no es tan rentable para el banco como el método de primer nivel.
Considere un ejemplo de un contrato mudaraba de dos niveles en acción. Dos contratos han de ser ejecutadas:
Uno entre el depositante como inversor (rab al mal) y el banco como gestor de fondos (mudarib): El depositante firma un contrato con el banco para un proyecto de la Sharia de dos años. El inversor y el banco de acuerdo en compartir el beneficio en una relación 60:40 (60 por ciento del beneficio va para el inversor y el 40 por ciento al banco). La inversión realizada por el depositante para este proyecto específico es de $ 1 millón.
Uno entre el banco islámico de servir en la capacidad de los inversores (rab al mal) y el proyecto cliente como el compañero de trabajo (mudarib): Este contrato indica que las dos partes compartirán las ganancias sobre una base de 70:30 (con la islámica banco de conseguir el 70 por ciento y el cliente conseguir el 30 por ciento). Supongamos que el cliente no está haciendo ningún aporte de capital, sino que está invirtiendo tiempo, esfuerzo y experiencia en el proyecto.
El proyecto gana $ 1,5 millones en la última fecha del contrato. El gestor del fondo o empresario obtiene el 30 por ciento de la ganancia, o $ 150.000, basado en el segundo contrato. El banco recupera la capital $ 1 millón, más una ganancia de $ 350.000.
El director $ 1 millones de dólares está devuelto al inversor inicial, junto con el 60 por ciento de las ganancias del banco desde el segundo contrato. ($ 350.000 x 60 por ciento es igual a $ 210,000.) El banco se mantiene en el 40 por ciento restante de $ 350.000 o $ 140.000. Por lo que el banco gana $ 140.000 por servir como intermediario entre el depositante y el empresario.