Cómo utilizar los coeficientes de liquidez en la banca de inversión

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No importa qué tipo de forma es una empresa en, banqueros de inversión por lo general puede encontrar un producto financiero para ofrecer la gestión. Los banqueros de inversión son un grupo particularmente creativa e innovadora. Cuando una empresa está creciendo y en necesidad de dinero para ampliar o crecer, la capacidad de los bancos de inversión de venta de valores es muy valiosa.

Pero cuando una empresa se está ejecutando en problemas, y necesita formas creativas para mantenerse a flote, el banquero de inversión se toca de nuevo para ayudar a alinear los inversores dispuestos a inyectar mucho dinero en efectivo necesaria en la empresa.

Los bancos de inversión pueden utilizar los coeficientes de liquidez en un número de maneras de medir qué tipo de forma económica una empresa está o para adaptar los productos y servicios adaptadas a sus respectivos empresa. Aquí hay algunas maneras un banquero de inversión podría utilizar los ratios de liquidez de entender la salud de una empresa:

• Dimensionar la cantidad de los recursos financieros de una empresa están ligados en la deuda: Las empresas pueden recaudar dinero en una variedad de maneras, con el ofrecimiento de acciones y la venta de la deuda se encuentran entre los más comunes. Los ratios financieros ayudan a los banqueros de inversión ver cómo las empresas dependientes están en financiación de la deuda frente a la equidad, o de valores, financiación. Aquí es donde la coeficiente de endeudamiento Viene muy bien.

• Para determinar si una empresa puede mantener su cabeza fuera del agua financieramente: Muchas empresas pueden pagar todas sus cuentas, siempre y cuando el negocio marcha a buen ritmo. Pero es importante para los banqueros de inversión para entender lo que sucedería si el negocio sufrió un contratiempo. Tropezarían de la compañía será suficiente para que sea incapaz de pagar sus próximas facturas? los razón rápida fue diseñado para manejar esta cuestión.

• Para ver la cantidad de una picadura de endeudamiento toma de beneficios: Una empresa puede turbo cargar sus ganancias mediante el uso de todo tipo de dinero prestado. Pero la cuestión es si la empresa es capaz de justificar ese nivel de endeudamiento o apalancamiento. Además, los bancos de inversión necesitan saber cuánto mayor beneficio de una empresa es que el pago de intereses, que se mide por el Porcentaje de cobertura de intereses.

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Descifrando la deuda en capital

Las empresas suelen tener un número de maneras de recaudar dinero. Y elegir entre sus opciones principales - la emisión de deuda o acciones - puede tener una profunda influencia en la empresa. Por ejemplo, las empresas que cargar sobre la deuda pueden dar su beneficio una sacudida real cuando las cosas van bien porque son capaces de invertir el dinero en activos de hacer dinero.

Pero la deuda tiene un costo (intereses), y si el costo de los préstamos supera la rentabilidad, la empresa es en realidad destruyendo valor.

Los banqueros de inversión, también, deben entender la combinación de fuentes de financiación de una empresa para adaptar los productos que venden. Por ejemplo, si una empresa ya está recibiendo una gran parte de su financiación de la deuda, entonces puede ser difícil de vender a hablar a la compañía a otra oferta de deuda.

El cálculo de la relación deuda-capital de una empresa es bastante sencillo. Es simplemente pasivos totales de la empresa dividido por el patrimonio de los accionistas. Ambos de estos artículos son fácilmente disponibles en el balance de una empresa.

Interpretación relación deuda-capital es un poco de arte mezclado con una pizca de ciencia. Cuanto mayor sea la relación deuda-capital es, la mayor proporción de las finanzas de la empresa proviene de la deuda.

Es cierto que cuanto mayor sea el ratio, más la compañía se basa en la financiación de la deuda. Algunas industrias son más estables, sin embargo, y pueden manejar cómodamente más deuda que otros pueden. Las industrias que requieren gran inversión en equipo y con los flujos de caja estables tienden a manejar mayores ratios de deuda-capital que aquellos con una menor inversión requerida, al igual que las empresas de software. Es importante tener en cuenta la deuda-capital, junto con la cobertura de intereses.

Fuente: Thomson-Reuters

Póngase al día con la relación rápida

¡Rápido! ¿Podría pagar sus cuentas si los ingresos de repente se fue a cero? Es un pensamiento terrible, pero eso es el tipo de pensamiento banqueros de inversión veces debe aplicarse a las empresas. Saber cómo realizar pruebas de esfuerzo una empresa y saber lo que resultaría si ocurrió lo inesperado es lo que el coeficiente de liquidez.

Cuanto mayor sea el coeficiente de liquidez, más que la empresa tiene en activos líquidos (Activos que pueden fácilmente sido convertidos en efectivo) que podría ser utilizado para pagar próximas facturas. La relación se calcula como sigue:

Observe que el coeficiente de liquidez excluye inventario. Mientras que el inventario es un activo que puede ser vendido, a menudo toma tiempo para vender y la cantidad recibida puede ser impredecible, por lo que se excluye de la relación rápida.

¿Cómo interpretar la cobertura de intereses

Hay varios lugares donde más la cobertura es mejor, y que sin duda va para trajes de baño Speedo. Más cobertura también es bueno para las empresas cuando se trata de hacer el pago de intereses.

Cuando las empresas asumen la deuda, que están asumiendo la responsabilidad por los intereses resultantes y los pagos de capital. Estos pagos no son negociables y las empresas no tienen el derecho de pagar ellos cuando les da la gana. El interés es debido y debe ser pagado o suceder cosas malas, incluso eliminando los accionistas comunes si las cosas degeneran suficiente. La ciudad de Detroit descubrió que a mediados de 2013.

Los bancos de inversión deben comprender no sólo la cantidad de deuda que una compañía tiene en relación con la acción, usando la relación deuda-capital se ha descrito anteriormente, sino también cómo onerosos los pagos de intereses son con respecto a las ganancias operativas. La cobertura de intereses es un término general para una serie de relaciones diseñadas para ayudar a los bancos de inversión miden la importancia del pago de intereses.

Con los bancos de inversión, un ratio de cobertura de intereses superior es expensas EBIT / intereses, que se calcula dividiendo los ingresos de una empresa antes de intereses e impuestos por el gasto de interés. La mayor cobertura de intereses de una empresa, más que es capaz de pagar sus pagos de intereses.