Como opciones y contratos de futuros de comercio
Todos los tipos de opciones y futuros se negocian en un mercado de materias primas. Además, algunos tipos de opciones pueden ser negociados en las bolsas de valores. Hay dos opciones. Opciones NYSEArca oficios opciones sobre acciones, opciones sobre índices y opciones de fondos cotizados en base a una relación precio / tomador marcador. El NYSE Alternext le permite opciones sobre acciones ordinarias y American Depositary Receipts (ADR) el comercio en un flujo tradicional de prorrata orden de pago.
El NASDAQ OMX comercia opciones basadas en el índice MSCI, que sigue emergente mercados- monedas- extranjera y oro al contado futuros de EE.UU. Treasuries-. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) se encarga de valores y varias opciones de futuros especializados.
Puede el comercio de opciones sobre acciones y algunas opciones de índice en una cuenta de valores tradicionales. formas de liberación especial riesgo deben ser firmados, pero por lo demás, la cuenta sigue siendo el mismo. posiciones en corto al descubierto requieren una cuenta de margen.
Cómo abrir una cuenta
Si usted quiere comprar futuros u opciones sobre futuros, debe hacerlo a través de una cuenta individual que se abre con un corredor de futuros registrada (FCM) oa través de su agente. Su corredor transmite ninguna transacción a través de un FCM como un agente de presentación. Su agente no recogerá los fondos de usted para sus opciones oficios. Usted tiene que depositar directamente con el FCM.
Usted tiene la opción de abrir una cuenta de discrecional o una cuenta no discrecional. UN cuenta discrecional es una cuenta en la que se firma un poder de representación respecto ya sea a su FCM, su agente, o un asesor de comercio de productos básicos (CTA) para que él o ella puede tomar decisiones comerciales en su nombre.
UN cuenta no discrecional es una cuenta en el que realiza todas las decisiones comerciales. También es posible que desee considerar el comercio a través de un consorcio de bienes tangibles. Cuando se opera a través de una consorcio de bienes tangibles, la compra de una participación o interés en un charco de otros inversores, y las operaciones se ejecuten por un FCM o CTA. Todas las ganancias o pérdidas son compartidos proporcionalmente por los miembros de la piscina.
Al abrir una cuenta individual, es necesario hacer un depósito que equivale a una el pago de margen o garantía de cumplimiento para los futuros que el comercio. Este pago es relativamente pequeño comparado con el tamaño de su posición de mercado potencial, y le da la oportunidad de aprovechar en gran medida su dinero. Pequeños cambios en las opciones y los precios de futuros pueden resultar en grandes ganancias o pérdidas en periodos cortos de tiempo.
Su agente calcula los valores de los futuros y contratos de opciones en su cuenta sobre una base diaria, y que necesita para mantener un nivel de margen que es aproximadamente el 50 por ciento de la cantidad necesaria cuando inicialmente entra a sus posiciones. Si sus participaciones caen por debajo de ese nivel, se le pedirá a subir con el dinero en efectivo para restaurar su cuenta de margen para el nivel inicial, en una llamada de margen.
Si no puede satisfacer la demanda de cobertura en un período razonable de tiempo, que puede ser tan poco como una hora, su firma de corretaje cierra suficiente de sus posiciones para reducir su déficit de margen. Si sus posiciones se liquidan en una pérdida, puede ser responsable de esa pérdida, que a veces puede ser sustancialmente más que su depósito de margen inicial.
Cómo calcular el precio y hacer una compra
Antes de comprar una opción, primero debe calcular el precio de equilibrio, pero usted debe saber precio de ejercicio de la opción, el costo de la prima, y la comisión u otros costos de transacción pueda ser capaz de hacerlo. Con esos tres datos en la mano, se puede determinar un precio de equilibrio para una opción de compra con esta fórmula:
Video: Cómo operar futuros y opciones
Opción precio de ejercicio + prima de la opción + costes de la Comisión y las tasas de transacción = precio del punto de equilibrio
Usando el ejemplo de la Tabla 19-1, aquí está el punto de equilibrio precio por acción para la compra de una opción de compra con un precio de $ 54 y una comisión de $ 25, o 25 centavos por acción puede llamar a:
$ 54 + $ 2,60 + $ 0,25 = $ 56,85
Para obtener un beneficio en esta opción de compra, el precio de las acciones de ABC tiene que elevarse por encima de $ 56.85. Si el precio de las acciones no se eleva por encima de $ 56.85, no se obtendrá una ganancia en esta opción de compra (a menos que esté de algún modo capaz de vender la opción de más de $ 2.85 antes de la fecha de caducidad).
Estos cálculos son correctos sólo cuando el agente tiene una tarifa para un cambio de opción de ida y vuelta. Si usted tiene que pagar tasas en ambas direcciones, lo que es común, entonces usted necesita para duplicar la cuota en el cálculo. La mayoría de corredores cobran honorarios en ambas direcciones. Los honorarios son los mismos en cada dirección, por lo que el costo para el comercio sería doble.
Al calcular el precio de equilibrio para una opción de venta, se restan los costos de las primas, comisiones, y de transacción. Aquí está el cálculo del punto de equilibrio para una opción puede poner para ABC acciones a un precio de ejercicio de $ 54 con una comisión de $ 25, o 25 centavos por acción:
Video: Depth of market DOM Futuros y opciones
54 $ - $ 2,00 - 25 centavos = $ 51.75
En este escenario, las acciones de ABC tiene que caer por debajo de $ 51.75 para esta opción de venta a valer la pena.
Video: SierraChart - Configurar un Contrato Continuo de Futuros
Si usted está esperando un aumento del precio de las acciones, que desea considerar la compra de una opción de compra, pero si se espera un descenso de los precios, desea considerar la compra de una opción de venta. En ambos escenarios, es necesario comprobar la información fundamental y técnico análisis que se reunieron en la acción o activo subyacente para que pueda estar seguro de que ningún precios de equilibrio que ha calculado de manera razonable coincide con lo que su análisis indica.