Manténgase alejado de los futuros y las opciones a la hora de invertir

Supongamos que usted piensa que las acciones de IBM es una buena inversión. La dirección en la que el equipo de dirección está tomando le impresiona, y te gusta los productos y servicios que ofrece la empresa. Los beneficios parecen estar en una tendencia positiva. Las cosas están mejorando.

Usted puede salir y comprar las acciones. Supongamos que está negociando actualmente en alrededor de $ 100 por acción. Si el precio sube a $ 150 en los próximos seis meses, usted ha hecho a sí mismo un 50 por ciento de beneficio ($ 150 - $ 100 = $ 50) en su inversión original de $ 100. (Por supuesto, usted tiene que pagar unos honorarios de corretaje para comprar y luego vender las acciones.)

Pero en lugar de comprar la acción pura y simple, se puede comprar lo que se conoce como Opciones de llamada en IBM. Una opción de compra le da derecho a comprar acciones de IBM bajo los términos especificados por la persona que le vende la opción de compra. Usted puede ser capaz de comprar una opción de compra que le permite ejercer su derecho a comprar acciones de IBM a, digamos, $ 120 por acción en los próximos seis meses. Por este privilegio, puede pagar $ 6 por acción a que el vendedor de esa opción (y también tendrá que pagar comisiones de comercio).

Si dispara el precio de las acciones de IBM para, digamos, $ 150 en los próximos meses, el valor de las opciones que le permiten comprar las acciones a $ 120 será vale mucho - al menos $ 30. A continuación, puede simplemente vender sus opciones, que haya comprado por $ 6 en el ejemplo, en un beneficio enorme - que ha multiplicado su dinero cinco veces!

Aunque esta charla de los beneficios de grasa suena mucho más emocionante que simplemente comprar la acción directa y haciendo mucho menos dinero de un aumento de precios de acciones, opciones de compra tienen dos grandes problemas:

Se podría fácilmente perder toda su inversión. Si una empresa de precio de las acciones va a ninguna parte o sube sólo un poco durante el período de seis meses cuando se mantiene la opción de compra, la opción expira sin valor, y se pierde todo - es decir, un 100 por ciento - de su inversión. De hecho, en mi ejemplo, si las acciones de IBM se cotiza a $ 120 o menos en el momento en que expire la opción, la opción no sirve para nada.
Una opción de compra representa una apuesta a corto plazo en una empresa del precio de la acción, no una inversión en la propia empresa. En mi ejemplo, IBM podría ampliar su negocio y los beneficios en gran medida en los próximos años y décadas, pero el valor de la opción de compra gira en torno a las subidas y bajadas de precio de las acciones de IBM durante un período relativamente corto de tiempo (los próximos seis meses). Si el mercado de valores pasa a sumergir en los próximos seis meses, IBM puede quedar tirado hacia abajo, así, a pesar de la mejora de la salud financiera de la empresa.

Futuros son similares a las opciones de que ambos pueden ser utilizados como instrumentos de juego. Futuros, por ejemplo, pueden tratar con el valor de las mercancías tales como aceite de calefacción, maíz, trigo, oro, plata, y panceta de cerdo. Los futuros tienen una fecha de entrega que es en un futuro no muy lejano. (Está seguro de querer bushels de trigo entregado a su casa o, peor aún, panceta de cerdo??) Se puede colocar un pequeño pago - 10 por ciento - para la compra de futuros, con lo que el aprovechamiento en gran medida su Si los precios caen “inversión”. , hay que poner más dinero para evitar que tenga su posición vendida. (Nota: Los futuros sobre instrumentos financieros como los índices bursátiles y las tasas de interés son generalmente liquidación en efectivo en lugar de la entrega física, y son una parte cada vez mayor del mercado). Consejo: No juegue con los futuros y las opciones.

El único uso real que puede (o nunca) tiene para estos derivados (llamados así porque su valor se “deriva” de los precios de otros valores) es cubrir. Supongamos que usted tiene una gran cantidad de una acción que se ha apreciado en gran medida, y que no quiere vender ahora a causa de los impuestos que tendría que pagar sobre el beneficio. Tal vez usted quiere posponer la venta de las acciones hasta el próximo año, ya que planea en la que no trabaja o porque luego pueden beneficiarse de un tipo impositivo inferior. Usted puede comprar lo que se llama una opción de venta, lo que aumenta su valor cuando el precio de una población desciende (debido a la opción de venta otorga a su vendedor el derecho a vender sus acciones al comprador de la opción de venta a un precio de las acciones preestablecido). Por lo tanto, si el precio de las acciones hace caída, el valor de opción de venta ascendente compensa algunas de sus pérdidas en las acciones que aún mantiene. El uso de las opciones de venta le permite posponer la venta de sus acciones sin exponerse al riesgo de una caída de precios de acciones.