¿Cómo evaluar los valores de fondos de inversión inmobiliaria

Debido a que fondos de inversión inmobiliaria (REIT) no son su promedio, acciones de dividendos cotidianas, utilizando los criterios de otras inversiones para evaluarlas tiene poco sentido. La determinación del valor de los activos inmobiliarios requiere un conjunto único de criterios. Al hacer compras para los REIT, examinar los siguientes factores:

• Geografía: potencial de valor y de generación de alquiler de una propiedad son a la vez muy ligada a la ubicación de la propiedad. Busque REIT que invierten en zonas con poblaciones crecientes y economías prósperas. Por lo general, las zonas ubicadas en el cinturón solar en lugar de la Rust Belt tienden a ser mejores apuestas, pero tenga en cuenta que cada zona del país e incluso un área dentro de un pueblo o ciudad tiene puntos calientes y fríos. Por ejemplo, tras el estallido de la burbuja inmobiliaria, muchas áreas de la correa del sol ya no son buenas inversiones. Investigue cuidadosamente un área antes de comprar un REIT que invierte mucho en esa área.

• Tipo de propiedad: Oficinas y propiedades industriales cobran rentas más altas, pero tienden a sufrir más en una recesión como las tasas de ocupación disminuyen cuando las empresas se queden sin trabajo. edificios residenciales y comerciales tienden a cobrar alquileres más bajos, pero son más resistentes a los tiempos económicos difíciles.

• Diversificación: Es la confianza bien diversificada? Muchos REIT se centran en un solo sector del mercado - comercial, industrial, residencial o - o simplemente un mercado local. Debido a que no todos los mercados de bienes raíces se mueven juntos, la diversificación es una buena cosa.

• las tendencias de ocupación: Una tasa de ocupación cada vez mayor es una buena señal. En el sector inmobiliario, las altas tasas de vacantes puede acabar con los beneficios. Averiguar la tasa de vacantes de las propiedades del REIT tiene y determinar la dirección de la tasa de vacantes se está moviendo - arriba o hacia abajo. A pesar de una tasa de vacantes de más del 10 por ciento puede afectar a una capacidad para pagar dividendos REIT, la tendencia es más importante que la cifra real. Tenga cuidado si las vacantes están en aumento.

• concentración Tenant: Determinar si la mayor parte de los ingresos del REIT proviene de un solo tipo de inquilino o la industria o un rango más amplio. Si el REIT invierte sólo en estaciones de servicio o solamente en centros comerciales, sus beneficios pueden estar vinculados muy de cerca con la salud de una industria o lugar determinado. La investigación no sólo el REIT y tipo de bienes inmuebles de su propiedad, sino también la industria del inquilino. Si esa industria es estable y en crecimiento, la inversión en un REIT que sirve a esta industria en particular puede ser una buena cosa. Si la industria o área geográfica está sufriendo, el REIT puede ser un fracaso.

• Administración: La reputación, la fuerza y ​​habilidad de los directivos de la empresa son tan importantes, si no más, que el tipo de edificio. Compruebe si hay gerentes que tienen un excelente historial de recoger propiedades con alto potencial de revalorización del capital, su adquisición a precios de ganga, y luego la gestión de las propiedades de la máxima rentabilidad.

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• calificación de crédito: Dado que la mayoría propiedad se compró con dinero prestado, asegúrese de que el REIT tiene una excelente calificación de crédito, por lo que puede pedir dinero prestado a tasas de interés competitivas.

  Video: Valoración de la distribución de Fondos de Inversión

• Duración de la concesión: Pedir a la administración acerca de la duración media de arrendamiento de sus propiedades. Arrendamientos de un sólo año dan a los propietarios la posibilidad de aumentar los alquileres con regularidad, sino que también proporcionan los inquilinos con una salida fácil. arrendamiento de varios años de bloqueo en los inquilinos y proporcionan un flujo de ingresos predecible en el que se puede basar las expectativas de los pagos de dividendos estables.

• Fondos de la operación: Quizás el factor más importante a considerar es los fondos de la REIT de las operaciones (FFO), que proporciona una indicación de la cantidad de dinero que el REIT tiene disponible para financiar el pago de dividendos.

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