Excavar en el análisis de flujo de caja descontado
Los bancos de inversión no tienen las bolas de cristal. Pero puede ser que tengan algo que es casi tan útil, y algo que se puede utilizar, también: análisis de flujo de caja.
Un análisis de flujo de caja descontado (DCF) es una forma de bancos de inversión (y otros tipos financieras) poner un precio a una empresa. El análisis DCF es utilizado por los analistas de investigación para contar los inversores si una acción es una buena compra. El DCF también es utilizado por los bancos de inversión al decidir un precio justo para recomendar la compra o venta de una empresa.
Saber cómo funciona el proceso de análisis DCF es muy importante para usted porque está en el epicentro de cómo funciona Wall Street. Wall Street se trata de poner etiquetas de precios en todo. Y si estás lanzó una población o de otra inversión, y se le dice que es un “valor justo”, usted querrá saber cómo se utilizó el análisis DCF para hacer esta afirmación.
El análisis DCF no es difícil, pero sí tener un poco de tenacidad para obtener toda la información y llevar a cabo el análisis. El objetivo de la DCF es medir la cantidad de un activo, que va a generar ingresos y retornos durante muchos años, vale la pena en este momento. Para llegar a esa respuesta requiere el uso de algunas fórmulas que buscan retorcidos.
Pero todo lo que realmente necesita saber es que el análisis DCF comienza con una estimación de la cantidad de flujo de efectivo de la inversión va a generar en el futuro, por lo general durante al menos cinco años fuera. Esos flujos de efectivo futuros estimados son entonces descuento, o ajustado para reflejar el valor del dinero en el tiempo.
análisis de los flujos de caja descontados puede sonar complicado, y para hacerlas bien requiere mucha práctica y el conocimiento acerca de una empresa y su industria. Pero no se deje engañar en pensar que sólo porque un analista o inversión banquero hizo un análisis DCF, el precio puesto en la empresa es exacta. El análisis DCF es altamente sensible a sólo unas pocas variables, especialmente la tasa de descuento, o el valor colocado en dinero en el futuro. Un banquero de inversión puede aumentar o disminuir fácilmente el valor estimado de una compañía con sólo hacer algunos ajustes a los números en el cálculo.