Operadores de cobertura que comercian con materias primas de los contratos de futuros
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Uno de los grupos que comercia productos básicos en el mercado de futuros es productores y consumidores comerciales de los productos básicos que utilizan los mercados de futuros para estabilizar cualquiera de sus costos (en el caso de los consumidores) o sus ingresos (en el caso de los productores). Se aprovechan de la liquidez y el apalancamiento de los mercados de futuros para implementar sus estrategias comerciales.
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Si alguna vez se involucra en los mercados de futuros, es importante saber que usted está en contra.
hedgers son los productores y consumidores de productos reales. Tanto los productores como los consumidores entran en los mercados de futuros con el objetivo de reducir la volatilidad de los precios en los productos que compran o venden. La cobertura da a estas empresas comerciales la oportunidad de reducir el riesgo asociado a las fluctuaciones diarias de precios mediante el establecimiento de precios fijos de los productos primarios durante meses, incluso años, por adelantado.
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Operadores de cobertura pueden estar en cualquier lado de una transacción en el mercado de futuros, el comprar lado o el vender lado. Considere algunos ejemplos de entidades que utilizan los mercados de futuros con fines de cobertura:
Los agricultores que quieren establecer precios estables para sus productos utilizan los contratos de futuros para vender sus productos a los consumidores a un precio fijo por un período fijo de tiempo, lo que garantiza un flujo fijo de ingresos.
empresas de servicios eléctricos que suministran energía a los clientes residenciales pueden comprar energía en el mercado de futuros, para mantener sus costos fijos y proteger su línea de fondo.
Las empresas de transporte cuya actividad depende del precio del combustible involucrarse en los mercados de futuros para mantener los costos fijos de combustible durante períodos específicos de tiempo.
Para tener una mejor idea de la cobertura en la acción, considere una estrategia de cobertura que utiliza la industria aérea.
Una de las preocupaciones principales ejecutivos de la aerolínea es el precio del combustible para aviones impredecible, que puede variar mucho de un día para otro en el mercado spot. Aerolíneas no les gusta este tipo de incertidumbre, ya que quieren mantener sus costos bajos y predecibles. Entonces, ¿cómo lo hacen? Cubren el precio del combustible para aviones a través del mercado de futuros.
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Southwest Airlines (NYSE: LUV) es uno de los operadores de cobertura más activos en la industria. En cualquier punto, Southwest puede tener hasta 80 por ciento del consumo de combustible para aviones de un año determinado fijo a un precio determinado. Suroeste entra en acuerdos con los productores a través de los mercados de futuros, principalmente a través de acuerdos de venta libre, para la compra de combustible a un precio fijo por un período específico de tiempo en el futuro.
El beneficio para el Suroeste es que la compañía ha fijado sus costos y se elimina la volatilidad asociada a la fluctuación de los precios del combustible para aviones. Esta acción tiene un impacto directo en la rentabilidad de Southwest. La ventaja para el productor es que ahora tiene un cliente que está dispuesto a comprar el producto por un tiempo determinado a un precio fijo, lo que garantiza un flujo constante de flujo de caja.
Sin embargo, a menos que los precios en el mercado de dinero en efectivo se mantienen estables, una de las dos partes que entra en este tipo de acuerdo puede haber sido mejor sin la cobertura. Si los precios de aumento de combustible de aviación, el productor tiene que asumir dicho coste y entregar el combustible para aviones a la compañía aérea en el precio acordado, que ahora está por debajo del precio de mercado.
Del mismo modo, si los precios del combustible para aviones bajan, la línea aérea habría sido mejor comprar combustible para aviones en el mercado de contado. Pero debido a que estos son variables desconocidas, los operadores de cobertura todavía ven un beneficio en la contratación de estos acuerdos, para eliminar la imprevisibilidad.