La banca de inversión: cómo calcular la tasa de crecimiento de una empresa que utiliza los datos del pasado
Los banqueros de inversión saben muy bien que los estados financieros son en gran parte una mirada hacia atrás en el pasado de una empresa. balance general más reciente de una empresa, por ejemplo, te dice lo que la empresa de propiedad y contraída en el momento en que se produjo el comunicado. La crítica de los estados financieros es que son historia antigua en el momento en que se lancen en este mundo del comercio hiperactivo.
Video: Interes Simple y Compuesto SECUNDARIA (3ºESO) matematicas
La sola observación de los estados financieros estática puede ser un poco limitado cuando se trata de ver las tendencias financieras. El uso de tendencias, un banquero de inversión puede ser capaz de especular con inteligencia en el que la dirección de una empresa puede estar dirigida. Piense en las tendencias financieras como bola de cristal de la banca de inversión. La bola de cristal puede ser un poco nublado, pero proporciona una idea de las tendencias.
Las empresas a menudo omiten las tasas de crecimiento de sus estados financieros, dejando a los bancos de inversión para el cálculo de las tasas de crecimiento por su cuenta. Las empresas, sin embargo, en los registros 10-K a menudo proporcionan varios años de resultados financieros que los inversores pueden utilizar para calcular las tasas de crecimiento simples. Aquí está una guía básica para el cálculo de una tasa de crecimiento:
Video: Interés simple: cálculo de la tasa de interés
Esta fórmula se puede aplicar a casi cualquier par de números que encontrará en los estados financieros para detectar tendencias.
| Medida financiera | 2012 (en millones de dólares) | 2011 (en millones de dólares) | Tasa de crecimiento |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $ 6,644.3 | $ 6,080.8 | 9,3% |
| Costo de los bienes vendidos | $ 3,784.4 | $ 3,548.9 | 6,6% |
| Venta, comercialización, y los costos administrativos | $ 1,703.8 | $ 1,477.9 | 15,3% |
| Gastos por intereses | $ 95,6 | $ 92,2 | 3,7% |
| Lngresos netos | $ 660,9 | $ 629,0 | 5,1% |
En cuanto a las tasas de crecimiento de Hershey da banqueros de inversión una perspectiva completamente diferente sobre las finanzas de la empresa. Con Hershey, se puede ver que la empresa es encontrar maneras de conducir casi el crecimiento de ingresos de dos dígitos del negocio de chocolate. La compañía también está manteniendo un buen control relativo sobre sus costos de las materias primas, que se muestra por el modesto aumento del 6,6 por ciento en el costo de los productos vendidos.
Video: TASA DE INTERÉS EFECTIVA ANUAL EN EXCEL 2007
Sin embargo, el análisis del crecimiento de Hershey señala un aumento potencialmente preocupante 15,3 por ciento en la venta, la comercialización, y los costos administrativos, o los llamados “gastos generales”. Este dato puede conducir el banquero de inversión de nuevo a la 10-K para obtener más respuestas.
Resulta que los gastos generales de Hershey aumentaron en 2012 debido a los mayores costos de promoción, los costos relacionados con los empleados, el pago de incentivos, y los costos relacionados con la adquisición de Brookside Foods, una empresa canadiense fabricante de piezas de zumos de frutas cubiertas de chocolate.
Esta es la información crítica para los banqueros de inversión que saben. Los banqueros deben ser sensibles al hecho de que la gestión de Hershey es, sin duda mirando a los crecientes costos generales antes de acercarse con un acuerdo, sobre todo otra oportunidad fusión.