Etfs y las inversiones iniciales de oferta pública

Video: VT2 La importancia del cuadro de inversión inicial

¿Quieres tomar un viaje de placer real? En 2006, la primera Asesores Trust presentó el primer fideicomiso IPOX-100 Index Fund (FPX). Usted puede invertir en un ETF que, según el folleto, un seguimiento del 100 “más grande, por lo general de mejor rendimiento, y las ofertas públicas iniciales más líquidos” en los Estados Unidos.

Justo antes de la introducción del fondo, el índice en el que se basa registró un rendimiento anualizado de tres años de 33,74 por ciento. Huelga decir que, con ese tipo de retorno, este nuevo ETF llamó la atención de un buen número de inversores.

Los que saltó a bordo no tenían exactamente una conducción suave. Cuando el mercado se derrumbó en 2008, FPX perdió 43,79 por ciento - casi 7 puntos porcentuales más que el S&P 500 perdió. Pero en 2009, este fondo obtuvo 44,56 por ciento, y ha continuado a superar al mercado amplio.

Pensando en plunking algo de dinero en FPX? El futuro puede traer más volatilidad extrema.

La montaña rusa del desempeño reciente salida a bolsa ETF

Cuando los tiempos son buenos para las acciones de pequeña y mediana capitalización, como lo fueron en los tres años anteriores a la puesta en marcha de FPX, los tiempos son típicamente muy bueno para OPI. Pero cuando los tiempos son malos, se puede adivinar lo que sucede.

Video: ¿Qué es una Oferta Pública?

El índice en el que se basa este ETF sufrió terriblemente durante el mercado bajista de 2000, 2001, y 2002, con las respectivas caídas anuales de -24,55 por ciento, -22,77 por ciento y -21,64 por ciento. (Si usted comenzó con $ 10.000 en 2000, que habría sido dejado al final de 2002 con bastante patético $ 4,566.04).

Una mirada más amplia a la OPV ETF

Pero ¿qué pasa con el rendimiento a muy largo plazo de las OPI? Jay Ritter, profesor de finanzas en la Universidad de Florida, mantiene registros copiosas sobre la rentabilidad de las OPI. El Dr. Ritter afirma que, en conjunto, no han hecho del todo bien vis a vis el mercado en general.

Pero se apresura a añadir que el rendimiento a largo plazo es arrastrado hacia abajo por las OPI más pequeños y más grandes que las OPI - los incluidos en la ETF IPOX - como grupo han superado ligeramente el mercado, aunque con una mayor volatilidad.

En efecto. A medida que el Índice de IPOX actual, las acciones tecnológicas, volátil como diablos en su propio derecho, constituyen poco más del 25 por ciento de la plantilla. Las tres primeras empresas en conjunto representan casi un tercio del valor del índice. Lo que realmente quiere ese tipo de oscilación en su cartera, en la parte superior de un índice de gastos del 0,60 por ciento?

Video: ¿Qué es una Oferta Pública Inicial?

Tal vez lo hace. Pero si usted está dispuesto a tomar un juego tal, por favor, no lo haga con más dinero del que puede permitirse el lujo de perder. Por supuesto, eso es cierto de todas las existencias, pero sobre todo de estos jóvenes.