La comprensión de la vida de una burbuja económica
Los economistas (o quizá ‘bubblanalysts’) como Hyman Minsky y Charles Kindleberger han identificado cinco etapas de una burbuja económica. Echar un vistazo y ver cómo se puede identificar y utilizar estas etapas en su propia cartera de inversiones:
Video: La crisis del tulipan La primera Burbuja económica
Desplazamiento. Este término significa simplemente que algún choque externo, pieza nueva sorpresa o de la tecnología llega que crea todo un conjunto de nuevas oportunidades rentables. La burbuja dot.com de la década de 1990 fue un desplazamiento a medida que Internet abre los ojos a la posibilidad de enormes transformaciones globales en los que industrias enteras pueden morir y surgir nuevos campeones de negocio. De 2001 a 2008, el desplazamiento implicaba un auge de la vivienda masiva y la aparición de barato, el crédito fácil de acceso desde los grandes bancos internacionales.
la creación de crédito. La fase inicial del desplazamiento crea un enorme auge y grandes cantidades de inundación capital en el sector. Como esas oportunidades de lucro se vuelven más comunes, los bancos e instituciones de crédito sentido de que pueden ganar dinero y que ofrecen servicios de préstamo y crédito a todo el mundo: desde los fondos de cobertura a través de préstamos sindicados a grandes casas de capital privado que se apresuran a comprar el mejores empresas. Con el tiempo la demanda de un determinado activo supera a la oferta, momento en el que todo el dinero persiguiendo a un número cada vez menor de oportunidades crea un enorme aumento de los precios.
Video: tulipamania
Euforia. El término técnico para la euforia es el impulso. Con el tiempo todo este entusiasmo por una empresa, sector o tema va de las manos y de los precios de las acciones a mantener una tendencia al alza, alcanzando nuevos máximos. Deudas comienzan a acumularse entre los inversores optimistas febril, ayudados por la promesa de siempre creciente precio de los activos subyacentes.
Dificultades financieras. Lo que sigue es inevitable. Insiders dinero en efectivo en, vender acciones y tomar ganancias. Los bancos empiezan a preocuparse por los riesgos y el precio de las acciones de las grandes oscilaciones acciones de crecimiento. Empresas cargados hasta la borda con la deuda ahora se encuentran en dificultades financieras y el grifo del crédito está firmemente apagados. Fraudes también se hacen evidentes cuando la marea se vuelve contra el sector: empresas ficticias se encuentran de repente los flujos de efectivo a la disminución de casi nada. Caos se desata y los precios comienzan a colapsar.
Repugnancia. Después del evento, todo el mundo admite que, por supuesto, sabían en secreto la situación fue una farsa desde el principio. El crédito se detuvo, y los vendedores se ven obligados a vender sus activos rápidamente devaluar en un mercado que está ahogada con demasiada oferta y apenas ninguna demanda. Los precios se derrumban y, finalmente, todo el mundo dice que ellos nunca van cerca de estos tipos de activos de nuevo. Una etapa de repulsión y se alcanza el precio de la acción de lo que es ahora un crecimiento ‘ex’ de la colapsa. Con el tiempo todo el mundo se mueve a la siguiente cosa grande y los precios de línea plana durante muchos meses o incluso años. Los inversores inteligentes dicen que todos los demás han capitulado y después. . . silencio empezar a comprar otra vez!
Video: La crisis financiera del 2008 (Visualizada)