La transparencia en los fondos negociados en bolsa
Una clave para la construcción de una cartera exitosa que incluye fondos cotizados (ETF), a la altura de los bajos costos y la eficiencia fiscal, es la diversificación. No se puede diversificar de forma óptima a menos que sepa exactamente lo que está en su cartera.
En un ejemplo más infame, cuando las acciones tecnológicas (algunos otros más) empezaron a ir a pique en 2000, los titulares de los fondos mutuos Janus consiguieron golpeadas. Esto se debe a que han aprendido después de que el hecho de que sus tres o cuatro fondos mutuos Janus, que daban la ilusión de diversificación, en realidad estaban llevando a cabo muchas de las mismas poblaciones.
Estilo de deriva: Una epidemia
Con un fondo de inversión, que a menudo tienen poca idea de qué acciones el gestor del fondo está sosteniendo. De hecho, puede que ni siquiera saber qué tipos de las existencias que ostenta. O incluso si él está sosteniendo las existencias! Se llama la deriva de estilo, que se produce cuando un administrador de fondos mutuos anuncia su fondo tan agresivo, pero con el tiempo se vuelve conservadora, y viceversa.
Un caso clásico de los inversores de costes de deriva en el estilo de todos los populares Fondo Fidelity Magellan un paquete. Era el año 1996, y luego administrador de fondos Jeffrey Vinik reduce las participaciones en su “reserva” fondo de inversión al 70 por ciento. Tenía 30 por ciento de los activos del fondo, ya sea en bonos o valores a corto plazo.
Apostaba a que el mercado iba a agriarse, y estaba previsto invertir totalmente en acciones después de que ocurriera. Él estaba completamente equivocado. En cambio, el mercado siguió creciendo, bonos se desplomaron, Fidelity Magellan seriamente un desempeño inferior, y Vinik estaba fuera.
Video: Como hacer un FONDO TRANSPARENTE o PNG a una imagen SIN PROGRAMAS 2017
Un estudio realizado por la Asociación de Gestión de Inversiones llegó a la conclusión de que un total del 40 por ciento de los fondos de inversión de gestión activa no son lo que dicen ser. Algunos fondos rebotan en el estilo tanto que un inversor tendría casi ni idea de dónde estaba su dinero.
El Fondo Parnassus, por ejemplo, que una vez fue colocado por Morningstar en la categoría pequeña mezcla tapa. Luego se trasladó a valor tapa pequeña. Más tarde se trasladó a mediados mezcla tapa. Más tarde, el fondo fue reclasificado como el crecimiento de mediana capitalización.
Los ETFs son la cura
Video: COMO BUSCAR LOS MEJORES FONDOS DE INVERSION
Al comprar un ETF indexado, se consigue una total transparencia. Usted sabe exactamente lo que está comprando. No importa lo que la ETF, se puede ver en el folleto o en el sitio web del proveedor de ETF (o en cualquier número de sitios web financieros independientes) una imagen completa de las explotaciones de la ETF.
Véase, por ejemplo, o bien CEF Conectar o Yahoo Finanzas. Por uno de los sitio web y escribir las letras AIE (El símbolo para el iShares Dow Jones estadounidense Energy Sector ETF) en la caja en la parte superior derecha de la pantalla, y se puede ver en un instante lo que sus propiedades son (si se mantiene acciones de la ETF iShares Dow Jones Sector de Energía de Estados Unidos ).
Simplemente no se puede conseguir que la información sobre los fondos de inversión de gestión más activa. O si es posible, la información es a la vez duro y sujeta a cambios sin previo aviso.
La transparencia también desalienta la falta de honradez
Los escándalos que han sacudido el mundo de fondos de inversión en los últimos años han dejado el mundo de los ETF intacta. No hay una gran cantidad de manipulación que un gestor de fondos puede hacer cuando sus selecciones están ligados a un índice.
Y porque el comercio ETF durante todo el día, con el precio que destella a través de miles de pantallas de ordenador en todo el mundo, no hay lugar para tomar ventaja de la fijación de precios “rancio” que se produce después de que los mercados cercanos y las órdenes de fondos mutuos finalicen. Con todo, los inversores ETF son mucho menos propensos nunca para bamboozled que son los inversores en fondos de inversión activos.