¿Cómo funcionan los fondos mutuos de bonos?
Video: ¿Qué es un bono financiero?
Cuando la mayoría de los inversores hablan de los fondos de bonos, que están hablando de fondos de inversión. Y no es de extrañar. Según Morningstar, el número total de los fondos de inversión distintos (haciendo caso omiso de diferentes clases de acciones de ciertos fondos de inversión) los relojes en un asombroso 7087. De esos 7.087 fondos, 1.739 de ellos - casi el 25 por ciento - representar canastas de bonos.
Al igual que todos los fondos, un fondo de inversión representa un conjunto de valores. Usted, como el inversor, paga la compañía de fondos mutuos una cuota anual y, a veces una comisión de suscripción (llamado carga) Para comprar el fondo. A cambio de su dinero, la compañía de fondos mutuos que ofrece una cartera instantánea con una gestión profesional.
La mayoría de los fondos de inversión son Final abierto fondos. Esto significa que el número de acciones disponibles no se limita. Dentro de lo razonable, ya que muchas personas que quieren comprar en el fondo pueden comprar en el fondo. A medida que más gente compra en el fondo, más bonos se compran. Las acciones de fondos mutuos luego vender a un precio que refleja directamente el precio de todos los bonos en poder de los fondos de inversión.
El interés que reciba del fondo es una a prorrata parte de los intereses totales percibidas por todos los bonos en la cesta, menos cualquier comisión de gestión se sacan.
las órdenes de fondos mutuos pueden ser colocados en cualquier momento, pero que tienen un precio sólo al final del día (4 p.m. Wall Street), y ese es el precio que se va a obtener. Si se coloca una orden de compra después de las 4 p.m. el comercio se ejecuta al precio de cierre del día siguiente.
Video: ¿Qué son los Fondos Mutuos?
La mayoría de los fondos mutuos son gestionados de forma activa, lo que significa que los gerentes tratan de superar el mercado de bonos amplia escogiendo ciertas emisiones de bonos o tratando de tiempo de los mercados. Otros fondos de inversión se ejecutan de forma pasiva, o indexado, lo que significa que están preparados para realizar un seguimiento de los índices de renta fija estándar. Los fondos de índice tienden a costar mucho menos en las tarifas que los fondos de gestión activa.
Independientemente de si usted va con activa o pasiva, elegir sólo aquellos fondos mutuos de bonos que tienen un historial sólido durante varios años y tienen un precio razonable. El gasto operativo anual promedio de un fondo mutuo de bonos, por Morningstar, es de 1,01 por ciento. Debido a que la rentabilidad total de los fondos de bonos, con el tiempo, tiende a ser menor que la de los fondos de acciones, la relación costo suele ser un factor más importante.
Uno de los debates más calientes entre los inversores - uno que no tendrá fin - es si la inversión de gestión activa son más sabios que las inversiones de fondos de índice. La gran mayoría de los inversores en índices hacer mejor que la gran mayoría de los inversores activos. Aunque diversos estudios muestran resultados diferentes, ninguno contradice la premisa básica de que funciona la indexación, y funciona muy bien.
Cuando nos fijamos en los fondos de bonos en particular, sin embargo, las cosas se ponen un poco confuso. Por un lado, los fondos de índice de bonos son mucho más barato que los fondos de bonos de gestión activa, al igual que los fondos de acciones estadounidenses son más baratos que los fondos de acciones de gestión activa. Pero debido a que los fondos de bonos tienden a producir rendimientos más modestos, los costos son más importantes.
Video: Banco Santander - ¿Qué es un fondo de inversión? - Tutorial
Un fondo de compuestos de bonos que dió colectivamente 5 por ciento que cuesta 1 por ciento para mantener repente produce 4 porcentaje que es una diferencia en tu retorno de una quinta parte.
Pero hay otra cara de la historia, explica Matthew Gelfand, PhD, CFA, CFP, director gerente y economista de Rockefeller Financial. A pesar de la ecuación de coste / rendimiento, que Gelfand no niega por un segundo es muy importante, sostiene que la gestión activa de bonos puede tener sentido. De hecho, tiene muy buen sentido, dice Gelfand, porque los bonos son mucho más complicadas que las acciones.
“Hay muchos, muchos más bonos y tipos de bonos que los que hay existencias en el mercado”, dice Gelfand. “La cobertura de los analistas es mucho más escasa. A pesar de que cada vez más el comercio ahora es a través de los mercados electrónicos a través de Internet, el comercio sigue siendo mayormente over-the-counter, por lo que compra / venta siguen siendo más amplia que en los mercados de valores.
Todo esto lo convierte en un mercado menos ‘eficiente’ y permite buenos gestores activos para añadir valor real “, dice. “Si usted puede encontrar un fondo de bonos activa bien administrado a un precio razonable, que tiene una mejor oportunidad de superar a un fondo de índice de bonos.”
Video: Riesgos en los fondos mutuos
Ciertamente no hay nada de malo en fondos de inversión (índice) de bonos de gestión pasiva o fondos negociados en bolsa. Que pueden, ya menudo lo hacen, hacer excelentes inversiones. Sin embargo, la cosecha manual del fondo de bonos de gestión activa derecha, si lo hace con inteligencia, puede jugo de la rentabilidad de su cartera de renta fija, con el riesgo adicional limitada.