Diez errores más comunes sobre bonos
Un bono para la venta de 100 y pagar el 5 por ciento se ve como el más claro, más fácil de entender la inversión posible. Sin embargo, es, en realidad, un organismo mucho más compleja. Lea estas diez ideas falsas bonos comunes, y usted ninguna duda de por qué.
Un bono “para la venta de 100” cuesta $ 100
Bienvenidos a la primera complejidad en cadenas; jerga! Cuando un corredor de bonos dice que tiene un vínculo “la venta de 100”, que significa que el enlace no está vendiendo por $ 100, pero por $ 1.000. Si ese mismo bono se “vendía a 95”, lo que sería en el mercado de $ 950. Si se “vendía a 105”, se podía comprar por $ 1.050.
los valor nominal o valor aparente de un bono de $ 1.000 es de $ 1.000. Pero el valor de mercado depende de si se está vendiendo a 95, 100, 105, o lo que sea. Además, esos $ 1.000 bonos cara puede decirse que “pagar el 5 por ciento”, pero eso no significa que obtendrá un 5 por ciento de su dinero!
Esto significa que obtendrá un 5 por ciento sobre el valor nominal: es decir, el 5 por ciento en $ 1.000, o $ 50 al año, lo que puede significar un rendimiento de mayor o menor que 5 por ciento en su caso.
Si pagó 105 para el bono (que se llama una prima), En realidad se le toma menos de un 5 por ciento de su dinero. Si pagó 95 para el bono (que se llama una descuento), Se le toma más de 5 por ciento de su dinero.
Comprar un bono con un descuento es mejor que pagar una prima
bonos de descuento venden con un descuento de una prima razonable bonos se venden con una prima por una razón. Aquí está la razón: Esos bonos premium suelen tener tasas de cupón más altas que las tasas de descuento que prevalece. bonos de descuento, en contraste, tienen típicamente bajas tasas de cupón que las tasas de reducción que prevalece.
Tanto en la teoría y en la práctica, dos enlaces con puntuaciones similares y vencimientos similares, todas las demás cosas son iguales, tendrán rendimientos de hasta el vencimiento similares (el rendimiento que realmente importa), si se venden con una prima o un descuento.
Ejemplo: Bond A, publicado en 2005, tiene una tasa de cupón del 6 por ciento. Bono B, emitida en 2010, tiene una tasa de cupón del 4 por ciento. Todo lo demás de los bonos es el mismo: un mismo emisor, misma fecha de vencimiento (digamos 2025), misma exigibilidad.
Actualmente, los bonos similares están pagando un 5 por ciento. Que se puede esperar totalmente Bond A vender en un premio y Bond B a vender con un descuento. En ambos casos se puede esperar su rendimiento hasta el vencimiento a ser más o menos el 5 por ciento.
Un bono de pagar x% en la actualidad se embolsará que x% durante la vida del bono
Un bono paga un cupón del 5 por ciento puede (si el bono se compra con un descuento) se rinde algo más elevado, al igual que el 6 por ciento. Sin embargo, cada seis meses, a medida que recogen que el 6 por ciento de su dinero, ya sea que usted lo gastan o reinvertirlo.
Si reinvertirlo a una tasa de interés más alto - por ejemplo un 8 por ciento - entonces su regreso trotal en su dinero, con el tiempo, será más alto que tanto la tasa de cupón del 5 por ciento y el rendimiento actual de 6 por ciento.
El aumento de las tasas de interés son buenas (o malas) para los tenedores de bonos
En general, el aumento de las tasas de interés son buenas para futuro los tenedores de bonos (que se verá más altos pagos de cupones) - para los que ahora bonos propios, el aumento de las tasas de interés pueden no ser tan bueno porque el aumento de las tasas de interés empujan precios de los bonos hacia abajo. (¿Quién quiere comprar su vínculo pagar 5 por ciento cuando otros bonos están pagando un 6 por ciento de repente?)
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Por otro lado, el aumento de las tasas de interés permiten a los actuales tenedores de bonos para reinvertir su dinero (los pagos de cupones que llegan dos veces al año) para un rendimiento más alto.
Al final, sin embargo, lo que más importa para los tenedores de bonos es el real tasa de interés, después de impuestos. La tasa real de interés es la tasa nominal menos la tasa de inflación. Usted prefiere obtener un 6 por ciento de un bono cuando la inflación se está ejecutando en un 2 por ciento al 10 por ciento de un bono cuando la inflación se está ejecutando en un 8 por ciento - sobre todo después de impuestos, que gravan a la tasa nominal y hacen caso omiso de la inflación.
Ciertos enlaces (tales como los tesoros) son completamente seguros
El gobierno de EE.UU. puede imprimir dinero y aumentar los impuestos. Así que no hay muchas posibilidades de que el Tío Sam tener a dejar de pagar su deuda - Eso es cierto. Los bonos del Tesoro no son completamente seguros, sin embargo. Todavía están sujetos a los otros riesgos que enfrentan los bonos: el riesgo de la inflación y el riesgo de tasa de interés.
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También existe el riesgo de que algún futuro grupo de líderes de gobierno puede encontrar el gobierno tanto en la deuda, y la idea de aumentar los impuestos o correr el riesgo de inflación tan intolerable, que deciden pagar 90 centavos de dólar a los tenedores de bonos. Otros gobiernos han hecho esto.
Los bonos son el mejor amigo de un jubilado
Depender de una cartera de renta fija todo para reemplazar su cheque de pago, y que es mejor que tener un terriblemente grande cartera o corre el riesgo de quedarse sin fondos. Bonos, por desgracia, tienen una trayectoria a largo plazo de la inflación superando solamente por un margen modesto.
Si planea un largo retiro, que poquito de salsa extra no puede ser suficiente para conseguir que por el resto de su vida sin tener que recurrir a un presupuesto muy apretado. El mejor amigo de los jubilados es una diversificado cartera que tiene las reservas (por el potencial de crecimiento) y bonos (para la estabilidad) y efectivo (liquidez), con tal vez algunos bienes raíces y un puñado de productos mezclados.
bonos individuales son por lo general un mejor trato que los fondos de bonos
Algunos de los fondos negociados en bolsa más recientes ofrecen una cartera diversificada vínculo instantáneo con un ratio de gastos totales de cacahuetes - en el caso de las Sociedades, Schwab, SPDR ETF de bonos, y Vanguard, que está buscando en 0,10 a 0,15 por ciento por año. (Eso es 15 por ciento del 12 por ciento al año o menos.)
Estos ETFs son excelentes maneras de invertir en bonos. Muchos otros fondos de bonos ofrecen una gestión profesional con los gastos razonables y impresionantes registros de rendimiento a largo plazo.
La compra de bonos individuales puede ser la mejor ruta para algunos inversores, pero la decisión no suele ser un slam-dunk, especialmente para aquellos inversores con carteras de bonos de, digamos, $ 350.000 o menos. Menos que eso, y que puede ser difícil para diversificar una cartera de bonos individuales.
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Los bonos municipales son libres de impuestos
La mayoría de los ingresos de los bonos municipales está libre de impuestos federales, pero pueden someterse a imposición en el ámbito local y estatal. Si ve una ganancia de capital sobre la venta de un fondo o muni muni, que la ganancia se grava la misma manera cualquier otra ganancia de capital sería.
Y algunos ingresos de bonos municipales está sujeta al impuesto mínimo alternativo (AMT), diseñado para que los que hacen seis cifras y más no se puede deducir la manera de salir de pagar ningún impuesto.
¿Los bonos municipales tienen sentido para usted? La cuestión fiscal es el principal. Por desgracia, no es tan sencillo como parece. No invertir en bonos municipales, que generalmente pagan tasas más bajas de interés que hacen bonos gravables, sin tener toda la imagen.
Un corredor de descuento vende bonos más barato
A menudo, un corredor de descuento tiene las mejores ofertas de los bonos, pero a veces no. Eso es especialmente cierto para las nuevas ofertas de los bonos municipales y bonos corporativos cuando un corredor de servicio completo en realidad puede empaquetando el vínculo para el público. Siempre vale la pena darse una vuelta. En la compra de bonos del Tesoro, no ir a cualquier tienda de corredor-directamente en el TreasuryDirect sitio web.
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El mayor riesgo en bonos es el riesgo de impago del emisor
Incluso en el mundo de los bonos basura corporativa, donde el riesgo de impago es real, todavía no es el mayor riesgo de que los tenedores de bonos toman. Un enlace también puede perder un montón de valor de mercado si la empresa emisora simplemente se rebajó por una de las principales agencias de calificación de crédito.
Más comúnmente, sin embargo, los principales accidentes de un bono, si las tasas de interés se disparan. No importa qué tan solvente emisor, un rápido aumento de las tasas de interés hará que el valor de su vínculo para que moje. Eso no es un problema si usted tiene un bono individual hasta la madurez, pero puede ser menos que encantados de ser la celebración de un bono que está pagando un 5 por ciento cuando todos los otros bonos están pagando un 8 por ciento.