Estructura y los impuestos fondo cotizado
La estructura de los fondos cotizados (ETF) que los hace diferentes de los fondos de inversión. En realidad, los ETF se estructuran legalmente en tres formas diferentes: como los fondos cotizados de extremo abierto mutuos, fondos de inversión unidad negociados en bolsa, y negociados en bolsa, fideicomisos otorgantes. Las diferencias son sutiles.
Una diferencia fundamental entre los ETFs y fondos de inversión es básicamente una configuración muy inteligente mediante el cual acciones de la ETF, que representan participaciones de valores, se pueden negociar sin ninguna negociación real de las poblaciones.
En el mundo de los ETF, no hay croupiers, pero no son los creadores de mercado. Creadores de mercado son personas que trabajan en las bolsas de valores y crean (como magia!) acciones de la ETF.
Cada acción de la ETF representa una parte de una cartera de acciones, algo así como fichas de póquer representan un montón de dinero en efectivo. Como un ETF crece, también lo hace el número de acciones. Al mismo tiempo (una vez al día), las nuevas acciones se añaden a una cartera que refleja la ETF.
Cuando un inversor ETF vende acciones, esas acciones son compradas por un creador de mercado que se da la vuelta y los vende a otro inversor ETF.
Por el contrario, con los fondos de inversión, si una persona vende, el fondo de inversión tiene que vender acciones de la acción subyacente para pagar el accionista. Si las acciones se venden en el fondo de inversión se están vendiendo por más que el precio de compra original, los accionistas quedan atrás se bloquea el pago de un impuesto de plusvalías. En algunos años, esa cantidad puede ser sustancial.
En el mundo de los ETF, tal cosa no ha ocurrido o es probable que suceda, al menos no con la gran mayoría de los ETF, que son fondos de índice. Dado que los fondos índice de comercio con poca frecuencia, y debido a la estructura de chip de póquer ETF, los inversores ETF rara vez se ve una factura del tío Sam de cualquier impuesto de plusvalías.
Eso no es una garantía de que nunca habrá ganancias de capital en cualquier ETF índice, pero si alguna vez lo son, están seguros de ser menor de edad.
Los ETFs de gestión activa - en la actualidad una fracción muy pequeña del mercado de ETF, pero casi seguro que crecerá - pueden presentar una historia algo diferente. Ellos van a ser, sin duda, menos impuestos de usar que los ETF de índice pero más impuestos de usar que los fondos de inversión de gestión activa.
Eficiente de los impuestos no significa libre de impuestos. Aunque usted no tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias de capital, tendrá que pagar impuestos sobre los dividendos emitidas por los ETF de acciones y ETF de acciones son las mismas probabilidades de emitir dividendos como son los fondos de inversión.
Además, si usted vende sus ETF y que está en una cuenta gravable, usted tiene que pagar el impuesto sobre las ganancias de capital (15 por ciento para la mayoría folks- 20 por ciento después de 2012) si los ETF han apreciado en valor desde el momento en que los compró. Pero bueno - por lo menos tiene que decidir cuándo tomar una ganancia, y cuando lo hace, es una ganancia real.
ETF que invierten en bonos gravables y deshacerse de interés del bono contributivo no es probable que sean mucho más amigable que el impuesto gravable fondos mutuos de bonos.
ETF que invierten en productos reales, llevando a cabo la plata o el oro real, impuesto al tipo “colección” de 28 por ciento. Y ETF que aprovechan derivados (como futuros de materias primas) y monedas a veces traen consigo problemas de impuestos muy complejas (y costosas).
Los impuestos sobre las ganancias - ya se trate de dividendos o intereses o giro las permutas de divisas - no son un problema si su dinero se mantiene en una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta IRA Roth.