La mecánica de cortocircuito por el alto nivel de los inversores
La esencia de la venta al descubierto es que la acción que usted está eligiendo para ir corto en primer lugar está tomado por el corredor, colocado en su cuenta, y se vende al instante. Si usted es correcta y la acción cae, a continuación, puede volver a comprar las acciones a un beneficio y volverlo a partir de donde vino.
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Tenga en cuenta que el “préstamo de valores” es el corazón de la venta corta. La acción tiene que ser devuelto. El corredor normalmente toma prestado de otros clientes (un tercero, hecho incluso sin el conocimiento de la fiesta). A pesar de que no suena bien, pero es una práctica común, y el corredor es garantía de la transacción para el propietario de valores, por lo que no hay nada malo aquí en ese sentido.
El cortocircuito puede hacerse sólo en una cuenta de margen. Se requiere la aprobación de la firma de corretaje, y es necesario tener suficiente efectivo y colateral (en forma de otras poblaciones) para cubrir su posible responsabilidad en el caso de que su estrategia de cortocircuito genera pérdidas. Hablar con el departamento de servicio al cliente de su casa de bolsa para más detalles sobre los requisitos de cortocircuito de la empresa, el mantenimiento de margen, y directrices para minimizar las pérdidas.
Supongamos que XYZ se negocia a $ 40 por acción. Usted cree que va a bajar, y cree que va a ocurrir pronto. De modo que usted puede tomar ventaja de este potencial se mueven en la acción, usted decide ir corto en XYZ.
Usted llama a su corredor, que luego procede a pedir prestado 100 acciones de XYZ de un tercero (que partido es irrelevante para usted) para su venta corta. El corredor luego vende esta acción al precio de mercado de $ 40 por acción a recibir un monto total de $ 4.000. Este dinero, que ahora está sentado en su cuenta, se considera un pasivo para usted, y usted paga intereses sobre esta cantidad. Usted tiene la obligación de devolver 100 acciones en última instancia a su corredor, que luego volverá la acción a la tercera parte de la que fue tomado inicialmente.
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Varias semanas pasan, y XYZ cae a $ 22. En este punto, desea bloquear en su beneficio y salir, o cerrar el comercio. Se llama a la agente y le instruye a “cerrar y cubrir mi corta el comercio en 100 acciones de XYZ en el mercado.” El corredor y luego comprar 100 acciones a $ 22 y devolver las acciones adquiridas a la fuente de terceros.
El resultado final es que el comercio de ventas al descubierto funcionó muy bien. Usted “se vendió y compró alta baja” y obtuvo un beneficio. En otras palabras, usted vendió XYZ inicialmente en $ 4.000, lo compró de vuelta en $ 2.200 a cubrir y cerrar el comercio, y se obtuvo un beneficio de $ 1.800 ($ 4.000 menos $ 2.200), menos comisiones.
Pero ¿y si el comercio no funcionó? Como ya saben, el corto plazo puede ser imprevisible e irracional. Ese es el mercado! Supongamos que XYZ no cae en el corto plazo- se eleva. ¿Entonces que? Si XYZ se eleva a $ 70 por acción, hay un problema grave de margen. A pesar de que usted tiene $ 4,000 en efectivo sesión en su cuenta, el importe total necesario para cubrir su transacción es de $ 7.000. Usted obtendrá la temida llamada de margen, y tendrá que o bien aumentar el dinero en la cuenta o añadir (o tienen) con Apalancamiento de valores en la cuenta. Si la acción no ir a $ 7.000 y que no tiene valores con Apalancamiento (que actúan como garantía por lo que la responsabilidad margen es seguro), entonces tendrá que soltar el extra de $ 3.000 - y eso es una gran cantidad de tos!
En venta en corto, lo máximo que puede hacer es 100 por ciento (en este caso, la acción tiende a cero, lo que significa que la empresa lo más probable fue a la quiebra). Pero si no se tiene cuidado, usted podría perder más de 100 por ciento. En el caso de XYZ, si la población se acerca a $ 85, entonces su pérdida sería la friolera de $ 4.500! En ese caso, ya sea tos con la masa adicional o tomar el siguiente vuelo a Birmania.