La propagación llamada toro en alto nivel de inversión
Video: VOLUMEN DE UN TORO
La difusión es una de las combinaciones de opciones más comunes. Los diferenciales pueden ser alcista o bajista. Cuando se entiende la configuración más básica, en este caso una extensión llamada toro, todos los demás propagación debe ser un pedazo de pastel.
UN llamada bull spread es una combinación de la compra de una opción de compra (una llamada larga, también conocido como el “brazo largo” en la combinación) y escribir una segunda opción de compra (una llamada corta, también conocido como el “brazo corto” en la combinación) que tiene un precio de ejercicio más alto. Una extensión puede limitar su riesgo, sino que también limita su ganancia a la diferencia entre los precios de ejercicio de las dos opciones. Se puede estructurar fácilmente su propagación a ser estrecha o ancha:
estrecho diferencial: En una estrecha extensión llamada toro, la llamada se escribe generará más ingresos por primas, sino que reducirá en gran medida su potencial de ganancia.
Extendido: En una extensión muy amplia, tiene el potencial para una ganancia mayor, pero los ingresos que recibe de la prima de la llamada que escribió muy poco.
Video: Calculo del volumen de un toro
Calcular el costo y la ganancia potencial y luego ir por los diferenciales que tienen un potencial de ganancia de 3-a-1 o mejor. En otras palabras, si una extensión cuesta $ 100, asegúrese de que su ganancia potencial supera los $ 300 y que valga la pena. Piense en el momento de la propagación, también. Para llegar en un buen precio (especialmente para la etapa primaria, la llamada de larga duración), poner en su orden cuando el precio de la acción es estable o hacia abajo un poco.
Suponga que usted es optimista sobre upmove Corporation (UMC), pero no está dispuesto a ser demasiado agresivo. Con la cotización de UMC en $ 48 por acción, lo que decida hacer una extensión llamada toro. La tabla desglosa las piernas en este escenario.
| Las piernas | Precio de ejercicio | Precio de coste | Vencimiento |
|---|---|---|---|
| llamada de larga | $ 50 | Pagar $ 250 | 15 de diciembre, 2017 |
| Llamada breve | $ 60 | Recibe $ 150 | 15 de diciembre, 2017 |
| Costo total: $ 100 |
La mayoría de las opciones normalmente expiran el tercer viernes del mes de vencimiento, en especial opciones en el Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Video: solido de revolucion de un toro por Andres Pinzon
Como se puede ver, la extensión llamada toro tiene dos opciones de compra que tienen diferentes precios de ejercicio:
El tramo principal es la llamada larga en $ 50, que está más cerca de los precios de mercado de las acciones de $ 48, por lo que es casi a la de dinero que es una llamada muy cerca de fuera-de-the-money.
La llamada corta (el que escribió) está mucho más lejos en $ 60, así que es definitivamente fuera del dinero. finalidad corto de llamada es a la vez la posición de cobertura y también ayudar a pagar por la combinación.
El costo total fuera de su bolsillo es de sólo $ 100, lo que significa que puede perder $ 100 en el peor de los casos (si ambas opciones expiran). Debido a que el neto de esta combinación es un costo ($ 100), que tiene un margen neto deudor. ¡Hasta aquí todo bien! Ambas piernas tienen la misma fecha de vencimiento, por lo que esta llamada bull spread es vertical en lugar de diagonal.