Cómo calcular comprar o vender opciones de compra sobre el examen de la serie 7
Los cálculos opciones más básicas para la Serie 7 implican la compra o venta o venta de opciones. Aunque el uso de la tabla de opciones puede que no sea totalmente necesario para los cálculos más básicos, que trabaja con el gráfico ahora puede ayudar a que se acostumbre a la herramienta por lo que estará listo cuando el examen de la serie 7 pone a prueba su cordura con los cálculos más complejos.
A medida que trabaja con los gráficos de las opciones, es posible que observe un patrón para determinar máximas pérdidas y ganancias. Tenga en cuenta que la pérdida del comprador es igual a la ganancia del vendedor (y viceversa).
| La compra o venta | Pérdida máxima | máxima ganancia |
|---|---|---|
| La compra de una llamada | Prima | Ilimitado |
| La venta de una llamada | Ilimitado | Prima |
La frase clave para recordar cuando se trabaja con las opciones de compra es llama misma, lo que significa que la prima y el precio de ejercicio van en el mismo lado de la tabla de opciones.
Cómo comprar opciones de compra
Los pasos siguientes muestran cómo calcular la máxima pérdida y ganancia para los tenedores de opciones de compra (que otorgan a su tenedor el derecho a comprar). También verá cómo encontrar el punto de equilibrio. Aquí está el billete para que los cálculos de ejemplo:
Video: Venta de opciones put, Ejercicios resueltos
Compre 1 XYZ octubre 40 llamadas a las 5
Encuentra la pérdida máxima.
El titular de una opción no tiene que ejercerlo, por lo que lo más que puede perder es la prima. La prima es de cinco, por lo que este inversor compró la opción de $ 500 (5 × 100 acciones por opción) -, por lo tanto, se introduce ese valor en el lado el dinero fuera de la carta opciones. De acuerdo con el gráfico, la pérdida máxima (la mayor parte de este inversor puede perder) es de $ 500.
Determinar la ganancia máxima.
Para el cálculo de la ganancia máxima, lo que tiene que ejercer la opción al precio de ejercicio. El precio de ejercicio es de 40, por lo que entrar en $ 4,000 (40 precio de ejercicio × 100 acciones por opción) dentro de su prima (que ha agregado a la tabla para el cálculo de la pérdida máxima) - el ejercicio de la llamada mediante la compra de las acciones, por lo que es el dinero fuera. En el ejercicio de opciones de compra, siempre poner el precio de ejercicio multiplicado bajo su prima.
Debido a que ya haya determinado la pérdida máxima, mirar el dinero en parte de la tabla de opciones. El dinero es en vacío, por lo que la ganancia máxima (la mayor cantidad de dinero que el inversor puede hacer) es ilimitado.
Cuando ves a una pregunta sobre el punto de equilibrio, los examinadores Serie 7 se preguntan: “¿En qué punto este inversor no tiene una ganancia o pérdida?” La forma más sencilla de resolver esto de una opción de compra es utilizar llamar (Opciones de compra van en-el-dinero cuando el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio). Cuando usas llamar, se agrega el precio de ejercicio de la prima:
Para este inversor, el punto de equilibrio es 45. Este número tiene sentido porque el inversor paga $ 5 para la opción, por lo que la opción tiene que pasar $ 5 en el dinero-para el inversor para recuperar la cantidad que pagó. El punto de equilibrio es siempre el mismo para el comprador y el vendedor.
Video: *Comprar opciones* |*Comprar acciones* ThinkorSwim (SubmarinoBursatil.com)
Cómo vender opciones de compra
Aquí, usted encontrará cómo encontrar la máxima ganancia y pérdida, así como el punto de equilibrio, para los vendedores de opciones de compra. Aquí está el billete para que los cálculos de ejemplo:
Vender ZYX 1 octubre 60 llamadas a las 2
Video: VENDER PUT PARA COMPRAR ACCIONES
Determinar la ganancia máxima.
El vendedor hace el dinero sólo si el titular no ejercer la opción o la ejerce cuando la opción está en-el-dinero al menos la prima recibida. Este inversor vende la opción de $ 200 (2 x 100 acciones por opción) -, por lo tanto, entrar en esa cantidad de dinero en el lado de la tabla de opciones.
De acuerdo con el gráfico, la ganancia máxima (lo máximo que puede hacer este inversor) es la prima de $ 200 recibido. El precio de ejercicio ejercido de $ 6.000 (60 x 100 acciones) no entra en juego cuando se determina la ganancia máxima en este ejemplo debido a que el tenedor de la opción ejercería la opción sólo si se tratara de en-el-dinero.
Encuentra la pérdida máxima.
Para el cálculo de la pérdida máxima, es necesario ejercer la opción al precio de ejercicio. El precio de ejercicio es de 60, por lo que entrar en $ 6.000 en virtud de su prima. Los $ 6,000 que va en el dinero en lado del mapa opciones porque este inversor tuvo que vender las acciones al titular al precio de ejercicio (60 x 100 acciones). Siempre entre el precio de ejercicio multiplicado bajo su prima.
Que ya ha determinado la máxima ganancia-Ahora mira a la porción de dinero de la tabla de opciones. El dinero está vacío, por lo que la pérdida máxima (la mayor cantidad de dinero que el inversor puede perder) es ilimitado.
Cuando ves a una pregunta sobre el punto de equilibrio, los examinadores que están pidiendo, “¿En qué punto este inversor no tiene una ganancia o pérdida?” La forma más sencilla de resolver esto de una opción de compra es utilizar llamar. Cuando usas llamar, se agrega el precio de ejercicio de la prima:
Para este inversor, el punto de equilibrio es 62. Esto tiene sentido porque el inversor recibe $ 2 para la opción, por lo que la opción tiene que pasar $ 2 en-el-dinero para este inversor de perder la cantidad que recibió por la venta de la opción . Las opciones de compra van en-el-dinero cuando el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio.