Avanzada cartera de pensamiento: la rentabilidad absoluta
inversores del Reino Unido no tienen que creer ciegamente en la idea de que las acciones y bonos siempre aumentan en valor. Ellos definitivamente no en la realidad y clases de activos clave puede ser una idea terrible, no sólo para unos pocos años, pero lo hacen desde hace décadas. Este hecho se debe poner en guardia y te hacen pensar largo y tendido sobre la conservación de su riqueza, así como donde se puede obtener beneficios futuros.
El termino rendimientos absolutos es muy popular entre los tipos de marketing fondo que aman la promesa de un retorno positivo absoluto (ganancia de capital) en cualquier tipo de mercado. El problema, inmediatamente evidente para cualquier persona con un mínimo de sentido común, es que como un ideal que suena un poco como la alquimia moderna.
‘Hacer dinero todo el tiempo!’ Es una línea de publicidad pegadiza, pero no terriblemente fácil de lograr en el mundo sombrío, gris de invertir la realidad.
Video: RENDIMIENTO ESPERADO DE LA ACCION
A fin de cuentas tiene que ser cínico acerca de las reclamaciones de rentabilidad absoluta. Muchos administradores de fondos no pueden entregar en este ideal, con la mayoría ofreciendo una alternativa pálido - los inversores no pierden bastante tanto dinero en el camino hacia abajo y no hacen tanto en el camino!
En realidad (también) muchos fondos de rentabilidad absoluta deben ser comercializados como ‘No tan volátil’, pero eso es obviamente menos pegadiza como un título.
Pero no deje que ese comentario poco trillado acerca volatilidad (La cantidad de un precio de la acción se mueve hacia arriba y hacia abajo sobre una base regular) oscurecer el hecho de que la idea de rentabilidad absoluta es útil. Si un gestor de fondos puede entregar la mayor parte de los retornos del mercado más amplio, pero con mucho menos volatilidad, que pueden ser útiles para los inversores que buscan ‘suave’ sus declaraciones.
El ideal de invertir en un fondo con un alto nivel de liquidez (efectivo) con el fin de conservar el capital también puede ser muy atractivo para algunos inversores. nada malo con el objetivo de preservar su capital de lo que venga.
Fundamentalmente, la idea de rentabilidad absoluta obliga a los gerentes a pensar creativamente acerca de la inversión. En lugar de simplemente esperando un mercado para seguir subiendo (donde el fondo es esencialmente mucho tiempo el mercado), un gestor de fondos de rentabilidad absoluta explora estrategias alternativas, que pueden incluir nuevas clases de activos o hacer dinero de caída de los mercados.
En esencia, cuando funciona correctamente, la rentabilidad absoluta hace que los gerentes trabajan duro para producir rendimientos pase lo que pase. A fin de cuentas eso es una buena idea y una que se puede copiar a través de sus técnicas de inversión. Eso sí, no esperar que funcione todo el tiempo.
Todo lo que la actividad vigorosa por el administrador de inversiones (la necesidad de ganar dinero en los mercados caen, utilizando activos alternativos) para asegurarse de que usted conserva su capital de presenta dos riesgos específicos:
Que el gerente no tiene éxito! En otras palabras, la persona que realiza las llamadas equivocado en el momento equivocado en el mercado. Demasiada actividad no equivale necesariamente al éxito constante.
Que el comercio constante y gestión de fondos energética le cuesta dinero extra. Comisiones de fondos de rentabilidad absoluta puede golpear el techo (con cargas de 2 por ciento o más estándar en el sector) con el inevitable efecto de reacción en cadena en su riqueza.
Video: calcular VAN y TIR manualmente, y breve concepto de depreciación practico
Las altas tarifas son casi aceptable si está invertido en un gestor de niño prodigio, pero son una receta para la ruina financiera si su gestor de objetos insuficientes el mercado. En ese momento usted es golpeado con un doble golpe de la escasa rentabilidad y altos costos.