Estrategia de inversión etf: la paradoja línea de valor
Value Line - un proveedor de market timing y asesoramiento de selección de acciones - no sólo ofrece consejos sobre recogiendo los ETF, así como las acciones, pero también tenían su propia ETF hasta hace poco - la ETF valor de la línea de selección Oportunidad - que en realidad refleja el consejo dado por el famoso boletín Value Line. El fondo fue administrado por PowerShares, que sacó el tapón en él después de cuatro años de declaraciones sin brillo.
Algunas cosas - Marzo de Robert E. Lee en Pennsylvania, la Titánico - un aspecto fabuloso en el papel pero, cuando se traduce en la realidad, en lugar revelar algunos enormes defectos.
Papel frente a la práctica
El uso de un sistema propio secreto más guardado de la receta de la Coca-Cola, historial de rendimiento del boletín Value Line ha sido nada menos llamativos. Sobre el papel, al menos. Desde la página web de Value Line:
Video: Estrategias con ETFs: Trading y diversificación
sistema de un exclusivo ranking de puntualidad ™ de Value Line “de un vistazo” pronosticador de 6-12 meses del funcionamiento del precio relativo de aproximadamente 1.700 stocks estadounidenses negocian activamente, que van desde 1 (la más alta) a 5 (la más baja). Desde 1965, las acciones que se han superado en varias ocasiones los índices de mercado más alto del ranking.
Video: Inversión en Fondos de Inversión y ETF´s
Todos y cada año, consulte el sitio web y, he aquí, picos de Valor de línea se golpea el extremo grave. Los titulares leyeron algo como esto,
Los resultados de 2010 son claros. . . # 1 Las acciones de valor Clasificado en Línea: 29,7%. . . S&P 500: 12,8%.
Video: Pedro Coelho “Entramos a ofrecer ETFs en España porque”...en Estrategiastv (01.02.17)
No está claro qué plazo de tiempo que están hablando, pero el mensaje es ciertamente claro que si usted compra picos de Value Line, que se hará rico “por los índices de mercado en varias ocasiones superar [ing].” Hmm. Posiblemente. En papel. Pero ¿qué pasa en el mundo real, donde los dólares reales se invertirían en esos picos?
Ah, ahí está el problema.
La compañía, que se ve, no sólo ofrece un boletín de noticias, pero unos pocos fondos de inversión - es decir, inversores reales en el mundo real. El buque insignia Value Line fondo de inversión (VLIFX), que, de acuerdo con su prospecto, se nutre de la misma sabiduría que guía al boletín de noticias, no ha determinado exactamente el mundo en el fuego.
El fondo, que tiene una calificación de Morningstar de una estrella, llama a sí mismo un “fondo de crecimiento de mediana capitalización.” De acuerdo con Morningstar Principia, declaración anual de diez años del fondo al 30 de junio, 2011 fue -0.07, en comparación con 5,52 para el Aumento del índice Russell Midcap y 2,72 para el S&P 500.
Volviendo 15 años, el retorno anual del fondo promedio de 2,97 por ciento en comparación con el 7,73 por ciento para el Índice de Crecimiento Midcap y 6,5 por ciento para el S&P 500. No sólo le habría ganado terribles rendimientos, pero la volatilidad de VLIFX fue sustancialmente mayor que el de la S&P 500!
La lección que se debe aprender
¿Cómo puede un fondo de inversión que realiza el seguimiento del boletín supuestamente súper éxito ser un trapo tales llamas? Hay un número de posibles explicaciones. Una de ellas es que los números de retorno dadas por Value Line son un poco, bueno, fuera. (De hecho, la investigación independiente ha llegado con cifras de retorno mucho, mucho más bajas.)
O tal vez los gestores de los fondos de inversión fueron incapaces de seguir el consejo dado en su propio boletín de noticias. Tal vez los costes de negociación se comieron a todos los beneficios - y algo más. Cualquiera que sea la explicación, los inversores perdieron dinero.
Pero el punto en compartir la paradoja Value Line no es tanto para dirigir lejos de cualquier fondo de inversión individual o ETF. El punto es dirigir lejos de pensar que usted - o cualquier otra persona - puede operar dentro y fuera de los ETF, acciones, bonos, o cualquier otra cosa con éxito. No es tan fácil como mucha gente (como los editores Value Line) hacen que parezca.