Vehículos de inversión de los productos básicos: distribuible y el flujo de efectivo discrecional

Existen los maestros limitado asociaciones razón entera (MLP) en los mercados de materias primas es la de distribuir todo el efectivo disponible de nuevo a los titulares de MLP, que tiene que ser hecho sobre una base trimestral. Estos factores determinan la cantidad de dinero se distribuye a cada inversor:

• ¿Cuántas unidades de los inversores mantienen

  Video: Clasificación de los Flujos de Efectivo como Actividades de Inversión

• Los derechos de distribución de incentivos (IDR) creados para el socio general (GP)

  Video: NIC 7 Información sobre Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación

• La diferencia entre el flujo de efectivo distribuible y discrecional

El GP es responsable de la distribución de dinero en efectivo a los socios limitados (LPS) en proporción a sus participaciones. En otras palabras, un inversor que posee 1.000 unidades obtiene el doble de dinero en efectivo como un inversor que posee 500 unidades en el mismo MLP.

Para promover los esfuerzos del GP de aumentar el flujo de efectivo para los accionistas, muchos MLP incluyen incentivos para que el médico de cabecera. En general, cuanto más flujo de caja del GP genera de nuevo a los accionistas, más dinero que llega a mantener. Aunque los IDR son diferentes para cada MLP, que siempre están basadas en una sistema de niveles. Una estructura típica incentivo IDR para los médicos aumenta la tasa de distribución a los partícipes, como la siguiente tabla ilustra.

El uso de este sistema de distribución de nivel, si el médico de cabecera genera $ 1 de flujo de efectivo por unidad (Nivel 2), el LP se pone 85cents y el GP consigue 15cents de ese dólar.

Sin embargo, si el médico de cabecera es capaz de generar $ 2 de flujo de efectivo por unidad (Nivel 4), que se queda con el 50 por ciento de esa cantidad, o $ 1- LP recibe una cantidad menor porcentaje (50 por ciento frente al 85 por ciento), pero recibe un pago en efectivo más alto ($ 1) que los otros niveles.

Por lo tanto, es en el mejor interés del médico de cabecera para maximizar el flujo de caja para el inversor. Este punto es importante porque el GP tiene mucha discreción sobre la cantidad de efectivo disponible que realmente se redistribuye a los accionistas y cuánto se utilizarán para las operaciones relacionadas con el MLP - la diferencia entre flujo de efectivo distribuible y flujo de caja discrecional.

flujo de efectivo distribuible

reflujo de caja istributable describe la cantidad de dinero que está disponible para redistribuir a los accionistas. Generalmente, la mayoría de las MLP calculan el flujo de dinero en efectivo distribuible mediante el uso de la siguiente fórmula:

Video: Actividades de inversión para el estado de flujo de efectivo bajo NIIF

MLP distribuir el flujo de caja = Ingresos + (Depreciación y amortización) - Los gastos de capital

Esta cantidad es el efectivo disponible para todos los miembros de la MLP, incluyendo tanto el médico de cabecera y el LP. Para calcular la cantidad de dinero se distribuye de nuevo a los LPs única, utilice la siguiente fórmula:

Video: Tutorial Educación financiera: Definiendo los flujos de caja | video2brain

LP distribuir el flujo de caja = Ingresos + (Depreciación y amortización) - Los gastos de capital - la distribución GP

Esta fórmula tiene en cuenta la participación de flujos de efectivo de la GP y es un indicador más preciso de la cantidad de dinero fluirá de nuevo a los inversores regulares - los LPs.

flujo de caja discrecional

El GP tiene mucha discreción sobre la cantidad de flujo de efectivo se distribuye a los accionistas. A pesar de que teóricamente podría distribuir todo el flujo de efectivo disponible a los accionistas, es improbable que lo hagan debido a que el médico de cabecera tiene que tener dinero en efectivo para operar el MLP. Esto se conoce como dinero en efectivo flujo de caja discrecional, y, como su nombre lo indica, el médico de cabecera puede utilizar a su discreción.

Mientras que el flujo de efectivo distribuible es una medida de la cantidad de dinero podría teóricamente ser distribuida de nuevo, real el flujo de caja se calcula mediante la factorización en el flujo de caja discrecional. Esta simple ecuación que da una forma más precisa para calcular la cantidad de dinero que va a terminar con:

Real el flujo de caja = flujo de efectivo distribuible - flujo de caja discrecional

Esta cantidad es la diferencia entre la cantidad se puede pagar y cuánto realmente se paga.