La decisión sobre el porcentaje de bonos para su cartera

Para averiguar qué porcentaje de su cartera debe estar en bonos, sólo hay una cosa para recordar: No hay fórmulas simples, debido a la situación financiera de cada persona es única. Uno de los factores, sin embargo, es la clave: volatilidad.

Minimizar la volatilidad en su cartera

El rendimiento a largo plazo de todos los bonos, a juzgar por los últimos 80 años o más, se trata de mitad que de todas las existencias. El rendimiento real de los bonos (después de la inflación, pero antes de impuestos) se trata de una tercero la de las poblaciones. Para el contribuyente, después de impuestos, de retorno a largo plazo de los bonos es más o menos una trimestre la de las poblaciones.

Entonces, ¿qué por ciento de su cartera es lo que quieres en bonos? Si existiera una fórmula fácil, sería la siguiente:

Ideal por ciento de su cartera en bonos =
La cantidad necesaria y no más (o menos, para el caso)

Video: Ejemplo en Excel de formulas en un archivo de comisiones, funciones condicionales "si"

El “no más” parte es la parte más fácil de la fórmula. La respuesta es 75 por ciento. En serio. Excepto tal vez en circunstancias muy raras, nadie necesita o desea una cartera que son los bonos más de 75 por ciento. ¿Por qué? Dado que las acciones y bonos en conjunto proporcionan la diversificación. Con todos los bonos y no hay acciones, que carecen de diversificación. Diversificación suaviza las rentabilidades de un fondo.

Lo creas o no, a pesar de que las acciones son mucho más volátiles que los bonos, un modesto ciento de las reservas añadido a una cartera de bonos en su mayoría en realidad puede ayudar a reducir la volatilidad de la cartera. Para incluir menor que (o bonos más de 75 por ciento) aumenta la volatilidad y reduce las probabilidades de rendimientos favorables, tanto en el corto plazo y largo plazo.

Entonces, ¿por qué alguien va a querer ir allí? A menos que tenga buenas razones para esperar un apocalipsis económico en el corto plazo (No), no tiene mucho sentido para invertir sólo en bonos.

Maximizar el retorno de su cartera

El más alto de regresar carteras en los últimos decenios - sobre cualquier décadas, para el caso - se componen principalmente de las existencias. Pero esas son también las carteras que suben y bajan de valor como palomitas de maíz en un incendio. Así que la pregunta “¿Cuánto se necesita en bonos?” Es en gran medida una cuestión de cuánto volatilidad a corto plazo que puede o debe tolerar.

La cantidad de volatilidad que puede o debe soportar, a su vez, es en gran medida un factor de marco de tiempo: ¿Está invirtiendo para mañana? ¿El próximo año? Dentro de una década? Cinco décadas a partir de ahora? Si ejecuta un fondo de dotación, o si quieres pasar a ser inmortal, su marco de tiempo puede ser infinita. La mayoría de nosotros, los tipos de los seres humanos van a querer aprovechar nuestra ahorros atesorados en algún momento. ¿Pero cuando?

Para comparar la volatilidad de los bonos y en acciones, echar un vistazo a esta cifra. beneficios a largo plazo de Bonds palidecen en comparación con las acciones, pero cuando las cosas se ponen difíciles, los bonos no se toman en la barbilla como acciones hacen. La figura muestra los mejores y peores rendimientos para acciones y bonos (medido por el S&P 500 y los Hermanos Lehman [que más tarde se convirtió en el Barclays] Índice Aggregate Bond EE.UU.) desde la Gran Depresión.