Los ratios de rentabilidad para el análisis de la inversión
Los ratios de rentabilidad forman un conjunto básico de las relaciones de la línea de fondo cruciales para todos los análisis de inversión. Los ratios de rentabilidad se basan normalmente en las ganancias netas, pero las variaciones utilizarán ocasionalmente flujo de efectivo o ganancias operativas.
Por lo general, los elementos relacionados con los cargos extraordinarios o actividades interrumpidas deben ser excluidos en el cálculo de estos índices. Si está utilizando cifras de un portal financiero o el cálculo de una criba o de otro paquete de información financiera, comprobar para asegurarse de que las cifras excluyen las partidas extraordinarias. Puede que tenga que cavar en los estados financieros emitidos propios de la empresa.
Rendimiento de las ventas
Esta relación es como suena:
Video: RATIOS DE RENTABILIDAD
Rendimiento de las ventas = Utilidad neta / ventas
Rendimiento de las ventas (ROS) le indica la cantidad de beneficios genera una firma por cada dólar de ventas. Esta cifra es mejor conocida como la margen de beneficio neto. Estrechamente relacionado es margen bruto:
Margen bruto (= ventas - costo de los bienes vendidos) / Ventas
Obviamente, el margen bruto es un factor clave de rendimiento de las ventas y es el más fuertemente conectada a la fortaleza del negocio de la organización y la eficacia operativa. Algunos analistas también miran margen operativo:
Video: INDICE DE RENTABILIDAD/COSTO BENEFICIO
del margen de operación = (ventas - costo de ventas - gastos operativos) / Ventas
donde SG&A (ventas, generales y administrativos) los gastos, la comercialización, y la recuperación de activos (depreciación) y amortizaciones especiales se tienen en cuenta.
La rentabilidad sobre activos
La cantidad de beneficios que se genera por cada dólar invertido recursos? Rendimiento de los activos, o ROA, nos da la respuesta:
Rendimiento de los activos = Utilidad neta / activo total
Esta medida es especialmente importante en las industrias de capital intensivo, tales como al por menor, fabricación de semiconductores, y la fabricación básica.
Rentabilidad sobre recursos propios
Retorno sobre el patrimonio o ROE, es una de las razones de la línea de fondo más importantes en el repertorio el valor de los inversores .:
Video: 12. La Ratio ROA ROI
Rentabilidad sobre recursos propios (ROE) = ingresos netos / patrimonio del propietario
El ROE es la verdadera medida de la cantidad de una compañía vuelve a sus propietarios, los accionistas. Es el resultado la línea de fondo de otros factores, incluyendo la productividad de activos, estructura financiera, y la rentabilidad de primera línea. El ROE es importante como un punto de referencia oportunidad. ¿Qué más podría un inversor invertir en conseguir un mejor rendimiento? Una vez más, la consistencia, las tendencias y las comparaciones son críticos.
Video: Ratio de Rentabilidad
El rendimiento del capital invertido
La deuda, mientras que aumentaba el ROE en los buenos tiempos, también puede conducir a un desastre financiero. Como resultado, muchos inversores en vez miran el rendimiento del capital invertido (ROIC), que mide la ganancia como un porcentaje de las inversiones de capital y deuda combinada del propietario. Esta medida se denomina a veces el rendimiento del capital total de, o “ROTC”:
El rendimiento del capital invertido (ROIC) = ganancia neta / (deuda + capital a largo plazo del propietario)
Con frecuencia, se ve ROE y ROIC lado a lado en Cartas de relación y discusiones. Sostenida ROE del 20 por ciento o más se considera muy bueno. ROIC será menor, porque ahora la deuda está incluido en el denominador. Pero para muchos inversores, que es una medida más real de lo mucho que la compañía está realmente ganando por dólar capital invertido.