Empresas tratan como parejas: el comercio pares
En pares de comercio (en el Reino Unido y en todo el mundo) a encontrar un par de las acciones históricamente correlacionados y, cuando la correlación se debilita (cuando una acción sube mientras que el otro permanece igual o se cae), que va de largo en la bolsa que está caído e ir corto sobre la acción que ha resucitado en el supuesto de que volverá la correlación.
Su objetivo con esta estrategia es hacer un beneficio, independientemente de la dirección del mercado: en términos simples eres de cobertura su exposición en el mercado (con el objetivo de ganar dinero en todos los mercados). O se puede ver en el proceso de ser que usted es ahora de repente neutral del mercado: En otras palabras, usted hace el dinero, independientemente de la dirección del mercado en general.
La manera más fácil de explicar el comercio de pares es usar el ejemplo de dos de las empresas más famosas del mundo.
el gran rival de Coca-Cola es Pepsi Cola y viceversa. En teoría, estas empresas son muy similares: operan en el mismo mercado, venden cosas similares y (la mayoría de las veces) presumir márgenes de operación bastante similares. Sin embargo, sus acciones es casi seguro que no se comportan de la misma manera.
Esta diferencia de comportamiento se debe en parte al hecho de que muchos inversores tienen diferentes una gran parte de las acciones de estos gigantes corporativos, sino también porque muchos de esos inversores están nerviosos que esas acciones pueden ser afectados por características específicas de la empresa.
Del mismo modo, los inversores también tienen una visión relativa de la capacidad de atracción de las acciones de cada empresa-que es, las acciones de una empresa pueden ser más atractivos que los de la otra.
Para los fondos de cobertura La manera obvia de proceder con estos posibles discrepancias es tratar a las empresas como una par y pasar de largo (compra) y uno corto (vender) el otro.
Como pares de fondos de cobertura comerciante, a controlar dos poblaciones similares y su objetivo es comprar el tema de sobreventa y al mismo tiempo vender el tema sobre compra, salir - que es la venta de las dos poblaciones - cuando la relación se vuelve a su norma.
Mediante el uso de este par largo / corto, si el mercado va generalmente hasta tanto sus posiciones Coca-Cola y Pepsi Cola aumento en el precio, aunque la proporción más fuerte debería aumentar más la condición de que su análisis es correcto y es finalmente reconocido por otros inversores.
Por lo tanto, el beneficio de su posición de éxito más que compensa la pérdida de su posición corta en la acción más débil. Como beneficio adicional, usted recibe un descuento de su corredor de bolsa en su posición corta (normalmente la tasa libre de riesgo de interés).
Si usted piensa que los pares de comercio es para ti, hacer lo que muchos practicantes de las operaciones bursátiles incidencia en el mercado a largo / corto hacen y equilibrar sus largos y cortos en el mismo sector o industria. Por ser sector neutro, se evita el riesgo de las fluctuaciones del mercado que afectan en gran medida a una industria o sector específico.
Además, elegir los pares que se encuentran en profundo sectores: es decir, con una gran cantidad de liquidez (un montón de acciones que se ofrecen).
Aquí hay dos características únicas e importantes de comercio de pares:
No está negociando las acciones individuales en función de su dirección, pero el comercio de la diferencia entre los dos precios de las acciones. Este enfoque se denomina comercio el diferencial y que hace que este tipo de estrategia muy diferente de otros métodos de negociación.
Usted está alejando de una estrategia que implique la dirección del mercado. En cambio usted está centrado en el comercio de la gráfica de la diferencia de las dos acciones correlacionadas.
El éxito de los gestores de fondos de cobertura con sede en pares son los que tienen la mayor capacidad de seleccionar un conjunto de acciones que realizan largas mejor que la canasta de pantalones cortos. Si las posiciones largas no superan los pantalones cortos, entonces no importa cómo su cartera de market neutral, que no va a generar rendimientos significativos.
Pares de comercio pretende conseguir un retorno consistente mediante la obtención de beneficios pequeños y constantes en montones y montones de posiciones, en lugar de tratar para las grandes ganancias que pueden acabar convirtiéndose en grandes pérdidas. Esta tendencia a ganar ganancias pequeñas y constantes caracteriza fondos a largo corta acción / neutrales al mercado en general, lo que resulta en rendimientos anuales de alrededor de 10-12 por ciento, sin influencia en los años buenos. Para mejorar los rendimientos, algunos fondos no recurren al apalancamiento.