Siguiendo los bonos de mercados emergentes
Video: Mercado de Bonos parte 1
UN enlace es un préstamo-el comprador da dinero al emisor, y después el emisor paga el préstamo en el tiempo. Cada pago de intereses se conoce como una cupón, y el precio del bono en cuestión es conocida como la director de escuela. La tasa de interés en el momento se emite se llama la del enlace tasa de cupón- después de la emisión del bono, el precio va hacia arriba y hacia abajo de manera que el interés dado cuenta está en línea con la tasa de interés de mercado. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan. Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben. Esa relación se mantiene en todos los mercados en cada período de tiempo.
No importa el mercado, los bonos son menos riesgosos que las acciones porque los tenedores de bonos son los primeros en línea por dinero en efectivo. Si el emisor va a la quiebra, los que poseen bonos se pagan antes de cualquier dinero va a los accionistas. Pero hay que tener en cuenta que la inversión en mercados emergentes es más riesgoso que invertir en un mercado desarrollado, por lo que los bonos de mercados emergentes pueden tener riesgo de que está más cerca de Fortune 500 equidad. Si ese riesgo es la correcta para usted, las siguientes secciones ayudan a entender cómo funcionan los bonos de los mercados emergentes.
categorías de bonos clave
Los bonos son de dos tipos: Títulos públicos y privados. No sólo difieren en función de que se emita el bono, sino también en base a la forma en que el comercio y lo que sucede cuando y si el emisor no puede pagar. Aquí están los fundamentos:
Bonos del gobierno: En muchos países de mercados emergentes, el gobierno es el agente económico principal. Puede propias utilidades, los bancos y las empresas de construcción debido a que el sector privado es demasiado pequeño como para proporcionar estos servicios. Una forma de invertir en el crecimiento de la economía del país es a través de los bonos emitidos por el propio gobierno, también conocido como la deuda soberana. Los bonos del gobierno tienden a operar en grandes volúmenes y en general tienen menos riesgo que los bonos corporativos en el mismo mercado. Tienen algunos de sus propios riesgos, sin embargo, que cubro en la sección posterior “Tomando nota de los efectos de la inflación de los bonos.”
Deuda emitida por gobiernos extranjeros a menudo se utiliza para pagar EE.UU. y las empresas contratantes europeos por sus servicios de desarrollo de la infraestructura. Si está interesado en invertir en la infraestructura de los mercados emergentes, es posible que pueda hacerlo con empresas de ingeniería y construcción que se basan en los principales mercados, sino que atraen a gran parte de sus ingresos de los mercados emergentes. Usted puede hacer algo de detección básica en un sitio web financiero, como Yahoo Finanzas si usted está buscando los nombres de dichas empresas.
Bonos corporativos: Corporaciones emitir bonos corporativos para financiar su crecimiento y expansión. Muchas empresas prefieren utilizar la deuda en vez de capital para expandir debido a que en muchos países, los gastos por intereses son deducibles de impuestos, y siempre y cuando una empresa no ir a la quiebra, la deuda permite a los propietarios actuales para mantener el control.
Cómo combinar los bonos y divisas
Los bonos tienen una gran cantidad de exposición a los cambios en los tipos de cambio. Cuando se mantiene un vínculo, cada vez que el prestatario hace un pago de intereses o cancela, el director, que reciben dinero en efectivo. Si necesita cambiar ese dinero, entonces el valor de cada pago va a cambiar en base a lo que el tipo de cambio es en el momento en que reciba su dinero.
Si no te gusta ese riesgo, puede poseer una cartera diversificada de bonos en diferentes monedas, o se puede comprar un bono mercado emergente que es un precio en su propia moneda. Muchos gobiernos y las grandes corporaciones quieren los inversores de otros países para comprar sus bonos, por lo que suelen vender bonos en EE.UU. dólares, euros y yenes. Así que si, por ejemplo, que desea invertir en Brasil, pero no quiere que la exposición a la (la moneda brasileña), se pueden comprar los bonos en dólares del gobierno brasileño.
Los efectos de la inflación de los bonos
Una forma para que un gobierno para pagar sus deudas es para pagar la deuda con más barato de dinero a un gobierno tiene la capacidad de crear inflación (por ejemplo, mediante la impresión de más dinero) con el fin de lograr este objetivo. Su retorno se redujo, pero los líderes del gobierno tener la satisfacción de mantener su reputación para el pago de sus facturas. Por lo tanto, un riesgo que hay que tener en cuenta que un comprador de la deuda soberana es que el dinero puede conseguir pagado con los fondos que son menos valiosos cuando se convierte a la moneda local.
La inflación es un riesgo mayor para los compradores de deuda pública que por defecto es. (Consulte la siguiente sección para más información sobre pago de bonos.)
La inflación está bien en pequeñas dosis, pero en cantidades masivas, que ahoga la economía se hunde y el valor de los bonos de un mercado. Cualquier cantidad de la inflación hace que una moneda se deprecie frente a otras monedas, todo lo demás igual. Cuanto mayor sea la inflación, menor será su declaración. Incluso los bonos emitidos en su moneda se ven afectados por la inflación, ya que reduce el poder adquisitivo de los pagos de capital e intereses.
Video: Mercados Emergentes y Bonos Locales 14 09 15
Una forma de evaluar el riesgo de los bonos en un mercado emergente es mirar el porcentaje de la deuda que un país tiene en relación a su producto interno bruto (PIB). Cuanto mayor sea este número, la nación más probable es tratar de inflar su salida de la deuda.
¿Cómo lidiar con defecto
Cuando una empresa o gobierno no puede pagar el principal o los intereses de sus préstamos, el vínculo entre en defecto. Con un bono corporativo, los tenedores de bonos presionarán la empresa para llegar a un plan para pagar la deuda o la liquidación de la empresa. El proceso exacto y recursos legales varían de un país a otro, pero que tienen una oportunidad de conseguir algo de dinero. Tenga estos puntos en cuenta:
Antigüedad: Si los bonos problemáticos son emitidos por una corporación o un gobierno, su primera pregunta es si usted, como inversor internacional, será tratado de la misma ya que los inversores que viven en el país. El orden de reembolso en caso de quiebra se conoce como antigüedad, y es posible que los ciudadanos son de alto nivel a los de fuera.
Diferencia entre los valores predeterminados de los bonos corporativos frente del gobierno: Los gobiernos extranjeros pueden omitir en bonos, pero los gobiernos no van a desaparecer. Ellos tienen que volver a pedir un préstamo o de otra manera hacer frente a los mercados financieros, lo que tienen que hacer de alguna manera bien a sus acreedores. Exactamente cómo y cuándo, sin embargo, es una pregunta difícil. Con la deuda corporativa, por el contrario, los tenedores de bonos se pueden dejar sin nada después de que el proceso de quiebra ha terminado.
Video: Bonos de Carbono
Con la deuda pública, el Fondo Monetario Internacional (FMI) a menudo dirige la reestructuración de los bonos del gobierno que están en mora. El FMI trabaja con los principales acreedores, que son a menudo otros gobiernos, para tratar de encontrar una manera de asegurarse de que la deuda se paga sin inflación o dificultad excesiva. La gente en el FMI no siempre tienen éxito, sin embargo, y no siempre son amados por sus esfuerzos.