Cómo navegar mercado de bonos individuales de hoy
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Por lo general, no se paga comisión cuando el comercio de bonos individuales, como lo hace cuando las existencias comerciales. En su lugar, alguien llama a un corredor (un individuo vestido con un traje de fantasía) generalmente comercializa sus bonos. Un corredor compra un bono a un precio y lo vende a un precio superior.
La diferencia, conocida como la compra / venta untado, es lo que el agente lleva a casa. La compra / venta de los bonos pueden ser lo suficientemente grande como para que las comisiones pagadas en las poblaciones se ven como la grasa de galgos.
Había una vez, y durante muchas décadas, las comisiones sobre las reservas eran tan gordos como los diferenciales de los bonos, a veces más gordos. Eso comenzó a cambiar poco después de Mary Tyler Moore se trasladó a Minneapolis. (Los historiadores que estudian la década de 1970 creen que la conexión es sólo una coincidencia.)
En 1975, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) desregulado los mercados de valores, lo que permite una competencia abierta y descuentos de las casas de bolsa. La competición reunió precios un poco. comercio por Internet, lo que permitió a las casas de bolsa para economizar, trajo los precios aún más.
En pocos años, el dinero que la mayoría de la gente pasó a hacer un cambio de valores se reduce a una fracción de lo que había sido. En la década de 1970, un comercio de valores típica cuesta $ 100 (alrededor de $ 400 en dólares de hoy). Hoy en día, un comercio de valores puede costar tan poco como $ 5, y rara vez más de $ 10.
Y cómo ha cambiado desde 1975 operaciones de bonos? Ha cambiado. Pero ha cambiado como las modas de los hombres de cambio - no de las mujeres. Hay que mirar más difícil de notar las diferencias.
Algunos transparencia de bienvenida en el comercio
operaciones de bonos de hoy es, en cierto sentido, sobre el comercio de acciones, donde fue a principios de 1980. Todavía se puede gastar $ 300, $ 400, o una manera más en el costo de un solo comercio. Pero usted no debe tener que nunca más. Gracias a un sistema de llamada Información comercial y motor de Cumplimiento (TRACE), operaciones de bonos se está convirtiendo en un poco más como el comercio de acciones.
TRACE es un sistema administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) que se puede acceder a través de muchos sitios web financieros, tales como InvestingInBonds.
Debido a TRACE, operaciones de bonos ya no tiene que ser un asunto turbia en la que los inversores individuales están a merced de los intermediarios. Este sistema asegura que cada comercio de bonos corporativos en los Estados Unidos se informó, y los detalles aparecen en la web. (La Comisión de Inversiones Municipal de Reglamentación ejecuta un sistema similar para los bonos municipales).
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TRACE asegura que los costes de negociación ya no se ocultan, los rendimientos de los bonos (en gran medida afectados por la compra / venta) son fáciles de encontrar, y buena información está disponible. Entre las personas de inversión, el acceso a la información se refiere generalmente como transparencia. TRACE proporciona cierta transparencia bastante sorprendente.
Por desgracia, no todo el mundo sabe sobre el sistema TRACE, por lo que no todo el mundo se da cuenta de que ella puede descubrir - de forma gratuita - el precio pagado por un corredor de un bono. De hecho, mucha gente no sabe. Aquellos que no lo hacen, pagan un precio muy alto.
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Un nuevo comienzo para la negociación de bonos
La nueva transparencia, marcó el comienzo en práctica entre 2002 y 2005, ha eliminado gran parte del misterio de la negociación de bonos. Ahora puede ir en línea y, siempre que su sistema de Windows no se bloquea ese día en particular, obtener rápidamente una idea bastante buena de lo mucho que se está comprando un enlace sencillo y vendido por - por los corredores, instituciones e individuos.
También verá hasta qué punto un corredor - tu corredor - está tratando de mark a bond hacia arriba, y exactamente lo que dió obtendrá después de que el intermediario y todos sus primos han tomado sus cortes, en caso de que la compra de ese vínculo.
Por desgracia, los cortes en las rutas tomadas de bonos aún tienden a ser demasiado alta, y no (excepto en raras circunstancias) pueden pasar por alto los intermediarios. Pero con duras negociaciones por su parte, no hacerlos terriblemente ricos a su costa, ya sea.