¿Cómo evaluar las reservas de petróleo y gas para la inversión energética

Adecuadamente la evaluación de una inversión futura de petróleo y gas es tal vez la habilidad más importante que se puede aprender como inversor. Puede significar la diferencia entre conseguir esos ahorros para el futuro y perder la camisa a causa de un mal tiro de dados.

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En lugar de sumergirse en la industria del petróleo y gas natural y recoger nombres de un sombrero, evaluar adecuadamente la posición actual de la empresa para determinar su valor futuro.

El tamaño importa

Antes de la inmersión a la derecha en la parte más profunda, aquí es un consejo que le ayudará a hacer frente a la inmensidad de estas industrias: Nadie tiene todo resuelto.

Video: Cómo Determinar las Reservas de Petróleo y Gas, con Excel (2/2)

Que abarca más de los inversores individuales como usted. Va para los inversores aficionados y experimentados, gestores de fondos, analistas, los comerciantes del día, y los iniciados también.

Cuando estás poner en marcha la búsqueda de una nueva inversión de petróleo y gas, mirar primero al tamaño y sector. Así es como el tamaño de las empresas se descompone:

• tapa Nano: Las empresas con capitalizaciones de mercado debajo de $ 50 millones se consideran tapas nano y llevan el mayor riesgo.

  Video: Reservas Probadas Probables y Posibles

• casquillo micro: Estas empresas tienen una capitalización de mercado entre $ 50 y $ 300 millones. Estas poblaciones suelen costar centavos de dólar y pueden ser extremadamente volátiles.

• Pequeña tapa: Con una capitalización de mercado entre $ 300 millones y $ 2 mil millones, aún en el rango especulativo, las acciones de pequeña también llevan un montón de oportunidades de crecimiento.

• Mediana capitalización: Estas acciones tienen una capitalización de mercado de más de $ 2 mil millones, pero por debajo de $ 10 mil millones, y al igual que las pequeñas tapas, ofrecen un potencial de crecimiento para los inversores.

• Capa larga: tapas de mercado para los casquillos grandes están entre $ 10 mil millones y $ 200 mil millones o superior. Como se puede adivinar, estas tapas están en el otro extremo del espectro de riesgo. Estas poblaciones vienen con menor riesgo y son mucho más estables que las empresas más pequeñas.

A pesar de que normalmente hace falta decir que se espera un crecimiento de la pequeña para ofrecer una mayor rentabilidad de una acción con una capitalización más grande, que no siempre es el caso. De hecho, algunos de los más fuertes retornos entregados a los inversores el año pasado provino de acciones de gran capitalización en el sector de refinación.

Esta figura ilustra el funcionamiento de dos de estas inversiones en 2012: Marathon Petroleum (NYSE: MPC) y Valero Energy (NYSE: VLO), que tienen tapas de mercado de $ 29 de billón y $ 24 mil millones, respectivamente.

Poniendolo todo junto

Cada vez que estás a punto de hacer un nuevo comercio, que debe hacerse varias preguntas - una especie de lista de control interno que asegura que está en el camino correcto o le avisa de un error potencial éxito de taquilla se dirigió a su manera.

Esta simple lista de cosas a tener en cuenta que pueden ahorrar un poco de tiempo en el camino y le ayudará a hacer su diligencia debida:

• Ubicación: Dependiendo del sector específico, donde la empresa está operando a veces es tan importante como (si no más importante que) que está haciendo la perforación. Esto podría significar la diferencia entre la perforación en la formación Bakken, lo que ha alimentado auge del petróleo de Dakota del Norte durante los últimos cinco años, y la perforación de un pozo seco tras otro.

• Bienes: Si una empresa es una empresa totalmente integrada con aceite de activos aguas arriba, intermedia y posterior, o una pequeña E&compañía P aferrarse a una licencia de exploración, siempre que tome nota de los activos de una empresa.

  Para la actividad aguas arriba, esto podría significar arrendamiento o reservas. activos midstream incluyen instalaciones de almacenamiento y de transporte, camiones, tuberías, o incluso camiones cisterna para enviar millones de barriles de petróleo crudo. activos downstream pueden incluir las refinerías de petróleo, tuberías, camiones, u otros medios de transporte de productos de petróleo y gas refinados.

• Las tendencias de crecimiento: la compañía ha conseguido aumentar los ingresos en el año anterior? Y lo hace esperar a conocer los ingresos y las ganancias futuro durante los próximos cuatro trimestres?

• balance saludable: ¿Hay una carga importante de la deuda una carga para la empresa? Si no es así, ¿cuál es su posición de efectivo? Una empresa con poca o ninguna deuda y la capacidad de financiar su programa de perforación en el futuro es una buena señal para el rendimiento futuro.

• atractiva valoración: ¿Cuál es la relación precio / ganancias de la empresa? Es menores de 10 años? Por otra parte, una empresa con un precio / beneficio para el crecimiento (PEG) Relación de menos de 1 podría indicar que está infravalorada actualmente.

• Calidad de las reservas: Esta categoría no suele recibe mucha atención de los inversores. Esto es probablemente debido al creciente número de informes que salen de que la producción y el informe de reservas en términos de barriles de petróleo equivalente, sin ofrecer detalles.

  Para utilizar el Bakken jugar como un ejemplo, recordar que la producción de esa zona es de 98 a 99 por ciento crudo ligero dulce, en contraposición a un área que tiene más gas natural, que se vende con un descuento en comparación con el aceite.

• problemas de liquidez: ¿Cuáles son las necesidades de financiación actuales y futuras de la empresa, y la recaudación de dinero se diluye la bolsa?

• Rendimiento: Muchas compañías de petróleo y gas ofrecen un dividendo anual de seguro se paga a los accionistas sobre una base regular. Durante la búsqueda de un dividendo seguro, determinar si la compañía ha aumentado, mantenido, o incluso redujo su dividendo durante los últimos cinco años.

  Por otra parte, averiguar la proporción de pago, que es la cantidad de las ganancias pagado en el dividendo. Una empresa con una alta proporción de pago no puede proporcionar un dividendo a los accionistas seguro.