Estudio de casos en la asignación de cartera de bonos

Aquí hay algunos ejemplos de soluciones de Distribución de la cartera de bonos. Del mismo modo que no hay reglas duras y rápidas para el porcentaje de una cartera que debe estar en bonos, no hay absolutos cuando se trata de qué tipo de bonos son óptimas para cualquier inversor dado.

Jean y Raymond, 61 y 63, en forma financieramente como un violín

Estas personas tienen una sólida cartera de cerca de tres cuartas partes de un millón de dólares. Una herencia de grasa es probable que viene. Ellos están trabajando en puestos de trabajo seguros, y cuando se retiren, sus pensiones (ajustados a la inflación) y de la Seguridad Social deben cubrir todas las facturas básicas.

Con sus hijos y nietos en mente y que tienen poco que arriesgar con cualquier volatilidad en los mercados, Jean y Raymond han decidido invertir alrededor de dos tercios de sus ahorros (todos en sus cuentas de jubilación) en acciones - en su mayoría acciones, con algunos productos básicos. Ellos han optado por invertir el tercio restante (aproximadamente $ 235.000) en renta fija.

Financieramente ajuste como parecen, Jean y Raymond todavía podían utilizar un gatito de emergencia. Debido a que ambos son mayores de 59 años y medio y se les permite sacar de sus cuentas de jubilación sin penalización, gastos de vida de tres meses (15.000 dólares) deben mantenerse en efectivo o en un fondo de renta fija a muy corto plazo.

Que les deja con $ 220.000. Lo más probable es que este dinero no va a ser tocado desde hace bastante tiempo - tal vez no hasta después de que Jean y Raymond han pasado a la sala que los grandes maestros en el cielo, y sus hijos y nietos heredarán sus raíces.

Siendo ese el caso, que merece la inversión en bonos de alto rendimiento. Sólo en caso de que la economía toma una caída real y la parte del león de la finca va con ella, estos bonos deben ser lo suficientemente fuertes como para soportar alto.

Video: METODO DE ESTUDIO DE CASO

Alrededor del 30 por ciento de la olla restante (aproximadamente $ 66 000) se podría poner en Tesoro convencionales intermedio plazo, ya sea en un fondo de bonos o bonos individuales. Otro 30 por ciento se debe a un fondo de bonos corporativos con grado de inversión. Los bonos corporativos con el tiempo tenderán a volver interés más alto que los bonos del gobierno, pero no pueden hacerlo tan bien si la economía se frena.

Y otro 30 por ciento de la asignación de bonos debe ir a Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), otra vez, ya sea en un fondo TIPS TIPS o individuales adquiridos de forma marcas en la propia web del Tesoro. Entonces, Jean y Raymond podrían dedicar el 10 por ciento de su asignación de bonos a un fondo de bonos extranjeros. Ver esta tabla que refleja las buenas recomendaciones a Jean y Raymond.

Kay, de 59 años, la jubilación se acerca

Kay, un técnico médico divorciada, se encuentra actualmente en su propia. Ella necesita un fondo de emergencia más grande que haga Jean y Raymond. Al no tener la pensión, ella también será dependiente de su cartera cuando se retire y no puede tomar bastante tanto riesgo como la pareja más. (Fórmulas simples que dicen que usted necesita tomar un riesgo menor a medida que envejece simplemente no son muy útiles gran parte del tiempo).

cartera sana de Kay de $ 875,000 se divide 50/50 entre la renta variable y renta fija. Eso equivale a $ 437.500 en renta fija. Donde ponerlo?

Se debe asignar primero de cuatro a cinco meses de su ingreso fijo ya sea a un fondo de mercado de dinero o un fondo de renta fija a muy corto plazo. Eso dejaría $ de 418.000 o más para invertir en instrumentos de mayor rendimiento.

Sería bueno establecer un bono respecto a ella con la intención de hacer el cambio a una anualidad cuando Kay está en su mediados de los años 60 (tipos de interés previstas en ese momento son favorables). Kay necesita una cartera de bonos que estará allí para ella en cuatro o cinco años, proporcionando ingresos y, más importante, proporcionando el dinero que necesitará para vivir en el retiro si el otro 50 por ciento de su cartera - las existencias - tomar una bucear.

Con $ de 418.000 a invertir en bonos, casi el doble de lo que nuestra pareja maestro tiene que invertir, ella podría tener una asignación de bonos algo más diversificadas.

Kay puede comenzar por tomar un tercio de su dinero de la fianza ($ 139.000) y la compra de un bien Protegidos contra la Inflación fondo (TIPS) del Tesoro o consejos individuales a través TreasuryDirect. Estos bonos ofrecen modestas tasas de retorno, pero se ajustan al director dos veces al año por la inflación.

Si la inflación va en un alboroto, Kay tendrá algún tipo de protección en el lado de renta fija de su cartera. Por regla general, las personas con mayores asignaciones a renta fija deben tener más protección contra la inflación en ese lado de la cartera, ya que tendrá menos protección de la inflación de las existencias.

Video: Investigación con estudio de casos

Con las otras dos terceras partes de su cartera de bonos ($ 279.000 aproximadamente), se debe dedicar asignaciones iguales a los tesoros tradicionales a medio plazo, a corto plazo del Tesoro, bonos corporativos con grado de inversión a largo plazo, bonos corporativos con grado de inversión a medio plazo , bonos internacionales y bonos de alto rendimiento.

Video: Diseños de cohorte

Juan, de 29 años, la construcción de sus ahorros

de Juan 401 (k) tiene un saldo actual de sólo $ 3.700, pero él está haciendo un buen sueldo. Juan debe guardar primero lo suficiente como para que pueda dejar de lado tres a seis meses de gastos de vida en un fondo de emergencia en efectivo.

Teniendo en cuenta que el dinero 401 (k) no va a ser tocado hasta que Juan es de al menos 59 años y medio (y capaz de hacer retiros sin penalidad), ha decidido asignar sólo el 20 por ciento de su fondo de retiro de bonos - el justo.

El propósito de estos bonos es para suavizar un tanto fuera retornos de su cuenta, ofrecer la oportunidad de reequilibrar, y estar allí por si acaso de un apocalipsis económico. Juan, por supuesto, es prisionero de sus opciones de inversión 401 (k), sean las que sean.

Video: CASO DE ESTUDIO: El Gerente de Ventas incompetente

Si el plan de su empleador es como la mayoría, que puede tener la opción de fondo del Tesoro a un vencimiento mixta y la recaudación de los bonos corporativos de una madurez mixta. Cualquiera que sea la forma en que va no debe hacer una gran diferencia en los próximos años.

Juan debe dejar su puesto de trabajo, que puede ser capaz de transferir su 401 (k) a su nuevo lugar de trabajo, o puede ser capaz de rodar en un plan de retiro individual (IRA). Este último es generalmente mejor porque IRA normalmente ofrecen mejores opciones de inversión a costos más bajos. En ese punto, debe abrir una cuenta IRA Juan, y debe crecer el equilibrio más allá de varios miles de dólares, se debe buscar una mayor diversificación de sus ataduras.

Miriam, de 53 años, por detrás de sus objetivos

Con $ 75.000 en el ahorro y la buena mayoría de las reservas, de Miriam 25 por ciento en bonos ($ 18.750) debe servir a dos propósitos: Primero, debe proporcionar lastre para suavizar el retorno de un año a otro de sus inversiones. En segundo lugar, bien puede ayudar a proporcionar el flujo de caja cuando Miriam es capaz de retirarse y cumplir sus sueños de viajes del mundo.

Miriam está haciendo dinero graves en su trabajo como consultor informático independiente: - alrededor de $ 160.000 al año. Pero ella vive en la ciudad de Nueva York, el pago de impuestos altos de ciudad y estado. Ella alquila en lugar de dueña de su casa, por lo que no recibe ninguna deducción de la hipoteca. La mayor parte de sus $ 75.000 en ahorros se sienta en una cuenta de corretaje gravable.

Dada soporte de impuesto relativamente alto de Miriam, tendría más sentido para Miriam tenerla a 18750 $ de bonos en su cuenta gravable socked distancia en bonos municipales de alta calidad. munis emitidos localmente se ofrecen ingresos exentos de los gobiernos federal, estatal y los impuestos locales, y éstos serían buenos candidatos.

Pero en aras de la diversificación, debe tener una mezcla de ambos bonos muni locales y nacionales. Con menos de $ 20.000 a invertir en bonos municipales, que se masticado y escupido por las marcas que debería empezar a salpicar en cuestiones individuales.