Maneras la economía puede alterar su análisis fundamental

Video: Crisis de 1982 Su impacto en Chile Análisis Fundamental Económico

La incorporación de la salud de la economía en su análisis fundamental puede parecer una tarea de enormes proporciones. ¿Cómo se puede considerar algo tan grande como el crecimiento económico de los EE.UU. cuando se está estudiando detenidamente los estados financieros de una empresa?

Aún así, es importante reconocer que la economía puede tener efectos en tiempo grande en los negocios, especialmente en lo que se refiere a una empresa de:

• Capacidad de servicio de la deuda: nivel de deuda de una empresa puede tener un aspecto muy manejable durante tiempos económicos normales. De hecho, las empresas que llevan un poco de la deuda con frecuencia generan una mayor rentabilidad para los inversores en acciones. Pero esa deuda puede volverse en contra de las empresas cuando la economía se desacelera.

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Puede ser que sea más fácil entender cómo una economía pobre puede convertir la deuda en veneno para una empresa por pensar en una, hipoteca antigua llanura. Digamos que una pareja joven que gana $ 50.000 al año adquiere un pago de hipoteca $ 1,000 al mes. Eso no es realmente demasiado oneroso. Pero si uno sostén de la familia pierde un trabajo, y los ingresos anuales de la pareja cae a $ 25.000 al año, de repente que el pago de la hipoteca va a ser una gran tuerca para hacer frente a todos los meses. El mismo concepto se aplica a una empresa. Si la economía hace que los ingresos netos a caer, lo que había sido un nivel manejable de deuda podría llegar a ser difícil de manejar en el futuro.

• Capacidad de endeudamiento: Durante la contracción del crédito, que se intensificó en 2008, muchas empresas ya no eran capaces de pedir prestado a favorables las tasas de interés o tomar prestado en absoluto. Ese indisponibilidad del capital hecho que numerosas empresas tienen que financiar, o pagará por sus gastos y mejoras necesarias de sus saldos de efectivo. ¿Qué pasa si ellos no tienen mucho dinero en efectivo? Bienvenido a la corte de bancarrota.

Lo contrario ocurrió en 2010 y más adelante. las tasas de interés a corto plazo se dejaron a casi el 0% durante unos siete años, animando a las empresas a pedir prestado. Todo eso cambió a finales de 2015, cuando la Reserva Federal elevó las tasas de interés a corto plazo. La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos. Tiene el poder para tomar decisiones que pueden afectar a los ingresos y las ganancias de las empresas, y por lo tanto es una de las fuerzas más poderosas para los analistas fundamentales que presten atención. Los analistas fundamentales deberán tener en cuenta este importante cambio en sus modelos.

Durante las contracciones económicas severas, las empresas con acceso a grandes sumas de dinero en efectivo son a menudo capaces de hacer movimientos para mejorar su posición cuando la economía se cura definitiva. Walt Disney, por ejemplo, una gran inversión para mejorar y ampliar sus parques temáticos en medio de la recesión de 2008. Cuando la economía mejora, la empresa se benefició en gran medida como los parques fueron capaces de subir los precios y aumentar la rentabilidad.

Algunas empresas también pueden utilizar su dinero para comprar los competidores más débiles, dándoles una mayor participación en el mercado cuando la economía mejore.

• Estructura de costo: Algunas empresas son capaces de ajustar sus costos y gastos rápidamente durante una recesión, por lo general mediante el despido de los trabajadores. Sin embargo, otras empresas, que son intensiva en capital o que dependen de grandes y costosas instalaciones, pueden tener más dificultades para reducir sus gastos generales. El cierre de una planta o instalación puede tardar más que sólo dar un montón de trabajadores de color rosa resbalones.
• La confianza en una economía fuerte: Algunas industrias están más sujetos a la salud de la economía. Por ejemplo, las empresas que hacen bienes de consumo duraderos tales como casas, electrodomésticos y automóviles, por lo general ver el mayor descenso en el negocio como el gasto en este tipo de artículos caros enfría. Las empresas con beneficios que están estrechamente ligados a la economía se describen como cíclica.